Tirer de la valeur des enjeux ESG grâce aux technologies climatiques

Le présent article a été corédigé par Sienna Bull, directrice principale, Services-conseils – Gestion des risques, Audit, KPMG au Canada, Margarita Rojkova, conseillère principale, Enjeux ESG, KPMG au Canada et Vivian Tam, conseillère principale, Enjeux ESG, Services-conseils transactionnels, KPMG au Canada.

Les phénomènes météorologiques extrêmes, comme les feux de forêt qui ont fait rage partout au Canada en été 2023, ont des conséquences désastreuses sur les populations et les propriétés partout dans le monde. Pour remédier aux risques liés aux changements climatiques et éviter des dommages irréversibles pour la planète et les économies, des efforts sont déployés afin de limiter le réchauffement climatique à 1,5 °C au-dessus des températures de l’ère préindustrielle d’ici 2030 (une cible de 0,5 degré plus ambitieuse que la précédente, établie dans l’Accord de Paris).

L’atteinte de cette cible exigera un investissement de 32 billions de dollars dans la décarbonation d’ici la fin de la décennie, et nombreux sont ceux qui s’attendent à ce que le montant soit financé à 70 % par des investisseurs privés.^1,2 L’espoir que les sociétés de capital-investissement atteignent la carboneutralité d’ici 2050 est grandissant, et il existe des cadres de travail pour y parvenir, par exemple le Net Zero Investment Framework de l’Institutional Investors Group on Climate Change (IIGCC)³. Par conséquent, les sociétés de capital-investissement sont à la recherche de mesures concrètes et stratégiques pour traiter des enjeux environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans l’ensemble de leurs activités et des entreprises de leur portefeuille tout en créant de la valeur et en stimulant la croissance de leurs activités.

La question que se posent les sociétés de capital-investissement et les sociétés de portefeuille est la suivante : comment entreprendre notre démarche ESG? Celles qui ont déjà entrepris ce parcours se demandent quelles sont les prochaines étapes.

Dans cette optique, la Canadian Venture Capital and Private Equity Association (CVCA) a récemment organisé un webinaire dans le cadre de la série Invest Canada pour discuter des feuilles de route et de la technologie afin d’aider ces sociétés à décarboner leurs activités et à automatiser leurs processus ESG.

Un sondage mené en direct pendant le webinaire montre l’engagement des dirigeants du secteur du capital-investissement. En effet, le tiers (33 %) des participants se disent impatients de commencer leur démarche de transformation ESG, 19 % aimeraient mieux comprendre la signification des enjeux ESG pour leur organisation et près de la moitié (48 %) aimeraient apprendre comment mettre en œuvre des solutions numériques pour la présentation de l’information ESG et la décarbonation.

Alors qu’il incombe aux sociétés de capital-investissement d’atteindre les cibles de carboneutralité et de participer à la décarbonation, la durabilité est devenue une priorité pour les cadres dirigeants et les conseils d’administration. Les investissements socialement responsables sont bien établis, et les cadres de préparation des rapports financiers, comme celui du Sustainability Accounting Standards Board (SASB) et de la Global Reporting Initiative (GRI), sont de plus en plus axés sur les enjeux ESG. Chaque décision financière est désormais une décision climatique.

Il s’agit d’une bonne nouvelle pour les sociétés de capital-investissement puisque les fonds ESG comportent moins de risques que les autres types de fonds, en plus d’offrir un rendement supérieur. L’intégration des enjeux ESG est devenue une norme institutionnelle qui attire des investisseurs créatifs et ouvre l’accès à du capital dans de nouveaux marchés et à des programmes incitatifs gouvernementaux. L’élargissement des portefeuilles en y ajoutant des entreprises qui appuient la transition vers une économie à faibles émissions de carbone (p. ex., qui mettent au point des technologies de décarbonation) peut s’avérer profitable. Dans tous les cas, conjuguer la rapidité et la stratégie avec l’importance grandissante du programme ESG ne représente pas une simple nécessité pour les sociétés de capital-investissement, mais un avantage.

Il est important de déterminer l’orientation optimale de la stratégie de transformation ESG pour entraîner un changement efficace et rapide. Les dirigeants des sociétés de capital-investissement doivent définir une vision stratégique, établir des cibles de carboneutralité et concevoir une feuille de route qui se traduit en mesures concrètes pour les entreprises de leur portefeuille.

Selon notre expérience, c’est avec une approche par étapes que la planification de la carboneutralité fonctionne le mieux. Une stratégie ESG à court, à moyen et à long terme qui comporte des activités et des processus importants pour réduire les émissions de carbone suscite la confiance et offre un avantage concurrentiel.

L’établissement d’une vision, l’élaboration d’une stratégie et l’exécution d’évaluations de la situation actuelle pour déterminer le point de départ et la suite de la démarche sont des premières étapes réalistes.

Séances d’immersion ESG

La tenue de séances d’immersion ESG aidera à déterminer le degré de maturité de votre organisation par rapport aux enjeux ESG, à établir des objectifs ESG et à fixer de véritables cibles. Les sociétés dont le degré de maturité est faible ont une connaissance et une gouvernance limitées par rapport aux enjeux ESG dans l’ensemble de leurs activités et de leur portefeuille, et leurs processus ESG sont principalement manuels. Les sociétés dont le degré de maturité est moyen disposent de certaines capacités et mesures de contrôle, comme des répertoires de données ESG et des piliers de présentation de l’information ESG. Enfin, les sociétés dont le degré de maturité ont intégré les enjeux ESG dans toutes les sphères de leurs activités. Leurs processus ESG sont entièrement automatisés et elles ont des modèles établis de gouvernance ESG.

Si votre société en est aux premières étapes de sa démarche ESG, votre situation n’est pas unique. En effet, un sondage mené pendant notre webinaire révèle que 43 % des sociétés de capital-investissement et de portefeuille considèrent leur approche ESG comme « ponctuelle ». Une proportion de 19 % a atteint un degré de maturité moyen et dispose de certaines capacités, et seulement 5 % ont une stratégie ESG optimale.

Séances d’immersion numérique

Les données ont pris une place essentielle. Les sources étant nombreuses, des tiers fournisseurs de données ESG aux données rapportées par les organismes de réglementation, en passant par les données fonctionnelles et les données brutes exclusives, les calculs d’émissions doivent tenir compte d’un grand nombre de facteurs changeants. La qualité, l’accessibilité, la collecte, les méthodes de collecte ainsi que la compatibilité des données doivent toutes être prises en considération dès le départ. La tenue de séances d’immersion numérique aide à comprendre les difficultés actuelles, à évaluer la maturité, à cerner les lacunes et à déterminer le degré de préparation en ce qui concerne les données.

Un autre sondage mené en direct a révélé que la plupart des sociétés de capital-investissement en sont à l’étape de l’évaluation de la préparation ce qui concerne les ESG et les données. Plus du tiers (36 %) d’entre elles en sont à l’étape de la collecte de données et 21 % sont passées à l’organisation de leurs données ESG. Aucune d’entre elles n’est passée à l’étape de l’intégration des données ESG ni à une gestion axée sur les analyses ESG.

Prochaines étapes

Après l’étape de l’exploration, vous pouvez passer à une évaluation de la préparation en ce qui concerne les données propres aux enjeux ESG en vous concentrant sur la mise en œuvre d’outils. La maturité acquise vous permettra d’entreprendre l’élaboration d’une stratégie de données, de sélectionner des outils de fournisseurs et de les intégrer, ce qui pourrait mener à des solutions de données automatisées de bout en bout qui sont optimisées pour les enjeux ESG.

L’étape médiane de la démarche de transformation doit comprendre des mesures concrètes pour intégrer les enjeux ESG aux opérations.

Émissions de gaz à effet de serre de référence

Dans un premier temps, vous devez déterminer vos émissions de gaz à effet de serre (GES) de référence, ce qui permet de quantifier le profil des émissions liées aux opérations et aux placements de la société. Dans le cas des sociétés de capital-investissement, la grande majorité des émissions, soit 93 % selon les données de KPMG, sont des émissions financées de portée 3, qui proviennent des entreprises du portefeuille.

Il est essentiel d’avoir un portrait de référence pour aider les sociétés à : 1) cerner leurs opérations à fortes émissions de carbone; et 2) fixer des objectifs de réduction et de carboneutralité réalistes qui correspondent à ceux de l’initiative Science Based Targets pour les sociétés de capital-investissement. Le portrait de référence aide les dirigeants à déterminer les principaux facteurs, à améliorer la répartition du capital et les décisions d’acquisition, et à structurer une composition de portefeuille qui protège l’organisation tout en stimulant la croissance.

Cadre de contrôle diligent

Dans un deuxième temps, il faut mettre en place un cadre de contrôle diligent qui intègre les enjeux ESG au cycle de vie des transactions. Il s’agit d’évaluer les acquisitions potentielles en fonction du risque et des occasions ESG, puis d’effectuer une évaluation, une analyse comparative et un résumé de leur rendement ESG.

Le contrôle diligent montre que l’adoption d’une perspective climatique va au-delà de la responsabilité éthique et apporte de la valeur tout au long du cycle de vie d’un placement, de la recherche de transactions jusqu’à la vente. Les évaluations ESG préalables contribuent à déterminer la valeur d’une transaction et fournissent une base de référence pour améliorer ou maintenir le rendement en matière de durabilité après la transaction.

Prochaines étapes

Compte tenu de leur horizon de placement à long terme et de l’importance qu’elles accordent à l’actionnariat actif, les sociétés de capital-investissement sont bien positionnées pour intégrer les enjeux ESG. Ces sociétés exercent une forte incidence sur la stratégie et les opérations des entreprises de leur portefeuille, et l’adoption d’une perspective ESG apporte de nouvelles idées et donne lieu à de nouvelles occasions de placement.

Une ou deux années après la mise en œuvre de leur feuille de route, plusieurs étapes importantes auront été franchies, et les ambitions en ce qui concerne les enjeux ESG deviendront claires pour vos activités et votre portefeuille. Les données de référence sur les émissions devraient être établies et des cadres de référence et des processus de contrôle diligent lié aux enjeux ESG seront en vigueur.

Vous aurez une meilleure connaissance de l’état des données ESG, devriez avoir cerné les lacunes (p. ex., données sur les entreprises du portefeuille) et aurez commencé à élaborer des processus pour consigner les données ESG et présenter de l’information sur les mesures ESG. La prochaine étape consiste à mettre en œuvre des solutions technologiques et à lancer un processus de surveillance et de présentation de l’information ESG pour votre organisation et celles de votre portefeuille.

Processus de surveillance et de présentation de l’information ESG

À cette étape, il faut mettre en place des processus de numérisation et d’automatisation ESG, par exemple la comptabilisation du carbone, l’analyse des risques climatiques et la présentation de l’information, dans l’objectif ultime de recueillir des données concrètes pour la décarbonation.

Quel que soit le logiciel ESG utilisé, les principales capacités que doivent prendre en charge les outils automatisés comprennent la collecte de données, les calculs, les analyses et la présentation de l’information. Les organisations doivent préciser leurs exigences fonctionnelles et techniques ainsi que les difficultés liées au processus avant d’envisager des fournisseurs et de s’engager à utiliser une solution en particulier. La détermination des exigences au préalable vous aidera à investir dans les bons outils et à éviter de coûteux retours en arrière.

Pour bien choisir leurs outils, les organisations doivent :

• Établir des exigences en matière de présentation de l’information dès le début du processus
• Déterminer, parmi les outils et plateformes qu’elles possèdent déjà, ceux dont elles peuvent tirer parti
• Concevoir un cadre d’évaluation des fournisseurs pour établir des critères et évaluer les politiques d’approvisionnement
• Effectuer une recherche pour cibler les fournisseurs à solliciter et lancer un appel d’offres aux fournisseurs sélectionnés
• Organiser des démonstrations de fournisseurs, évaluer les outils et effectuer une présélection
• Envisager des tests de type bac à sable avec les meilleurs candidats pour permettre aux équipes d’essayer les outils
• Accorder un contrat aux fournisseurs qui obtiennent les meilleurs résultats selon les propositions et les démonstrations
• Tenir compte des besoins en matière de formation et de gestion du changement dans l’évaluation, ces derniers étant toujours plus importants que prévu.

Les pratiques et les piliers ESG ont pour objectif la durabilité de la planète, des personnes et des communautés. La création de valeur fait partie intégrante de ces priorités. Il s’agit de prendre des décisions d’affaires qui correspondent à vos initiatives, à vos engagements et à vos cibles ESG. Voici cinq principaux points à retenir pour vous aider à prendre ces décisions et apporter de la durabilité dans vos processus et votre portefeuille :

• Évitez de confondre tactique temporaire et stratégie. Investissez dans une stratégie réaliste qui peut être intégrée à tous les échelons de votre organisation
  
• Commencez petit à petit. Rétrécissez votre portée. Prenez votre élan avec des réussites à court terme
  
• Adoptez une approche globale. Tenez compte des répercussions en aval et en amont de votre transformation ESG
  
• Investissez de manière avisée dans la technologie. Plutôt que de vous ruer sur la dernière technologie, évaluez ce que vous pouvez faire avec ce que vous avez déjà
• Mobilisez vos parties prenantes. Les entreprises de votre portefeuille font partie de votre démarche ESG. Pour atténuer les risques, travaillez en collaboration.
  

Les enjeux ESG sont présents à toutes les étapes du cycle des affaires, de la stratégie aux évaluations des tendances du marché, en passant par le contrôle diligent et les évaluations du risque lié aux scénarios climatiques lors des acquisitions, ainsi que par la mise en œuvre de stratégies ESG sur le plan de la gestion et de la propriété.

Les conseillers de KPMG possèdent une expérience approfondie et interdisciplinaire dans l’aide aux sociétés de capital-investissement et aux investisseurs, tant pour l’élaboration et l’exécution de stratégies pour fixer des cibles, réduire les émissions, assurer un contrôle diligent que pour améliorer la préparation en ce qui concerne les données pour un avenir qui repose sur les enjeux ESG. Nos équipes peuvent aider les sociétés de capital-investissement à élaborer et à mettre en œuvre une feuille de route ESG qui les aide à obtenir des gains rapides, à automatiser la présentation de l’information et la conformité et à créer de la valeur à l’échelle de leurs actifs et des entreprises de leur portefeuille, et ce, quel que soit leur degré de maturité en ce qui concerne les enjeux ESG et les données.

Pour en savoir plus sur ce que nous pourrions accomplir ensemble, communiquez avec l’équipe des Services financiers de KPMG au Canada afin de discuter de tout aspect de votre démarche ESG.