事業計画、オペレーティング／財務モデル作成支援

M&Aにおける買収価格の検討においては、いわゆる公正（市場）価値（Fair Market Value）に加えて、買収者にとっての投資価値（Investment Value）の分析が重要になります。

KPMGでは、買い手にとっての投資価値の検討にあたり、対象会社より提出される事業計画を検証するだけでなく、必要に応じて買い手企業の視点に基づく対象会社事業計画の作成や、シナジー分析、オペレーティング／財務モデルの策定に関する支援サービスを提供します。

また、こうした事業計画やオペレーティング／財務モデルを用いて、シナリオ分析やセンシティビティ分析を行うことで、買い手の意思決定を広範にサポートします。

• 対象会社作成の事業計画の検討（作成プロセス、前提条件等の見直し）
• 対象会社のバリュードライバーの特定と事業計画との連関の検討
• バリュードライバーに重要な影響を及ぼす事業環境の分析・検討
• 各バリュードライバーに関連するリスクの特定とダウンサイド要因の定量化
• 対象会社における事業改善効果の定量化と事業計画への反映
• 対象会社と買い手の事業（業務）統合によるシナジー効果の定量化と買収後事業計画の作成
• 取引ストラクチャーの検討の投資価値評価への影響把握
• ビジネス・財務・税務など各種デューデリジェンスの結果に基づく調整
• シナリオ分析および資金調達オプションに対応する財務モデルの作成
• センシティビティ分析の実行と提案価格の決定支援