Venture Pulse 2023 : plus faible premier trimestre depuis 2018

Après une année record, le marché des investissements par capital de risque au Canada a considérablement ralenti au premier trimestre de 2023, l’incertitude macroéconomique et une correction des marchés publics ayant freiné les investissements. Au cours des trois premiers mois de l’année, 907,3 millions de dollars US ont été investis dans le cadre de 123 transactions de capital de risque. Cela représente une baisse par rapport au montant record de 4,6 milliards de dollars US dans 375 transactions au cours de la même période l’année dernière selon le rapport Venture Pulse de KPMG Entreprise pour le premier trimestre, qui présente une analyse des principales transactions de capital de risque et les tendances mondiales.

Le nombre de transactions de capital de risque devrait rester modeste en 2023 en raison de la baisse des évaluations, du resserrement des attentes des investisseurs et d’un marché du financement par capitaux privés plus rigoureux.

L’activité en matière de capital de risque de sociétés a également été touchée, avec seulement 24 transactions d’une valeur totale de 333,9 millions de dollars, soit le premier trimestre le plus faible depuis plus de cinq ans (tant sur le plan du volume de transactions que de la valeur).

Bien que le marché canadien ait refroidi, les transactions continuent d’affluer dans les domaines de l’intelligence artificielle (36), des technologies propres (32) et des technologies agricoles (23), ce qui permet au marché canadien du capital de risque de demeurer relativement diversifié.

On a enregistré 44 transactions avec tours de capital d’amorçage, 46 transactions d’aide financière au démarrage, 70 transactions de financement des dernières phases et 6 transactions par des investisseurs providentiels.

Deux premiers appels publics à l’épargne (PAPE) ont eu lieu au premier trimestre, alors qu’au trimestre précédent, il n’y en a eu aucun. Sur les 15 sorties, on comptait 11 fusions ou acquisitions et 2 rachats par des fonds d’investissement privés.

L’année 2022 a été une année difficile pour l’écosystème canadien du capital de risque, et l’année 2023 devrait l’être tout autant. Selon un récent sondage, 91 % des décideurs et propriétaires d’entreprises canadiennes estiment que le gouvernement a besoin de nouveaux crédits d’impôt pour encourager l’investissement et appuyer les entreprises canadiennes en démarrage, ce qui leur permettrait de prendre de l’expansion et de demeurer au Canada une fois qu’elles sont passées à l’étape de la mise en marché.

Cependant, au fur et à mesure que nous avancerons en 2023, la résilience de l’écosystème canadien des entreprises en démarrage et du capital de risque continuera d’attirer les investisseurs étrangers, stimulés par des marchés ouverts, des réglementations favorables et des incitatifs gouvernementaux.

Pour en savoir plus sur les tendances canadiennes et mondiales en capital de risque, consultez le rapport trimestriel Venture Pulse de KPMG Entreprise ci-dessous.