金融科技脈動

儘管許多金融科技投資人在進入2025年時抱持審慎樂觀的態度，但由於持續的地緣政治緊張局勢，以及對關稅與貿易政策快速演變的擔憂，使得許多投資人仍對進行大型交易持保留態度，僅在數位資產、數位貨幣與人工智慧(AI)等少數熱門領域持續投入。

2025上半年全球金融科技市場共吸引447億美元的投資，涵蓋2,216筆交易，較2024下半年的542億美元與2,376筆交易有所下降。2025年第二季表現尤其疲弱，全球僅有187億美元的投資，涵蓋972筆交易，分別創下過去8個季度與31個季度以來的最低點。此波放緩主要來自併購活動與私募股權投資的持續下滑。全球金融科技的併購交易總值從2024下半年的267億美元降至2025上半年的199億美元，而私募股權成長型投資則從44億美元降至14億美元。相較之下，全球創投對金融科技的投資則表現較為穩健，從2024下半年的230億美元小幅升至2025上半年的234億美元。

在2025上半年，超過一半的全球金融科技投資額(267億美元)流向美洲地區，其中最大的一筆交易為美國Next Insurance以26億美元被收購。歐非中東地區則以137億美元位居第二，主要受到英國Preqin以32億美元被收購的推動。亞太地區僅吸引43億美元的投資，最大的一筆交易是以5.713億美元收購日本WealthNavi。

2025上半年數位資產與貨幣領域成為全球金融科技投資中最亮眼的明星，吸引84億美元投資，幾乎已達2024全年107億美元的水準。專注於人工智慧的金融科技則緊隨其後，獲得72億美元投資，接近2024全年89億美元的水平。相較之下，支付領域的投資則因缺乏重大整併交易而顯得疲弱，僅吸引46億美元投資，遠低於2024全年308億美元的總額。

回顧2025上半年，可以明顯看出金融科技投資人對交易的選擇極為謹慎。我們觀察到的幾個主要趨勢包括：

• 全球數位資產投資激增
• 越來越多金融科技公司開始專注於人工智慧的導入，無論是原生即以AI為核心的創新企業，還是透過AI轉型現有平台的傳統金融科技公司。
• 美國首次公開發行(IPO)退出活動上升，預期下半年將有更多重大上市案。
• 監管科技受到關注，因機構尋求降低成本。

展望2025下半年，金融科技投資人預計將在交易決策上持續保持謹慎，這是過去三年重新調整績效與報酬預期後的結果。美國於7月初通過的《GENIUS法案》亦為數位資產領域的進一步發展與投資鋪平道路，特別是在穩定幣的應用及數位資產市場基礎設施的相關投資方面。

無論您是新興金融科技公司的創辦人，還是大型金融機構的執行長，思考如何讓公司在充滿不確定性的未來中保持領先地位，皆是至關重要的。在閱讀本期《金融科技脈動》時，或許可以思考可以做些什麼來提升自身價值與獲利能力？應該如何有選擇地進行投資，以更好地掌握通往成功的道路？