Fusionen und Übernahmen (M&A) bieten Käufern und Verkäufern strategische Möglichkeiten, ihr Unternehmenswachstum und ihre Marktpräsenz zu steigern.
Die Komplexität der IT-Trennung stellt jedoch eine erhebliche Bedrohung für eine zeitgerechte und kosteneffiziente Durchführung dar.
IT-Plattformen, -Infrastrukturen, -Systeme und -Daten bilden das Rückgrat eines Unternehmens und beeinflussen die betrieblichen Abläufe und die Interaktion mit den Kunden.
Eine sorgfältig geplante IT-Trennungsstrategie ist nicht nur eine technische Notwendigkeit - sie ist ein entscheidender Faktor für den Erfolg von Transaktionen.
Eine umfassende IT-Integrationsstrategie erhöht die Transparenz, senkt die Kosten, minimiert Betriebsunterbrechungen und verkürzt die Abwicklungszeit. Dies erhöht die Attraktivität für Bieter und den Wert der Transaktion, indem eine nahtlose Trennung der Technologien zwischen den Einheiten gewährleistet wird.
In diesem Artikel skizzieren wir die wichtigsten Faktoren, die die IT-Trennung bei Transaktionen behindern, und zeigen auf, wie diese überwunden werden können.
In den letzten Jahren haben M&A-Transaktionen Gegenwind erfahren. Steigende Zinsen und die Volatilität der Märkte haben dazu geführt, dass Führungskräfte vorsichtiger agieren. Infolgedessen sind sowohl das Transaktionsvolumen als auch der Transaktionswert deutlich zurückgegangen.
In diesem herausfordernden Umfeld stehen Kosteneffizienz und die Minimierung operativer Störungen im Vordergrund. Die Ausgliederung der IT ist ein entscheidender Faktor, um diese Ziele zu erreichen.
Im komplexen Prozess der M&A-Trennung spielt die IT eine entscheidende Rolle. Sie muss die Kommunikation ermöglichen, die Systemtrennung durchführen und die Datensicherheit gewährleisten.
Studien zeigen, dass 47% der Transaktionen aufgrund von IT-Problemen scheitern. Die IT-Trennung macht häufig 40 bis 60% des gesamten Trennungsbudgets aus. Dies unterstreicht die Bedeutung einer strategischen IT-Planung und -Umsetzung im M&A-Bereich.
Trotz ihrer Komplexität ist eine erfolgreiche IT-Ausgliederung durch strategische Vorbereitung möglich. Durch das frühzeitige Erkennen potenzieller Herausforderungen können Unternehmen Risiken wirksam mindern, das Vertrauen der Bieter stärken und die Attraktivität der Transaktion erhöhen.
Der Verkauf einer Unternehmenseinheit erfordert die Entflechtung von IT-Systemen, die über verschiedene Funktionen hinweg miteinander verbunden sind.
Bei KPMG kategorisieren wir diese in fünf Dimensionen: Menschen, Prozesse, Assets, Verträge und Technologien. Ein häufiger Fehler ist das mangelnde Gesamtbild dieser Abhängigkeiten.
Um ein Beispiel zu nennen: Bei einem Konsumgüterunternehmen, das 20 Divisionen verkaufte, trat ein Problem auf. Es gab keine dokumentierte IT-Organisation mit klaren Kostenzuordnungen. Dadurch war es schwierig, die Auswirkungen auf Strategien, EBITDA-Anpassungen und IT-Trennungskosten zu bewerten.
Eine frühzeitige Einbeziehung der IT ist bei Veräusserungen von entscheidender Bedeutung. Das Fehlen einer grundlegenden IT-Bewertung kann den Prozess verzögern.
Wir empfehlen eine Bestandsaufnahme entlang der fünf Dimensionen und die Erstellung einer Abhängigkeitsmatrix, um die Nutzung der Systeme (global, regional, lokal) zu verfolgen und die Komplexität der Trennung zu bewerten. Dies hilft bei der Identifizierung von Prioritäten, der Ableitung von Day 1 Trennungsaktivitäten und der Erstellung von Übergangsservicevereinbarungen (TSA).
Ein IT-gestützter Start und die Definition einer Basis helfen, Verzögerungen zu vermeiden und den Trennungsprozess reibungsloser zu gestalten.
Die Unterschätzung der Komplexität der Datentrennung kann zu Projektverzögerungen und Problemen mit Vorschriften wie der Datenschutz-Grundverordnung (DSGVO) und dem California Consumer Privacy Act (CCPA) führen.
Unser M&A-Team sah sich bei der Datenmigration für ein Industrieunternehmen mit unerwarteten Herausforderungen konfrontiert. Das ERP-System des Unternehmens enthielt gemeinsam genutzte Unternehmens-Codes in der SAP Public Cloud. Dies erschwerte die Trennung der Daten.
Um dieses Problem zu lösen, haben wir eine proaktive Datentrennungsstrategie im ERP implementiert, indem wir dedizierte Unternehmenscodes für jede Unternehmenslinie erstellt haben.
Wir identifizierten und kategorisierten die Daten, die für die zu veräussernde Einheit relevant waren, unter Berücksichtigung der Compliance-Anforderungen. Ein umfassendes Mapping der Datenbeziehungen ermöglichte uns die Auswahl geeigneter Migrationsstrategien unter Wahrung der Datenintegrität.
Um das Risiko von Datenschutzverletzungen zu reduzieren, haben wir ein robustes Data-Governance-Framework etabliert. Dieser Ansatz war für unseren Kunden von Vorteil, da er die Bedeutung einer frühzeitigen Planung der Datentrennung unterstrich.
Wir empfehlen, die Daten sowohl aus organisatorischer als auch aus methodischer Sicht zu strukturieren. Dadurch kann die Datentrennung effizienter und kostengünstiger gestaltet werden. Klare Datenzuständigkeiten und Zugriffskontrollen gewährleisten die Einhaltung von Vorschriften, während Datenabbildung und -kategorisierung die Datenqualität langfristig verbessern.
Der Einsatz von Technologie im M&A-Bereich kann diese Prozesse erleichtern. So können sich Unternehmen auf ihr Kerngeschäft konzentrieren, anstatt zu viel Zeit mit Datenmanagement zu verbringen.
Ein häufiges Hindernis für erfolgreiche Trennungen im Rahmen von M&A-Transaktionen ist die ungenaue Vorhersage der Veräusserungskosten. Dies gilt insbesondere für IT-Ausgaben.
Wir stellen oft fest, dass Verkäufer diese Prozesse einleiten, ohne die potenziellen Kosten zu verstehen. Diese Kosten können einmalige Kosten, TSA-Gebühren, versunkene Kosten und negative Synergien umfassen.
In einem Fall mit einem Industrieunternehmen haben wir während der M&A-IT-Due-Diligence auf die etablierte IT-Basis zurückgegriffen. Dies half uns, die mit den IT-Trennungsaktivitäten verbundenen Kosten im Voraus abzuschätzen.
Dies beinhaltete die Bewertung des erforderlichen Personaleinsatzes, der Investitionen in Technologie (wie neue Lizenzen für die Migration, Hardware, vorzeitige Kündigungsgebühren) und potenziell anderer Kosten. Dieser Ansatz ermöglichte es uns, versteckte Veräusserungskosten effektiv zu steuern und versunkene Kosten und negative Synergien proaktiv anzugehen.
Um verborgene Kosten und Ineffizienzen zu reduzieren, schlugen wir vor, frühzeitig verschiedene Szenarien zu entwickeln. Diese können von einer vollständigen Trennung am ersten Tag bis hin zu Optionen mit unterschiedlichem Leistungsumfang und TSA-Dauer reichen. Jedes Szenario hat seine eigenen Kostenauswirkungen.
Darüber hinaus können Strategien wie die Konsolidierung redundanter Systeme, die Stilllegung von Assets, die Nutzung von Cloud-Lösungen sowie die Implementierung von Automatisierungs- und Digitalisierungsinitiativen diese zeitraubenden Kosten weiter reduzieren.
Durch eine sorgfältige Analyse der IT-Trennungskosten, möglicher nicht gedeckter Kosten und negativer Synergien können Verkäufer fundierte Entscheidungen treffen und unerwartete Ausgaben vermeiden.
Ein proaktiver Ansatz bei IT-Trennungen ist entscheidend, um den Transaktionswert zu erhalten.
Durch eine gründliche Planung können Verkäufer und Käufer fundierte Entscheidungen treffen und kurzfristige Ziele besser erreichen. Diese Strategie unterstützt einen umfassenden Due-Diligence-Prozess, der zu einem höheren Transaktionswert und reibungsloseren Übergängen führt.
Zu den wichtigsten Vorteilen einer proaktiven IT-Trennungsplanung gehören:
Ein effektives IT-Management kann über Erfolg oder Misserfolg einer Transaktion entscheiden und die langfristige Wertschöpfung beeinflussen. Um die mit der Transaktion verbundenen IT-Herausforderungen adäquat zu bewältigen, bedarf es eines vertrauenswürdigen Partners, der die verschiedenen beteiligten Parteien während des gesamten M&A-Zyklus managt und koordiniert.
Multidisziplinäre Unternehmen wie KPMG verfügen über die notwendige Expertise, um die Transaktion erfolgreich abzuschliessen. Als Ihr vertrauenswürdiger Partner behalten wir den Überblick über die gesamte Transaktion und unterstützen Sie von der Planung bis zur Umsetzung.
KPMG verfügt über die notwendige Fachkompetenz, das kulturelle Verständnis und das technische Know-how, um die Transaktion von Anfang bis Ende zu steuern.
Wir kennen die typischen Probleme, die in Projekten auftreten können, und verfügen über das Wissen, um M&A-Transaktionen erfolgreich abzuschliessen.
