Când viitorul companiei este în joc, nu e loc pentru soluții generice, la întâmplare. La KPMG în România, oferim consultanță personalizată, bazată pe o înțelegere profundă a industriei și a contextului specific. Combinăm expertiza noastră cu nevoile dumneavoastră pentru a construi un parcurs de restructurare eficient și sustenabil.
Redresare și restructurare
Să te abați de la direcția de creștere, este ușor. Revenirea, însă, necesită acțiuni clare și rapide. Rețeaua globală KPMG de specialiști în redresare și restructurare este gata să vă ajute. Echipele noastre dedicate sunt concentrate exclusiv pe a vă readuce pe traiectoria de dezvoltare, valorificând expertiza sectorială și cele mai avansate instrumente și tehnologii din industrie. Oferim soluții personalizate, adaptate provocărilor specifice cu care vă confruntați.
KPMG vă poate ghida de la modul de „conservare a valorii” către crearea de valoare și creștere, sprijinindu-vă la fiecare pas — de la etapa de idee până la implementare. Accentul nostru este pe a vă ajuta să vă rezolvați provocările, astfel încât să vă puteți readuce compania pe traiectoria creșterii.
Serviciile noastre
Aceste servicii sunt potrivite pentru companiile care urmăresc să depășească provocările operaționale sau financiare și să își îmbunătățească performanța. Echipa de specialiști KPMG sprijină companiile prin identificarea oportunităților de schimbare strategică, operațională, organizațională și financiară, precum și prin implementarea acțiunilor necesare pentru a genera rezultate concrete.
Pentru atingerea acestor obiective, KPMG oferă suport în evaluarea poziției de lichiditate și în elaborarea unui plan de gestionare a relației cu părțile interesate, care permite concentrarea pe întrebările esențiale în etapele critice ale procesului de transformare.
Procesul include:
- Identificarea opțiunilor – Ce alternative există pentru crearea unor „value pockets”
- Stabilizarea – Cum poate fi stabilizată compania pe baza poziției financiare evaluate?
- Strategia de redresare – Care sunt beneficiile financiare ale diferitelor scenarii (ex.: reducerea personalului, reducerea activităților, repoziționare)?
- Execuția – Cum poate fi implementat în mod eficient planul de redresare?
- Valorificarea rezultatelor – Ce riscuri și costuri sunt asociate fiecărei direcții de acțiune, inclusiv opțiunilor de rezervă?
Evaluarea oferă o analiză de ansamblu a poziției financiare a companiei — active, pasive, performanță și fluxuri de numerar — într-un format sintetic și într-un interval scurt de timp, pentru a identifica riscurile și vulnerabilitățile majore. Serviciul este conceput pentru a furniza o imagine clară asupra principalilor indicatori financiari și pentru a evidenția zonele care necesită o analiză suplimentară sau o atenție imediată.
Este o analiză financiară rapidă, de tip „scanare”, care oferă o imagine generală a sănătății financiare a companiei. Obiectivul este de a identifica din timp semnele de stres financiar și de a sprijini luarea deciziilor de intervenție.
Analiza financiară rapidă reprezintă primul pas într-un proces de redresare. Pe baza rezultatelor, se poate decide dacă este necesară:
- o intervenție punctuală (ex.: optimizare operațională),
- un plan de restructurare financiară, sau
- aplicarea unor măsuri controlate de insolvență, acolo unde situația o impune.
Aceste servicii se adresează în principal uneia sau mai multor părți interesate ale unei companii aflate în dificultate financiară.
Obiectivul unei Analize Independente a Afacerii (Independent Business Review – IBR) este de a oferi părților interesate o evaluare și o consiliere independentă privind opțiunile de restructurare a obligațiilor financiare și/sau a structurii de capital, astfel încât acestea să fie aliniate la performanța reală a afacerii.
Principalele etape ale unei IBR includ:
- analiza inițială – înțelegerea modelului de afaceri și a factorilor care influențează performanța;
- evaluarea poziției financiare curente;
- analiza planului de afaceri (componenta comercială și strategică);
- elaborarea unei prognoze a poziției financiare a companiei;
- formularea unei evaluări a opțiunilor disponibile pentru părțile interesate, având în vedere condițiile de piață și perspectivele afacerii.
Aceasta este o soluție extrajudiciară destinată companiilor care se confruntă cu dificultăți financiare și poate fi accesată atât de către părțile interesate, cât și de către compania însăși. KPMG poate ajuta prin îmbunătățirea structurii de finanțare pe baza unei înțelegeri aprofundate a relațiilor complexe dintre debitori, creditori și acționari, prin gestionarea atentă a comunicării cu toate părțile interesate, evaluarea necesarului de lichiditate pe termen scurt și formularea unor acțiuni menite să protejeze rapid valoarea și să atenueze riscurile potențiale pentru stabilitatea afacerii.
Echipa de specialiști KPMG ajută compania să se concentreze pe întrebările esențiale din fiecare etapă a procesului de obținere a unei schimbări financiare sustenabile:
- Evaluare și stabilizare – Dispune compania de suficientă lichiditate pentru a continua operarea?
- Evaluarea opțiunilor – Ce nu a funcționat și ce măsuri sunt necesare pentru remediere?
- Negocieri între părțile interesate – Ce trebuie făcut pentru a menține implicarea tuturor părților în procesul de negociere?
- Dezvoltarea opțiunilor – Ce structură de capital sustenabilă oferă cele mai bune perspective de succes?
- Implementare – Cum pot fi armonizate pozițiile tuturor părților interesate pentru a pune în aplicare noua structură de capital?
- Monitorizare continuă – Cum poate fi susținută compania pe parcursul procesului de redresare?
Aceste servicii sprijină companiile aflate în dificultate, care se confruntă cu o nevoie urgentă de lichiditate și/sau analizează posibilitatea vânzării unor părți ale afacerii cu performanță scăzută sau ale unor active. Serviciul poate fi accesat și de companiile aflate în insolvență, atunci când tranzacțiile de fuziuni și achiziții (M&A) reprezintă o măsură inclusă în planul de reorganizare sau sunt utilizate pentru vânzarea unei linii de business.
Serviciile oferite de KPMG în contextul tranzacțiilor M&A pentru companii în dificultate includ:
- identificarea și evaluarea opțiunilor de vânzare pentru active aflate în dificultate;
- gestionarea procesului de vânzare în condiții de dificultate, incluzând pregătirea procesului și a documentației de marketing, identificarea investitorilor, coordonarea interacțiunii cu investitorii și facilitarea finalizării cu succes a tranzacției;
- consultanță pentru cumpărători în cadrul tranzacțiilor M&A care implică companii în dificultate.
Aceste servicii se adresează instituțiilor de credit, furnizorilor de servicii de administrare a creditelor, cumpărătorilor de expuneri neperformante și altor părți interesate. Gama de servicii oferite de KPMG aferente expunerile neperformante include:
- consultanță pentru vânzător (sell-side) în procesul de cedare a unei expuneri neperformante sau a unui portofoliu de astfel de expuneri;
- consultanță pentru cumpărător (buy-side) în procesul de achiziție a unei expuneri neperformante sau a unui portofoliu;
- evaluarea nivelului de pregătire a portofoliului pentru vânzare, inclusiv analiza disponibilității și calității datelor, precum și remedierea lor acolo unde este necesar;
- consultanță privind structurarea tranzacțiilor, adaptată particularităților portofoliului și obiectivelor părților;
- pregătirea și administrarea camerei de date, asigurând organizarea, dar și calitatea informațiilor puse la dispoziția investitorilor;
- emiterea unei opinii independente privind strategiile optime de recuperare pentru anumite expuneri neperformante;
- emiterea unei opinii privind valoarea de piață a unor expuneri neperformante specifice;
- proiectarea și implementarea strategiilor de colectare timpurie și workout, precum și analizarea, îmbunătățirea și monitorizarea performanței (prin KPIs).
Concordatul preventiv
Concordatul preventiv este o procedură destinată companiilor aflate în dificultate, adică acelor societăți care întâmpină probleme, indiferent de cauză, și care se confruntă cu o amenințare reală și serioasă la adresa capacității lor viitoare de a-și plăti datoriile la scadență, dacă nu sunt luate măsuri adecvate.
Procedura de concordat stabilește cadrul legal care permite suspendarea executărilor silite și restructurarea companiei, pe baza unui plan de restructurare votat de creditorii afectați și omologat de un judecător-sindic.
KPMG poate sprijini companiile prin servicii de Administrator al Concordatului, care includ:
- emiterea raportului privind starea de dificultate a companiei;
- redactarea sau sprijinirea companiei în redactarea planului de restructurare;
- comunicarea planului de restructurare creditorilor afectați și transmiterea planului omologat către toți creditorii;
- aprobarea aranjamentelor de finanțare interimară contractate de debitor înainte de omologare;
- organizarea unor sesiuni de negociere (individuale sau colective) cu creditorii;
- emiterea rapoartelor trimestriale de supraveghere, pe baza informațiilor furnizate de companie;
- sprijinirea companiei în implementarea planului de restructurare, dacă este necesar.
Acordul de restructurare
Acordul de restructurare este o procedură destinată societăților aflate în dificultate, care se confruntă cu o amenințare reală și serioasă la adresa capacității lor viitoare de a-și plăti datoriile la scadență, dacă nu sunt luate măsuri adecvate.
În cadrul procedurii, debitorul propune un acord de restructurare creditorilor afectați (adică acelora asupra cărora impactul măsurilor propuse este direct).
KPMG poate sprijini companiile prin servicii de Administrator al Restructurării, care includ:
- evaluarea stării de dificultate și emiterea unui raport privind aceasta;
- redactarea sau sprijinirea companiei în redactarea acordului de restructurare;
- comunicarea acordului propus către creditorii afectați;
- negocierea sau sprijinirea companiei în negocierea acordului cu creditorii afectați;
- organizarea procesului de vot pentru aprobarea acordului;
- monitorizarea implementării acordului, pe baza informațiilor furnizate de companie;
- sprijinirea companiei în punerea în aplicare a acordului de restructurare.
Procedurile de insolvență sunt potrivite pentru companiile care nu dispun de lichidități suficiente pentru plata datoriilor certe, exigibile și neachitate. În funcție de posibilitățile de reorganizare ale companiei, procedura poate evolua către reorganizare judiciară sau faliment (lichidare).
KPMG poate sprijini companiile aflate în proceduri de insolvență prin preluarea rolului de administrator judiciar sau lichidator judiciar.
Serviciile includ:
- analizarea declarațiilor de creanțe și publicarea tabelelor creditorilor;
- supravegherea activității companiei și emiterea rapoartelor relevante;
- pregătirea planului de reorganizare;
- sprijinirea companiei în implementarea planului de reorganizare;
- sprijin în vânzarea activelor;
- revizuirea actelor anulabile și depunerea petițiilor la instanța competentă;
- organizarea ședințelor organelor de decizie în cadrul procedurii (Comitetul Creditorilor, Adunarea Creditorilor);
- oferirea de sprijin în negocierea și coordonarea cu părțile interesate;
- acționarea ca administrator al averii debitorului în faliment;
- contractarea unui evaluator autorizat pentru stabilirea valorii activelor din masa credală.
De asemenea, KPMG poate sprijini companiile aflate în proceduri de insolvență și fără a fi numită administrator sau lichidator judiciar, prin servicii precum:
- pregătirea planului de reorganizare la solicitarea acționarilor sau creditorilor;
- emiterea unei opinii cu privire la de reorganizare depus de părțile îndreptățite conform legii;
- furnizarea de opinii oferite terțelor părți interesate (de ex. un potențial cumpărător al unei creanțe) privind cele mai bune strategii de recuperare în cadrul unei proceduri specifice de insolvență.
KPMG poate sprijini companiile prin furnizarea de servicii specifice procesului de lichidare.
Atunci când o companie este lichidată în afara procedurii de insolvență și prevederile legale impun ca lichidarea să fie realizată de un lichidator, KPMG poate oferi următoarele servicii:
- efectuarea inventarierii și asigurarea colectării creanțelor companiei asupra terților;
- propunerea planului de lichidare către Adunarea Generală a Acționarilor;
- asigurarea plății datoriilor către creditorii garantați, bugetul de stat și alți creditori;
- gestionarea aspectelor financiare ale companiei și depunerea documentației aferente lichidării, în conformitate cu prevederile legale.
Publicațiile noastre
Contact
