Η συγκέντρωση και οι εξαγορές στην ασφαλιστική αγορά

Ποια είναι η άποψή σας για το βαθμό συγκέντρωσης σήμερα στην ελληνική ασφαλιστική και διαμεσολαβητική αγορά; Είναι ελκυστικός ο ασφαλιστικός κλάδος στην χώρα μας για ομίλους από το εξωτερικό;

Σύμφωνα με διαθέσιμα στατιστικά στοιχεία από τις ευρωπαϊκές ενώσεις ασφαλιστικών εταιρειών, στην Ελλάδα συμμετέχουν 45 ασφαλιστές με €5,5 δισ. ασφάλιστρα για 10 εκ. πληθυσμό, ενώ, αντίστοιχα, στην Ισπανία, συμμετέχουν 250 ασφαλιστές αντίστοιχα με €60 δισ. ασφάλιστρα για 48 εκ. πληθυσμό, και στην Αυστρία συμμετέχουν 150 ασφαλιστές με €35 δισ. ασφάλιστρα για 9 εκ. πληθυσμό. Σε άλλες χώρες παρατηρούμε αναλογικά, ακόμη μεγαλύτερο αριθμό εταιρειών. Οι αριθμοί υποδεικνύουν ότι στην Ελλάδα δεν έχουμε μεγάλο αριθμό ασφαλιστών συγκριτικά με άλλες ευρωπαϊκές χώρες, ωστόσο, οι ασφαλιστές μας είναι συγκριτικά πολύ μικρότεροι σε επίπεδο παραγωγής ασφαλίστρων και επομένως ο βαθμός συγκέντρωσης θεωρείται υψηλός. Το ζήτημα επομένως της αγοράς δεν είναι ο αριθμός των εταιρειών, αλλά το μικρό τους μέγεθος και η χαμηλή διείσδυση και συμμετοχή της ιδιωτικής ασφάλισης στο ΑΕΠ.
 

Ποιες είναι οι συχνότερες απαιτήσεις από την πλευρά των αγοραστών;  Ποια χαρακτηριστικά κάνουν έναν στόχο «deal-ready»

Η εμπειρία μας ως σήμερα δείχνει ότι οι μακροπρόθεσμοι αγοραστές (που είναι κυρίως οι μεγάλοι ασφαλιστές) επιζητούν την αύξηση του μεγέθους τους σε κάθε αγορά που συμμετέχουν, έτσι ώστε να μπορούν να ενταχθούν εντός της πρώτης πεντάδας της αγοράς ή έστω κοντά σε αυτή, να ταιριάζουν σε φιλοσοφία και στρατηγική με τις εξαγοραζόμενες επιχειρήσεις και παράλληλα να τους προσφέρει καλύτερη αξιοποίηση των δεσμευμένων κεφαλαίων, μείωση κόστους και επέκταση σε νέα προϊόντα και κανάλια διανομής. Αντίθετα, εταιρείες ιδιωτικών επενδύσεων (Private Equity) συνήθως επιζητούν πιο ευκαιριακές συμφωνίες μέσω της αναδιάρθρωσης και καλύτερης αξιοποίησης κεφαλαίων με στόχο βελτιωμένες αποδόσεις και επιστροφή κεφαλαίου σε μικρότερο ορίζοντα.
 

Τι ρόλο παίζουν οι InsurTechs στα σχέδια εξαγορών; 

Παρατηρούμε τελευταία ότι οι εταιρείες που κατατάσσονται στις Insurtechs, ενώ ξεκίνησαν αρχικά με εργαλεία υποστήριξης διοικητικών λειτουργιών (back office systems), σήμερα πλέον επικεντρώνονται όλο και περισσότερο στον τεχνολογικό μετασχηματισμό του front-office, με πλατφόρμες που θέτουν τον πελάτη στο επίκεντρο, βελτιώνοντας την εμπειρία του. Αυτές οι δυνατότητες καθιστούν τις Insurtechs ιδιαίτερα ελκυστικούς στόχους, ειδικά για τους παραδοσιακούς ασφαλιστές που αναζητούν γρήγορο εκσυγχρονισμό.

Επίσης, ασφαλιστικές εταιρείες που ήδη έχουν επενδύσει σε αυτούς τους τομείς, ενσωματώνοντας ψηφιακά εργαλεία και έχουν σημαντικά αποτελέσματα από πλευράς πελατοκεντρικής προσέγγισης και ψηφιακού μετασχηματισμού, αποκτούν ιδιαίτερα και ελκυστικά χαρακτηριστικά, αποτελώντας στόχους των παραδοσιακών ασφαλιστών με δεδομένα τα κριτήρια αυτά και μόνο.
 

Τι συμβουλή θα δίνατε σε CEO που σκέφτεται πρώτη του εξαγορά σε ασφαλιστικό οργανισμό

Δεν νομίζω ότι μπορούμε να πρωτοτυπήσουμε ιδιαίτερα σε αυτό το θέμα. Κάθε CEO ο οποίος έχει στην agenda του άμεση ανάπτυξη εργασιών μέσω εξαγορών έχει ξεκάθαρη στρατηγική ως προς τους στόχους μιας εξαγοράς. Σημαντικό είναι η διασφάλιση ότι οποιαδήποτε εξαγορά ευθυγραμμίζεται με τη μακροπρόθεσμη στρατηγική της διοίκησης και των μετόχων, επέκταση σε νέα προϊόντα και κανάλια διανομής και διαφοροποίηση χαρτοφυλακίου. Σε βραχυχρόνιο επίπεδο στόχος είναι η ομαλή και σύντομη ένταξη – ενσωμάτωση των νέων ανθρώπινων πόρων, πληροφοριακών συστημάτων και προϊόντων στον οργανισμό και η εντός του στόχου επίτευξη των οικονομιών κλίμακας για άμεση βελτίωση του δείκτη εξόδων.

Ωστόσο τα παραπάνω αποτελούν στοιχεία που συναντά κανείς σε όλες τις γνωστές βιβλιογραφίες για μια επιτυχημένη εξαγορά. Η ιστορία έχει δείξει ότι τη διαφορά την κάνουν οι CEO που βλέπουν πολύ πέρα από τους παραδοσιακούς τρόπους επιμέτρησης της αξίας, είναι ευέλικτοι, τολμούν, οραματίζονται τις μελλοντικές ανάγκες και είναι σε θέση να αναπροσαρμόζουν διαρκώς τη στρατηγική τους.