La première étude internationale de KPMG sur la due diligence ESG recueille les points de vue de plus de 600 négociateurs d'actifs dans 35 pays. Cinquante autres investisseurs de premier plan ont été interrogés pour connaître leurs meilleures pratiques en matière de due diligence afin de dégager des opportunités de création de valeur dans le cadre d'une transaction.
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En France, le devoir de diligence en matière d'ESG (Environnemental, Social, Gouvernance) est une priorité croissante pour les dealmakers. Cette tendance s'observe également à l'échelle mondiale. 70 % des investisseurs ayant participé à l'étude de KPMG sur la diligence raisonnable ESG déclarent que cette thématique a gagné en priorité dans leurs transactions au cours des 12 à 18 derniers mois, en dépit des difficultés rencontrées.
Face à la hausse des taux d'intérêt, le marché des fusions et acquisitions en France ralentit. L'incertitude géopolitique et économique a eu un impact, modifiant les priorités de nombreuses entreprises. Et, dans certains pays, le débat public sur les mérites et les justifications de l'inclusion des facteurs ESG dans les décisions d'investissement est animé.
Malgré ces vents contraires :
Pour comprendre l'évolution de la due diligence ESG en France, KPMG a recueilli les points de vue des leaders ESG. Ce rapport a pour objet de :
des investisseurs sont prêts à payer plus cher des actifs ESG à maturité élevée
des investisseurs notent une importance accrue des critères ESG dans le cadre d'une transaction
des investisseurs européens déclarent que l'ESG augmente la valeur de l'opération
Les investisseurs en France considèrent les questions ESG telles que la rétention des talents, la gouvernance sociale et les initiatives environnementales comme essentielles au succès à long terme d’une entreprise. Cela a conduit à un changement marqué dans la demande et la portée de la due diligence ESG au cours des 10 dernières années.
Pendant des décennies, les entreprises se sont concentrées sur les facteurs environnementaux, de santé et de sécurité liés aux actifs tangibles comme les installations de fabrication. Puis, avec le nombre croissant de signataires français des Principes pour l'Investissement Responsable des Nations Unies depuis 2012, la portée a été élargie pour inclure les critères ESG complets. Ce sentiment a conduit à une demande croissante pour la due diligence ESG. Une tendance qui aide les experts à atténuer les risques environnementaux, sociaux et de gouvernance auxquels font face de nombreuses entreprises françaises. Par exemple, les risques environnementaux dans les industries avec une empreinte environnementale élevée ou les taux de rotation élevés et l'insatisfaction des employés qui peuvent impacter la continuité des affaires et la réputation.
La due diligence ESG aide les dealmakers à découvrir de nombreux avantages. Les entreprises qui s'alignent sur les objectifs de décarbonation ou qui démontrent de fortes pratiques éthiques de chaîne d'approvisionnement ont souvent un capital de réputation amélioré, ce qui se traduit par :
Les vendeurs, eux aussi, y gagnent, attirant davantage d’investissements dans leur entreprise.
Malgré cette prise de conscience et cette appréciation croissantes, la due diligence ESG continue d'être vue comme un exercice « agréable à avoir » par les investisseurs moins matures qui ne sont pas sûrs des composants à évaluer dans le large éventail de critères ESG. Ces dealmakers allouent souvent des budgets plus faibles à la due diligence ESG par rapport aux autres volets de due diligence, rendant difficile pour les conseillers de fournir une évaluation efficace des risques et du potentiel de valeur d'un deal.
Avec le temps, à mesure que les cadres réglementaires évoluent et que les investisseurs deviennent plus sensibilisés aux avantages commerciaux potentiels de l'ESG, la demande de due diligence ESG continuera de gagner en momentum. Les attentes évolueront probablement également vers des évaluations ESG plus complètes et de plus grande valeur, qui peuvent ouvrir la voie à de meilleurs résultats commerciaux et à un avenir plus durable.
Pour plus d'informations sur la Due Diligence ESG en France, visitez la page offre Due Diligence.
KPMG est une grande entreprise de conseil reconnue dans le monde entier. Nous aidons les entreprises lors de fusions, acquisitions et transactions. Nous sommes également des experts en développement durable et questions environnementales, sociales et de gouvernance (ESG).
Nos équipes sont à la pointe des dernières tendances en matière d'ESG et de transactions d'entreprises. Nous travaillons avec de nombreuses grandes entreprises et investisseurs importants. Notre rôle est de les conseiller pour développer les meilleures stratégies et processus de transactions qui prennent en compte les enjeux ESG. Nos solutions sont adaptées aux besoins et objectifs spécifiques de chaque client.
Grâce à notre expertise dans ces deux domaines clés, nous occupons une position privilégiée au croisement des transactions d'entreprises et du développement durable.
Les principaux investisseurs et négociateurs du monde entier se tournent vers KPMG pour les aider à :
Pour les investisseurs qui ne disposent pas d'une stratégie de durabilité d'entreprise suffisamment précise, nos experts peuvent vous aider à revoir, développer et affiner votre stratégie de durabilité d'entreprise. Ils vous accompagnent à identifier les domaines qui devraient être considérés comme importants. Ils peuvent vous aider à aligner vos ambitions sur le contexte stratégique de votre secteur et sur la politique globale de votre entreprise. Enfin, ils peuvent vous aider à définir les moyens à mettre en œuvre pour atteindre vos objectifs.
Pour les investisseurs qui ont mis en place une stratégie de durabilité d'entreprise bien définie, mais qui ne l'ont pas encore explicitement reliée à leur stratégie de fusion et d'acquisition, les experts de KPMG peuvent vous aider à faire en sorte que votre dispositif de fusion et d'acquisition reflète et s'aligne sur votre dispositif de durabilité. Ils peuvent vous accompagner à évaluer les acquisitions ou les cessions sur la base de critères liés au développement durable. Enfin, ils peuvent vous aider à définir les domaines importants qui doivent être pris en compte dans le processus de transaction.
Nos experts ESG vous guident dans l'élaboration d'une stratégie adaptée à votre environnement opérationnel et aux besoins des propriétaires d'actifs, tout en s'alignant sur les meilleures pratiques internationales. Les composantes de la stratégie peuvent inclure l'intégration d'informations ESG dans les processus existants de prise de décision en matière d'investissement, la gestion responsable par le biais d'un engagement avec les entreprises investies sur des sujets ESG, et la publication de rapports sur les activités d'investissement responsable.
Nos experts peuvent vous aider à développer votre cadre de due diligence ESG. Pour ceux qui cherchent à inclure des approches standard de due diligence ESG à l'avenir, ils peuvent vous aider à identifier les domaines qui devraient être considérés comme matériels dans toutes les transactions et ceux qui seront matériels au cas par cas. Et ils peuvent vous aider à envisager quelle approche opérationnelle serait la plus efficace pour votre organisation.
Tant lors des transactions que pendant la période de détention, nos experts vous aident à créer une base de référence solide en matière de performance ESG, à identifier les opportunités de valeur potentielle liées à l'ESG, à les traduire en estimations quantitatives de la valeur financière et à contribuer à la réalisation de ces opportunités de création de valeur.
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