Nachhaltigkeit ist bei M&A-Transaktionen zu einem wichtigen Thema geworden. Angesichts der anhaltenden Transformation der Wirtschaft, die durch nachhaltigkeitsbezogene Entwicklungen in der Regulierung und auf den Märkten vorangetrieben wird, positionieren Investoren ihr Portfolio neu. So erwerben Investoren gezielt ausgewählte Unternehmen, um Lücken in der Nachhaltigkeitskompetenz ihrer Organisation zu schliessen. Käufer schätzen die Durchführung einer ESG-Due Diligence als wichtiges Element zum Schutz vor Risiken und zur Erkennung von Wertpotenzial bei Transaktionen. Verkäufer wiederum erkennen, dass sie durch den Aufbau einer soliden, auf ESG-Aspekte gestützten Equity Story zusätzlichen Wert generieren können.
Für Dealmaker ist der Einbezug von ESG-Kriterien daher von wesentlicher Bedeutung. KPMG kann Sie entlang des gesamten Transaktionszyklus dabei unterstützen, ESG in Ihre Deals zu integrieren.
Warum zahlt sich die Integration von ESG in Transaktionen aus?
Wir haben mehr als 150 Investoren in Europa, im Nahen Osten und in Afrika1 befragt - die Argumente sind eindeutig:
Verkäufer sollten ESG aus folgenden Gründen in ihre Transaktionen integrieren:
Fast 70% der befragten Käufer zeigen sich bereit, einen Aufpreis für ein Zielunternehmen zu bezahlen, das ihren ESG-Prioritäten entspricht.
Käufer bestehen zunehmend darauf, dass Übernahmeziele einer ESG-Due Diligence unterzogen werden, bevor sie einer Akquisition zustimmen. Die Verkäuferunternehmen müssen darauf vorbereitet sein.
Für viele Käufer stellt die Verfügbarkeit und Qualität von ESG-Daten seitens Verkäufer eine Herausforderung dar. Gut vorbereiteten Verkäufern bietet sich somit eine Gelegenheit, mit Erstellung einer hochwertigen ESG-Dokumentation Mehrwert zu schaffen.
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Quelle: KPMG EMA ESG Due Diligence Study (2022)
(1) Die Studie basiert auf den Antworten von 151 aktiven Investoren (Unternehmens- als auch Finanzinvestoren) aus verschiedenen Sektoren in der gesamten EMEA-Region
(2) Die letzten zwei Jahre und die nächsten zwei Jahre per 4. Quartal 2022
Käufer sollten ESG aus folgenden Gründen in ihre Transaktionen integrieren:
Käufer, die systematisch eine ESG-Due Diligence durchführen, gewinnen mit höherer Wahrscheinlichkeit wesentliche Erkenntnisse.
Nachhaltigkeitsbezogene Erkenntnisse können erhebliche Auswirkungen auf Transaktionen haben. Beispielsweise können sie einen Deal ganz stoppen oder die Notwendigkeit zusätzlicher vertraglicher Schutzklauseln aufzeigen.
Fast 70% der befragten Käufer sind bereit, für ESG-konforme Übernahmeziele einen Aufpreis zu bezahlen. Dies unterstreicht den finanziellen Wert, welcher ein hoher ESG-Reifegrad vor der Vertragsunterzeichnung eines Zieles einnimmmt.
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Quelle: KPMG EMA ESG Due Diligence Study (2022)
(1) Die Studie basiert auf den Antworten von 151 aktiven Investoren (Unternehmens- als auch Finanzinvestoren) aus verschiedenen Sektoren in der gesamten EMEA-Region
(2) Mehrere Antworten möglich
Wie kann KPMG Ihr Unternehmen unterstützen?
Wir unterstützen Käufer- und Verkäuferunternehmen während des gesamten Transaktionszyklus bei der Integration von ESG. Dazu stellen wir innerhalb von Deal Advisory ein integriertes Expertenteam zusammen, dessen Mitglieder über umfassende Expertise in ESG- und M&A-Fragen in den verschiedensten Sektoren verfügen. Nachfolgend sind unsere Dienstleistungen über den gesamten Transaktionszyklus hinweg dargestellt:
- Überarbeitung der M&A-Strategie unter Einbezug von ESG-Faktoren
- Identifizierung geeigneter Zielunternehmen im Einklang mit der revidierten M&A-Strategie
Unsere Unterstützung
- Abstimmung der M&A-Strategie mit der ESG-Strategie des Zielunternehmens und Identifizierung von Lücken oder Innovationsbedarf
- Analyse, welche Lücken durch M&A-Aktivitäten geschlossen werden können
- Identifizierung, Evaluation und Priorisierung geeigneter Zielunternehmen
Ihre Vorteile
- Mit der ESG-Strategie des Unternehmens abgestimmte M&A-Strategie
- Identifizierung und Analyse wesentlicher ESG-Kriterien
- Evaluation der potenziellen Auswirkungen auf den Wert der Transaktion
Unsere Unterstützung
- Gewinnung von Erkenntnissen aus einer detaillierten ESG-Due Diligence, um potenzielle nachhaltigkeitsbezogene Risiken zu mindern und versteckte Chancen zu nutzen
- Erzielung eines nachhaltigkeitsgestützten EBITDA durch ESG-gestützte EBITDA-Anpassungen
Ihre Vorteile
- Transparente Analyse bedeutender ESG-Risiken und Vorteile einer Transaktion
Bedeutende Herausforderungen
- Integration von ESG-Erkenntnissen in Verhandlungen und Angebotspreis
Unsere Unterstützung
- Identifizierung bedeutender ESG-Erkenntnisse aus der Due Diligence, die im finalen Entscheid (potenzielle Kriterien, die für oder gegen den Kauf sprechen) und im Wert der Transaktion (z. B. Risiken als Kostentreiber) zu berücksichtigen sind
Ihre Vorteile
- Vertraglicher Schutz gegen ESG-Risiken auf Basis der Erkenntnisse aus der ESG-Due Diligence
Bedeutende Herausforderungen
- Integration der ESG-Kompetenz des Zielunternehmens in die entsprechenden Funktionen und Prozesse des Käuferunternehmens
Unsere Unterstützung
- Integration von ESG-Komponenten je nach Akquisitionsgrund in die Festlegung der Integrationsgrundsätze
- Berücksichtigung von ESG-Komponenten bei der Integrationsplanung
Ihre Vorteile
- In sich geschlossene Integrationsplanung im Einklang mit den Erkenntnissen aus der ESG-Due Diligence
Bedeutende Herausforderungen
- Evaluation von ESG-Aspekten in veräusserten Vermögenswerten, um Bedenken der Bieter zu antizipieren oder bestimmte ESG-Fähigkeiten zu fördern
Unsere Unterstützung
- Erstellung von Vendor-Assistance- oder Due Diligence-Berichten auf Verkäuferseite oder einer ESG-gestützten Equity Story im IM, die proaktiv potenzielle ESG-bezogene Bedenken thematisiert oder Chancen hervorhebt
Ihre Vorteile
- Schutz oder Steigerung des Transaktionswerts durch robuste ESG-Faktoren
Lesen Sie unsere EMA ESG Due Diligence Study 2022
KPMG hat in ihrer Studie mehr als 150 aktive Dealmaker in Europa, im Nahen Osten und in Afrika zum Stellenwert von ESG-Faktoren in Transaktionen befragt. Wir wollten wissen, was funktioniert und was nicht und welchen Herausforderungen sie sich bei der Integration von ESG-Aspekten in M&A-Transaktionen ausgesetzt sehen.
Lesen Sie unseren Bericht, um detailliertere Erkenntnisse über die Integration von ESG-Aspekten in die M&A-Prozesse ihres Unternehmens zu erhalten.
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ESG hat als Indikator für eine erfolgreiche Transaktion zunehmend an Bedeutung gewonnen. Werden Risiken und Chancen vorab identifiziert, haben sowohl Käufer als auch Verkäufer mehr Vertrauen in die Bewertung und können fundiertere Entscheidungen treffen.
Nehmen Sie die Vorbereitung Ihrer Transaktionen aktiv in die Hand, finden Sie gemeinsam mit uns Antworten auf kritische Fragestellungen auf der Käufer- oder Verkäuferseite und integrieren Sie ESG-Aspekte nahtlos in Ihre M&A-Aktivitäten. Gemeinsam können wir das volle Potenzial eines Deals erschliessen, den langfristigen Wert steigern, für eine Abstimmung mit Nachhaltigkeitszielen sorgen und ein widerstandsfähiges, verantwortungsvolles Unternehmen für die Zukunft aufbauen. Nutzen Sie die transformative Kraft von ESG und ebnen Sie Ihrem Unternehmen den Weg zum Erfolg.
Zur Beantwortung weiterer Fragen stehen wir Ihnen gerne zur Verfügung.
