— Transacciones ya llegaron a US$1 billón durante el primer trimestre de este año.
— Las preocupaciones geopolíticas afectan mínimamente los acuerdos transfronterizos en 2017; la recuperación ya está en marcha en 2018 en medio de fuertes acuerdos en el mercado de medianas empresas.
— Los acuerdos intersectoriales alcanzan un peak de 53% de todo el volumen de transacciones y más de un tercio del valor de los acuerdos en 2017.
— Más sectores se unen a la carrera por ofertas de empresas de tecnología.

El reporte Predictor M&A 2018 de KPMG Internacional prevé un año robusto en cuanto a acuerdos de fusiones y adquisiciones a nivel mundial en 2018, las cuales se espera que aumenten en un 5%, y un 17%, respectivamente.

Esto, se compara positivamente respecto a 2017, cuando el apetito previsto fue relativamente plano llegando al 1%.

Este año está registrando un inicio alentador y continúa con lo que fue un fuerte cuarto trimestre en 2017. Esto se tradujo en transacciones de fusiones y adquisiciones que, en el primer trimestre de 2018, superaron el US$1 billón, y muestra un salto positivo desde los US$749.000 millones en el mismo período de 2017.

El valor promedio de transacción también aumentó significativamente en los primeros tres meses de este año, aumentando alrededor de 30% a US$124 millones, lo que implica un máximo en 10 años,  y regresando por encima de la marca de US$ 100 millones registrada en 2015-2016.

“La demanda por buenos activos y compañías sigue siendo muy alta, en un contexto favorable de mercados de capitales y bajas tasas de interés. Aunque se trate de grandes empresas con efecto significativo en sus balances, o cada vez mayor número de transacciones para buscar dinero de capital privado, los actores de fusiones y adquisiciones están buscando oportunidades y pujan por las valoraciones”, señala Phillip Isom, director global de fusiones y adquisiciones. La abundancia de capital privado que se encuentra ocioso, sin ocupar, no puede persistir para siempre”, agrega. 

El informe de Fusiones y Adquisiciones de KPMG Internacional es una herramienta prospectiva que ayuda a los clientes de las firmas miembros a pronosticar las tendencias mundiales en fusiones y adquisiciones. Los datos del reporte analizan los flujos de acuerdos interregionales, transfronterizos e intersectoriales, combinados con un especialista del sector, para proporcionar un análisis más profundo de los próximos doce meses.

Los acuerdos transfronterizos cambiaron poco en 2017 en comparación con 2016, con más de 9,000 ofertas y más de US$1 billón en valor de transacciones promedio. “A pesar de todo el ruido registrado en el frente geopolítico global, la negociación transfronteriza, particularmente en el mercado de medianas empresas, no se vio afectado en gran medida”, dice Leif Zierz, director global de Deal Advisory. “Combine esto con la presión cada vez mayor por transformar e innovar rápidamente. Vemos un mercado fuerte en 2018, especialmente en acuerdos relacionados con tecnología”, añade. 

El 2017 vio a los sectores industriales y de consumo subirse a la ola que el sector de servicios financieros ha estado manejando durante años. Los acuerdos intersectoriales para Industriales y Consumo superaron cada uno los US$85.000 millones en 2017, acercándose a los US$100.000 millones anuales que el sector financiero  ha gastado desde 2015 mientras la búsqueda de tecnologías innovadoras y capacidades digitales continúa sin cesar.

Así, de acuerdo a KPMG, el apetito pronosticado para estos tres sectores es de 2% de crecimiento para industriales, 8% para Consumo Discrecional, y 7% para productos básicos. La capacidad prevista para llevar a cabo estas transacciones aumentará 11%, 17%, y 12%, respectivamente.

El predictor de fusiones y adquisiciones de KPMG Internacional analiza el apetito y la capacidad de fusiones y adquisiciones al rastrear y proyectar indicadores importantes a 12 meses, incluyendo ratios P/E (precio/ ganancias), que es una buena guía para la confianza general del mercado, y el de deuda neta a EBITDA (ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización), para medir la capacidad de las empresas para financiar futuras adquisiciones. 

El predictor cubre el mundo por sector y región y se produce utilizando datos que comprenden 2.000 de las empresas más grandes del mundo por capitalización bursátil. Todos los datos de oferta sin procesar se obtienen de CapitalIQ y Dealogic, con análisis adicionales proporcionados por KPMG. Los datos de Dealogic se utilizan para proporcionar tendencias de transacciones históricas con el fin de comparar las predicciones con los resultados reales.