2022年对虚拟资产行业而言，可谓是动荡不定的一年，但2023年也算不上太平，加密货币行业的主要贷款机构银门银行（Silvergate Bank）和签名银行（Signature Bank）等相继倒闭。但与此同时，行业也看到了积极的迹象，例如部分加密货币的价值企稳回升，香港政府积极支持虚拟资产行业发展。
然而，毫无疑问，银门银行和签名银行的倒闭对行业不啻重大打击。它们提供多项关键服务，其中之一便是加密货币兑换渠道 — 虚拟资产与法定货币之间的兑换。
现在有人担心，如果主要兑换渠道关闭，且提供渠道的机构减少，兑换成本将继续上升。如果法定货币和加密货币之间的兑换变得过于困难，投资者可能面临变现无门的风险。
加密货币价值企稳回升
尽管行业过去一年动荡不定（包括2022年加密货币交易所FTX和稳定币Luna倒闭，以及 2023年6月美国证监会对Coinbase和币安发起诉讼），但行业近期在某些方面有所反弹。
大型加密货币在经历去年的暴跌后，价值在2023年有所回升。以太坊2022年下探至900美元以下，目前已升至2000美元。与此同时，自去年6月以来，比特币首次在今年4月中旬达到30000美元，尽管6月初小幅回落至26000美元左右。
发生这种情况，原因是多方面的。部分加密货币投资者奉行一种观点：比特币的作用类似黄金等硬通货，与法定货币形成鲜明对比。他们尤其以美元为例，对美国的债务上限和大肆印钞不乏担忧。
瑞士信贷和部分美国银行的倒闭一定程度上促成了加密货币的复苏，因为对于一些投资者而言，这恰恰证明了他们的疑虑不无道理 — 对传统机构缺乏信任，是驱使投资者青睐加密货币的关键因素之一。
与此关联的一个趋势是美元的替代货币开始兴起，尤其是近年来人民币在国际贸易中的使用率有所增加。例如，最近巴西和中国商定在双边贸易中使用人民币结算。作为另一种替代货币，比特币也备受关注。
以太坊价格上涨，部分原因是最近转向使用功能齐全的权益证明网络。投资者现在可以随时提取资产，流动性风险有限，且几乎没有执行风险，而这些风险之前导致一些投资者望而却步。有关人士预计，在此类变革后，随着时间推移，机构对以太坊的投资将会增加。
监管政策有利于吸引投资者
目前业内讨论的热门话题之一是全球监管环境不断变化且日益分化。例如，在美国，是将虚拟资产界定为证券还是商品一直存在争议，这将影响哪家监管机构拥有管辖权限。
香港是加强虚拟资产监管的司法辖区之一，采取的措施包括针对虚拟资产集中交易平台（交易非证券类代币）出台新的发牌制度（2023年6月1日生效）。虚拟资产市场之前被认为确定性不足，而随着香港和其他一些司法辖区出台更多法规，正在为市场提供更大的稳定性。
到目前为止，除已在香港设立的交易所外，虚拟资产交易平台制度还吸引了初创企业和传统金融企业。香港是繁荣稳定、享誉国际的金融中心，证监会的优先任务是维护香港的声誉，因此有多少申请将获证监会批准，尚待观察。
某些虚拟资产参与者，包括去中心化金融领域的部分参与者，不太希望将公司总部设在监管严格的司法辖区。然而，许多其他人认为加强监管有利于提高安全性，并对此表示欢迎。行业内的多家公司最近迁至香港，并表示打算申请牌照。
除加密资产交易所外，最近迁至香港的其他虚拟资产企业还包括有志于开发覆盖整个虚拟资产生态的区块链应用程序的企业。香港拥有良好的监管环境，是虚拟资产的理想目的地。这可以带来另一个好处：对虚拟资产行业感兴趣的全球投资者可能希望将资本部署在更稳定的地区。
另一个利好虚拟资产行业的迹象是，香港的虚拟资产公司正在继续吸引投资者。近期成功获得融资的公司包括在数字资产和传统金融之间牵线搭桥的初创企业。某平台允许用户质押非同质化代币，使用美元、港币或加密货币进行抵押，即是获得融资的企业之一。支付是另一个吸引关注的领域，例如与传统信用卡企业合作推动数字货币使用的初创企业。
相比之下，仅涉足去中心化金融领域的虚拟资产公司目前发展势头稍显逊色。
除监管机构的努力外，香港政府也积极参与推动市场发展。财政司司长陈茂波等政府官员及香港证监会和金管局高层在地区各类行业活动上致辞，谈到了他们为支持香港成为虚拟资产中心拟采取的计划。
对传统银行业的影响
许多传统金融机构对虚拟资产领域（包括去中心化金融）表现出不同程度的兴趣。走在前列的部分机构正在参与概念证明项目，例如发行代币化证券作为概念证明。其他机构虽然没有积极参与，但正在密切关注市场。还有一些机构完全脱离行业交流，至少从领导层面看是如此。
然而，各大银行并没有忽视虚拟资产行业，多家银行正在将区块链技术纳入内部流程，并在贸易融资解决方案等领域应用。例如，多家大行积极与一家使用区块链技术的跨境支付网络合作。从广义上讲，香港银行业正在确保自己了解区块链技术，以便将来加以利用。
