El mercado global de las fintech resiste con una inversión de 107.200 millones de dólares hasta junio

• a región de Asia Pacífico se anota una inversión récord de 41.800 millones de dólares, por delante de los 39.400 millones registrados en el continente americano, según el informe Pulse of Fintech de KPMG
• La inversión mundial en VC cayó hasta los 52.600 millones de dóalres pese a una financiación récord en este ámbito de 16.600 millones de dólares en la región EMEA

La inversión mundial en fintechs pasó de 111.200 millones de USD en el segundo semestre de 2021 a 107.800 millones en el primer semestre de 2022, aunque siguió mostrando una notable resiliencia en comparación con las tendencias históricas a la luz de los desafíos que afectan al mercado general de la inversión, como la incertidumbre geopolítica, una inflación rampante y unos tipos de interés al alza.

Según la edición del primer semestre de 2022 del informe Pulse of Fintech de KPMG, la región Asia-Pacífico duplicó con creces su inversión total en fintechs —desde 19.200 millones de USD en el S2 2021 hasta la cifra récord de 41.800 millones en el S1 2022— y la adquisición de la australiana Afterpay por parte de Block (en una operación de 27.900 millones de USD) representó más de la mitad de este total. Entretanto, América y la región EMEA se anotaron descensos en sus respectivas inversiones en fintechs: de 59.700 millones a 39.400 millones de USD y de 31.600 millones a 26.600 millones de USD, respectivamente. 

La inversión en VC también retrocedió entre el segundo semestre de 2021 y el primer semestre de 2022, de 66.500 millones a 52.600 millones USD. En comparación con todos los periodos al margen de 2021, esta cifra es tremendamente sólida. El continente americano representó el importe más elevado de financiación en VC (27.200 millones de USD), mientras que todo apunta a que la región EMEA se anotará un nuevo máximo semestral (16.600 millones de USD), gracias a las dos captaciones de fondos más importantes a escala mundial durante el periodo: la de la alemana Trade Republic por valor de 1.100 millones de USD y la de la británica Checkout.com por valor de 1.000 millones de USD.

El ámbito de los pagos registró mucho movimiento en el primer semestre de 2022, con una inversión de 43.600 millones de USD. Pese a los grandes retos que presenta el mercado, las criptomonedas y el blockchain se anotaron la segunda mayor financiación desde el prisma sectorial (14.200 millones de USD).

«2021 fue un año récord para el mercado mundial de las fintech, lo que hace que el primer semestre de 2022 parezca anémico en comparación —comentó Anton Ruddenklau, responsable global de Servicios financieros, Innovación y Fintech en KPMG International—. Pero en realidad, muchos sectores dentro del mercado de las fintech han exhibido solidez y resiliencia. Aunque el mercado de las fintech probablemente se enfrentará a numerosos retos en el segundo semestre de 2022 debido a la incertidumbre a escala mundial y las preocupaciones económicas generalizadas, es posible que las fintech sigan acaparando una atención considerable así como inversiones, si bien a unos niveles inferiores a los del pasado año».

• La inversión global en fintechs pasó de 111.200 millones de USD en 3.372 operaciones en el S2 2021 a 107.800 millones de USD en 2.980 operaciones en el S1 2022. La región Asia-Pacífico captó 41.800 millones de USD, mientras que el continente americano recaudó 39.400 millones, de los cuales Estados Unidos representó 34.900 millones, y la región EMEA se anotó 26.600 millones de USD en inversiones.
  
• La inversión global en VC pasó de 66.500 millones de USD en el segundo semestre de 2021 a 52.600 millones en el primer semestre de 2022. El continente americano captó 27.200 millones de USD en inversiones, mientras que la región EMEA captó la cifra récord de 16.600 millones de USD y la región Asia-Pacífico, 8.700 millones.
• La actividad de fusiones y adquisiciones en todo el mundo fue elevada en el primer semestre de 2022, con un valor de las operaciones de 49.100 millones de USD: 31.800 millones en Asia-Pacífico, 10.100 millones en América y 7.200 millones en EMEA.
• La inversión mundial en capital riesgo se mantuvo estable, con 6.100 millones de USD en el S1 2022: 2.700 millones en la región EMEA, 2.000 millones en América y 1.300 millones en Asia-Pacífico.
• La inversión en participaciones corporativas representó 25.900 millones de euros en el primer semestre de 2022, incluidos 13.100 millones en América, 8.000 millones en EMEA y 4.700 millones en Asia-Pacífico.
• Los pagos recaudaron una inversión de 43.600 millones de USD en el S1 2022, mientras que las criptomonedas y el blockchain atrajeron 14.200 millones de USD, las regtech recibieron 5.600 millones y las insurtech, 3.800 millones.
• La inversión mundial en el sector de las insurtech cayó hasta los 3.800 millones de USD en el primer semestre de 2022, muy por debajo de los 14.800 millones en inversiones que registró a lo largo de 2021.

La inversión en fintechs en la región de Asia-Pacífico se disparó hasta un récord anual de 41.800 millones de USD cuando aún queda la segunda mitad del año, gracias a la adquisición por parte de Block de la australiana Afterpay por 27.900 millones de USD. La región también registró otras grandes operaciones de fusiones y adquisiciones, como la fusión de Superhero y Swiftx en Australia por 1.000 millones de USD, y la compra por 2.100 millones de Yayoi por KKR en Japón. La inversión en VC estuvo repartida por toda la región, incluida la captación de capital de 690 millones de USD por la singapurense Coda Payments, los 300 millones obtenidos por la indonesia Xendit, o los 270 millones y los 237 millones de USD captados por las fintechs indias Stashfin y Oxyzo. La inversión en fintechs en China continuó siendo discreta en el S1 2022, y la principal operación de país en este segmento fue la captación de 140 millones de USD de Fenbeitong.

Estados Unidos captó 34.900 millones de USD en inversiones en fintechs, incluidos 23.500 millones en VC, en comparación con los 39.400 millones de USD de inversión total y los 27.200 millones de inversión en VC en el conjunto del continente americano.  Este país también acaparó las mayores operaciones americanas en el S1 2022, incluida la compra por 2.600 millones de USD de Bottomline Technologies por Thomas Bravo, la adquisición de SimpleNexus por nCino (1.200 millones de USD), la adquisición de Technisys por SoFi (1.100 millones) y la captación de 748 millones de USD por parte de Ramp. Fuera de las fronteras estadounidenses, la mayoría de los países se anotaron descensos en la inversión en fintechs: Brasil vio caer su inversión en este ámbito de 3.700 millones de USD del S2 2021 a 1.400 millones en el S1 2022, mientras que en Canadá se desplomó de 1.900 millones de USD a 810 millones en el mismo periodo.

La inversión en fintechs en la región EMEA pasó de 31.600 millones de USD en el S2 2021 a 26.600 millones en el S1 2022, debido en gran medida al descenso del 50% en el valor de las operaciones de fusiones y adquisiciones (de 15.700 millones de USD en el S2 2021 hasta 7.200 millones en el S1 2022). La región solo se anotó dos operaciones de fusiones y adquisiciones de más de 1.000 millones de USD en el S1 2022: la fusión por 3.900 millones de la italiana Nexi y SIA y la adquisición por 1.800 millones de USD de la británica Interactive Investor por Abrdn. Si bien las fusiones y adquisiciones cayeron considerablemente, la inversión en VC en la región avanzó hasta los 16.600 millones de USD en el primer semestre de 2022, eclipsando ligeramente al récord anterior de 16.500 millones alcanzado en el S1 2021. La región EMEA también se anotó una cifra récord de 2.700 millones de USD en financiación de capital riesgo en el S1 2022, incluido un máximo trimestral de 2.100 millones en el T1.

La inversión en compañías de pagos fue increíblemente sólida en el primer semestre del año, con 43.600 millones de USD en comparación con los 60.300 millones registrados en todo 2021. Además de la adquisición de Afterpay por Block (anteriormente Square) por 27.900 millones de USD, el segmento de los pagos también registró la compra de Bottomline Technologies por la firma de capital riesgo Thomas Bravo (2.600 millones de USD) y la captación de 1.000 millones de USD en el segmento de VC por la británica Checkout.com. 

El interés por la ciberseguridad mantuvo su solidez en el ecuador del año, con una inversión global de 1.200 millones de USD, incluidas cuatro grandes financiaciones en Estados Unidos: 550 millones obtenidos por Fireblocks, 170 millones para Chainalysis y 100 millones para TokenEx y Cowbell Cyber. En marzo, Google también anunció sus planes de adquisición de la empresa de respuesta a incidencias Mandiant por 5.200 millones de USD. De completarse, la operación batiría por sí sola el récord de 5.200 millones de USD de 2021 en inversión global en ciberseguridad.

El primer semestre de 2022 ha traído consigo numerosos desafíos que afectan al mercado de la inversión en su conjunto, como la incertidumbre geopolítica, las turbulencias en los mercados públicos y el aumento de la inflación y los tipos de interés. Dado que la resolución de estos retos no parece próxima, el mercado de las fintech podría asistir a una notable ralentización de la actividad, sobre todo en comparación con los elevados máximos de 2021. Aunque se prevé que la inversión en fintechs siga resistiendo en cierto modo, sobre todo en áreas como los pagos B2B, la automatización de la ciberseguridad y los análisis basados en datos, las operaciones podrían tardar más en realizarse ya que los inversores mirarán con lupa las oportunidades.

«Con unas valoraciones tensionadas, los inversores en fintech intensificarán su atención en los flujos de efectivo, el crecimiento de los ingresos y la rentabilidad, lo que podría dificultar la financiación de algunas fintechs —comentó Anton—. Sin embargo, la actividad de fusiones y adquisiciones podría repuntar ante unas fintechs en apuros dispuestas a vender en lugar de aguantar, unos inversores corporativos y de capital riesgo movilizados para aprovechar mejores precios y unas fintechs bien capitalizadas que tratarán de eliminar a sus competidoras».