Deriving Value from Mergers and Acquisitions

Traditionally, Cypriot businesses, mostly family-owned, did not prioritise Mergers and Acquisitions (M&A) for growth, development, or value realisation. This was due to emotional reasons and a lack of options. However, there is now a strong interest and increased activity in M&A, driven by competitive pressures, internationalisation, increased liquidity, and other factors pushing companies to evaluate these opportunities.

Decisions regarding such transactions are now based on three pillars:

1. Accurate data analysis concerning the transaction.
2. Knowledge in the specific field of activity.
3. Strategy implementation and its impact on the operations involved.

In this environment, where quick and informed decisions are crucial, KPMG in Cyprus has enhanced its transaction services team with various specialisations, including financial, tax, legal, and real estate expertise.

Serving as the exclusive advisor to Halma plc, KPMG in Cyprus’ transaction advisory team contributed significantly to the successful completion of the acquisition of FirePro. In this strategic move, KPMG in Cyprus provided comprehensive support, including financial and tax due diligence, transaction structure optimisation, tax clearance for the Group's companies, and strategic asset separation based on Halma plc's strategy.

KPMG in Cyprus’ team, with its unparalleled experience, ensured the effective completion of the transaction, mitigating risks that could have delayed or halted the process. Halma plc is a global group of life-saving technology companies listed on the London Stock Exchange (FTSE 100 index). It consists of a portfolio of nearly 50 companies focused on providing innovative products and services that help solve many of the key problems facing the world today. This acquisition aligns with its growth strategy, as confirmed by the former Group Chief Executive of Halma plc, Andrew Williams, on 29 March 2023:

“The acquisition of FirePro represents a valuable addition to our portfolio of fire detection and suppression solutions. Its technologies provide a sustainable alternative to established pressurised gas fire suppression solutions. We are delighted to welcome FirePro to Halma and look forward to working with the team to expand FirePro’s global impact.”

KPMG’s valuable contribution is further affirmed by the Managing Director of FirePro, Avgoustinos Avgousti:

"KPMG in Cyprus contributed significantly to the successful completion of the transaction. The process proceeded smoothly, and any issues or difficulties were identified and handled appropriately within the predetermined timeframe."

The creation of value from a transaction depends heavily on a thorough evaluation process, which should identify the risks and challenges of the transaction before its completion and in the subsequent implementation phase. Accurate analysis and understanding of the synergies arising from a transaction are critical to achieving maximum value. Collaborating with expert advisors, such as KPMG in Cyprus, ensures a smooth transition and successful integration of the activities of the companies involved. This approach enhances growth potential and maximises the exploitation of expected synergies.

Παραδοσιακά, οι κυπριακές επιχειρήσεις, στην πλειοψηφία τους οικογενειακές, δεν χρησιμοποιούσαν τις εξαγορές και συγχωνεύσεις ως προτεραιότητα για την ανάπτυξη, εξέλιξη ή πραγματοποίηση αξίας, για συναισθηματικούς ή άλλους λόγους, συμπεριλαμβανομένης της έλλειψης επιλογών.

Ωστόσο, σήμερα παρατηρείται έντονο ενδιαφέρον και αυξημένη κινητικότητα για εξαγορές και συγχωνεύσεις, λόγω ανταγωνιστικών πιέσεων, διεθνοποίησης, αύξησης ρευστότητας και άλλων παραμέτρων που ωθούν τις επιχειρήσεις να αξιολογήσουν τέτοιες επιλογές.

Είναι δεδομένο ότι οι αποφάσεις για τέτοιες συναλλαγές πλέον λαμβάνονται στη βάση τριών πυλώνων:

1. Ανάλυση ακριβών δεδομένων που αφορούν τη συναλλαγή,
2. Γνώσεις στον συγκεκριμένο τομέα δραστηριότητας, και
3. Υλοποίηση της στρατηγικής και αξιολόγηση των επιπτώσεων στις δραστηριότητες των εμπλεκομένων.

Συνεπώς, σε ένα τέτοιο περιβάλλον, όπου είναι αναγκαία η λήψη γρήγορων και ενημερωμένων αποφάσεων από τους επιχειρηματίες, η KPMG Κύπρου έχει αναβαθμίσει την ομάδα συναλλακτικών υπηρεσιών με διάφορες εξειδικεύσεις, όπως η τεχνογνωσία σε χρηματοοικονομικά, φορολογικά, νομικά θέματα, καθώς και θέματα ακίνητης περιουσίας.

Παράδειγμα της αποτελεσματικότητας της ομάδας αποτελεί η εξαγορά της FirePro από τη Halma plc. Ως αποκλειστικός σύμβουλος του αγοραστή, της Halma plc, η ομάδα συναλλακτικών συμβουλευτικών υπηρεσιών της KPMG Κύπρου συνέβαλε στην επιτυχή ολοκλήρωση της εξαγοράς της FirePro. Στη στρατηγική αυτή εξαγορά, η εταιρεία μας διαδραμάτισε σημαντικό ρόλο παρέχοντας ενδελεχή υποστήριξη σε πολλούς τομείς, όπως τη διεξαγωγή οικονομικής και φορολογικής μελέτης δέουσας επιμέλειας (due diligence) της FirePro, τη βελτιστοποίηση της δομής της συναλλαγής, τη φορολογική εκκαθάριση των εταιρειών του Ομίλου, τον στρατηγικό διαχωρισμό των περιουσιακών στοιχείων βάσει της στρατηγικής της Halma plc, καθώς και τη μεγιστοποίηση των συνεργιών μετά την εξαγορά (post-integration / acquisition process).

Με αυτόν τον τρόπο, η ομάδα της KPMG Κύπρου, με την απαράμιλλη εμπειρία της, διασφάλισε την αποτελεσματική ολοκλήρωση της συναλλαγής, μειώνοντας τους κινδύνους που θα μπορούσαν να την καθυστερήσουν ή να την σταματήσουν.

Η Halma plc είναι ένας παγκόσμιος όμιλος εταιρειών τεχνολογίας που σώζουν ζωές. Εισηγμένη στο Χρηματιστήριο του Λονδίνου (δείκτης FTSE 100), αποτελείται από ένα χαρτοφυλάκιο σχεδόν 50 εταιρειών που επικεντρώνονται στην παροχή καινοτόμων προϊόντων και υπηρεσιών που βοηθούν στην επίλυση πολλών βασικών προβλημάτων που αντιμετωπίζει ο κόσμος σήμερα. Η εν λόγω εξαγορά αποτελεί μέρος της στρατηγικής ανάπτυξης της Halma, όπως επιβεβαιώνεται και με την ανακοίνωση ολοκλήρωσης της εξαγοράς από τον τέως Group CEO της Halma plc, Andrew Williams, στις 29 Μαρτίου 2023:

“Η εξαγορά της FirePro αποτελεί μια πολύτιμη προσθήκη στο χαρτοφυλάκιό μας για λύσεις πυρανίχνευσης και καταστολής φωτιάς. Οι τεχνολογίες της παρέχουν μια βιώσιμη εναλλακτική λύση στα καθιερωμένα συστήματα καταστολής φωτιάς με αέρια υπό πίεση. Είμαστε στην ευχάριστη θέση να καλωσορίσουμε τη FirePro στην Halma και ανυπομονούμε να συνεργαστούμε με την ομάδα της για να επεκτείνουμε το παγκόσμιο αντίκτυπο της FirePro.”

Η πολύτιμη συνεισφορά της KPMG Κύπρου επιβεβαιώνεται επίσης στις δηλώσεις του Διευθύνοντα Συμβούλου της FirePro, Αυγουστίνου Αυγουστή:

“Η KPMG Κύπρου συνέβαλε σημαντικά στην επιτυχή ολοκλήρωση της συναλλαγής. Η διαδικασία προχώρησε ομαλά και τυχόν θέματα ή δυσκολίες εντοπίστηκαν και χειρίστηκαν κατάλληλα, μέσα στο προκαθορισμένο χρονοδιάγραμμα.”

Η δημιουργία αξίας από μια συναλλαγή εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από τη σωστή διαδικασία αξιολόγησης, η οποία πρέπει να έχει την ικανότητα να εντοπίζει τους κινδύνους και τις προκλήσεις μιας συναλλαγής πριν από την ολοκλήρωσή της, καθώς και κατά την επακόλουθη φάση υλοποίησης. Η ακριβής ανάλυση και η εμβάθυνση στην κατανόηση των συνεργειών που προκύπτουν από μια συναλλαγή αποτελούν κρίσιμα στοιχεία για την επίτευξη της μέγιστης δυνατής αξίας. Η συνεργασία με ειδικούς συμβούλους, όπως η KPMG Κύπρου, οι οποίοι προσφέρουν εξειδικευμένες γνώσεις, εξασφαλίζει την ομαλή μετάβαση και την επιτυχημένη ενοποίηση των δραστηριοτήτων δύο ή περισσότερων εταιρειών. Αυτή η προσέγγιση ενισχύει τη δυνατότητα για ανάπτυξη και βελτιώνει την ικανότητα εκμετάλλευσης των αναμενόμενων συνεργιών στο μέγιστο δυνατό βαθμό.