Rapport Venture Pulse, T2 2023

L’écosystème canadien du financement par capital de risque connaît une recrudescence, le deuxième trimestre de 2023 ayant enregistré une hausse de 44 % du financement par rapport au trimestre précédent. Selon le plus récent rapport Venture Pulse de KPMG Entreprises privées, le financement par capital de risque au Canada s’est élevé à 2,079 G$ US durant ce trimestre, surpassant ainsi les niveaux prépandémiques, après une année de baisses trimestrielles consécutives.

Quatre mégatransactions ont été conclues, reflétant la confiance et l’intérêt continus des investisseurs dans le marché canadien. Toutefois, malgré cette intensification de l’investissement, l’activité transactionnelle est sur une pente descendante depuis le deuxième semestre de 2022, et cette tendance à la prudence persistera probablement tout au long de l’année en cours. Les investisseurs misent davantage sur d’importantes sociétés ou sur celles qui préparent un événement de liquidité pour leurs actionnaires, et ce dans le but de minimiser les risques encourus et d’assurer des rendements durables.

L’intelligence artificielle (IA) stimule aussi l’activité transactionnelle. D’après le rapport, l’investissement en IA a explosé, se traduisant en 46 transactions au deuxième trimestre – soit près du double des transactions observées au trimestre précédent. Cet intérêt accru est partiellement attribuable aux grandes annonces récentes dans l’industrie, et à l’augmentation de l’intérêt général envers les cas d’utilisation de l’IA de la part des consommateurs et des entreprises. Résultat : la position du Canada comme chef de file mondial de la recherche et de l’innovation en IA se voit renforcée. D’autres secteurs, comme les technologies propres (27 transactions) et les technologies agricoles (17), ont aussi attiré les investisseurs durant ce trimestre.

L’investissement en capital de risque d’entreprise a également joué un rôle notable : il y a eu 46 transactions estimées à 1,16 G$ US, comparativement aux 51 transactions évaluées à 701,8 M$ US du premier trimestre.

Les perspectives économiques du marché canadien du capital de risque demeurent prometteuses en raison de l’intérêt soutenu que suscite l’IA et de l’afflux récent d’investissements en capital de risque d’entreprise. Tant que l’économie continuera de se remettre des effets de la pandémie et fera preuve de résilience face aux taux d’intérêt élevés, les investisseurs demeureront optimistes quant aux occasions qui s’offrent à eux. La question est de savoir si cet optimisme subsistera le reste de l’année.

Pour en savoir plus sur les tendances canadiennes et mondiales en matière de capital de risque, lisez le dernier rapport trimestriel Venture Pulse de KPMG Entreprises privées (en anglais).