Applus. Estrategia de refinanciación de deuda

Los nuevos tiempos requieren nuevas formas de financiación y de estructura de capital.

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  1. Reto

    Applus buscaba diversificar sus fuentes de financiación y refinanciar su deuda financiera, aprovechando un entorno favorable en los mercados. La compañía afrontaba una refinanciación global que optimizaría su estructura de capital, para lo que combinaría deuda bancaria con bonos inaugurales. 

  2. Solución

    El equipo de profesionales de KPMG asesoró a Applus en todo el proceso, con el objetivo de adaptar su estructura de capital a su estrategia de crecimiento inorgánico. Adecuando las necesidades de la compañía y el entorno de liquidez de los mercados, se optó por una refinanciación anticipada de su deuda, consistente en un préstamo bancario senior secured de 750 millones de euros, con vencimiento en junio de 2020, por una nueva estructura basada en:

    • Deuda bancaria senior unsecured de 600 millones de euros, de los que 400 millones de euros son línea de liquidez.
    • Colocación privada con reconocidos inversores institucionales americanos, Pricoa y Metlife. Esta colocación, en formato de bonos, incluye un tramo a siete años por un importe de 150 millones de euros y un tramo de 80 millones de euros a 10 años, con un coste medio del 2%. 
  3. Actividades clave
    • Deal Advisory Capital Markets
    • Asesoramiento en la estrategia de refinanciación
    • Integración en su estructura de capital
  4. Resultados
    • Vencimiento medio de la financiación (WAL, por sus siglas en inglés) de 7,3 años
    • Coste medio del 2% en el mercado de colocaciones privadas de Estados Unidos (USPP)
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Exitosa emisión inaugural - Applus Services S.A

Noelle Cajigas

Socia responsable de Deal Advisory en España y en EMA

KPMG en España


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