RMA - der Nachfolger des IAS 39 Portfolio Fair Value Hedge Accounting

Das IASB veröffentlichte am 03. Dezember 2025 den lange erwarteten Exposure Draft für Risk Mitigation Accounting (RMA) – der zuvor bereits unter dem Namen Dynamic Risk Management (DRM) angekündigt und diskutiert wurde.

Dieses künftige Rahmenwerk für die bilanzielle Abbildung des (Zins-)Risikomanagements (Nachfolger des IAS 39 Portfolio Fair Value Hedges) wird die Verzahnung von Treasury, Risiko-Controlling und Accounting grundlegend verändern und hat zahlreiche Implikationen. Unsere Expertinnen und Experten bereiten Unternehmen auf die komplexen Aufgabenstellungen ganzheitlich vor. 

RMA adressiert die seit Jahren bestehende Lücke zwischen ökonomischer Gesamtbank Zinssteuerung über Zinsderivate als Portfolio Hedge und deren Abbildung in der Bilanzierung nach IFRS.

Es wird perspektivisch das derzeit noch vielerorts als Interimslösung verwendete IAS 39 Portfolio Hedge Accounting ablösen und betrifft damit vor allem zahlreiche Banken und eventuell auch Versicherungsunternehmen. 

Kernidee des RMA ist, das dynamische Risikomanagement offener Netto-Risikopositionen auch unter Berücksichtigung bestimmter Modellbücher in der Rechnungslegung sichtbar zu machen. Damit soll die bisherige Schwäche bestehender Hedge-Accounting-Ansätze – u.a. die Annahme starrer Hedge-Beziehungen und eine Brutto-Sicht – perspektivisch behoben werden.

Zu Periodenbeginn werden nach Identifikation der offenen Zinsrisikoposition eines Stichtages (Net Repricing Risk Exposure) und des Zielrisikoprofiles (Risk Mitigation Objective) entlang der Limite aus der Risikomanagementstrategie (Risk limits) synthetische „perfekte Hedges“ (BenchmarkDerivate) erzeugt, die den tatsächlichen designierten Derivaten gegenübergestellt werden. 

Durch Vergleich der Derivate-Performance zwischen designierten und Benchmark-Derivaten am Periodenende über die „Lowerof“Mechanik werden RMA-Adjustments so bestimmt, dass Übereinstimmungen in der Gewinn- und Verlustrechnung (GuV) neutralisiert werden und Abweichungen in der GuV verbleiben. Dabei werden die Benchmark-Derivate (analog zum tatsächlichen Risikomanagement) an unvorhergesehene Änderungen der Net Repricing Risk Exposure angepasst. 

Zusätzlich werden Zinsabgrenzungen (NII) aus den Derivaten periodengerecht erfasst beziehungsweise neutralisiert, sodass sowohl Fair Value Effekte als auch Zinskomponenten berücksichtigt werden. Mit RMA erscheinen nun auch Portfolio-NII-Hedges als grundsätzlich im Hedge-Accounting darstellbar.

Durch die enge Verzahnung von Treasury, Risiko-Controlling und Accounting entstehen neue Herausforderungen und Abhängigkeiten, beispielsweise eine mögliche Einstellung der bilanziellen Sicherungsbeziehung bei (wesentlichen) Änderungen der Risikomanagementstrategie.

Die Veröffentlichung des Exposure Draft (ED) erfolgt im Dezember 2025. Die erwartete Konsultationsfrist beträgt 240 Tage (bis 31. Juli 2026). Der finale Standard nach Auswertung der Konsultation wird für 2027 erwartet.

Aufgrund der erheblichen Tragweite und der notwendigen Verzahnung von Treasury, Risiko-Controlling und Accounting ist es ratsam, frühzeitig ein Zielbild – einschließlich der Simulation quantitativer Effekte – abzuleiten.

Unsere Expertinnen und Experten nutzen praxiserprobte Ansätze, um die komplexen Anforderungen effizient in bestehende Systeme und Prozesse zu integrieren. Wir unterstützen Sie von der fachlichen Konzeption in Accounting, Risk und Treasury über die technische Umsetzung bis hin zur Automatisierung von Prozessen.

Bewährtes Vorgehensmodell und Vorstudie: Wir bieten ein strukturiertes Phasenmodell von Enablement über Gap-Analyse und TOM-Workshops bis zur kundenindividuellen Simulation des RMA-Modells. Wir haben bereits erste Vorstudien bei Banken auf Basis bisheriger Staff-Papers durchgeführt – Sie profitieren von konkreten Erkenntnissen. 

End-to-End-Expertise: Als Berater in Accounting, Risk und Treasury verbinden wir IFRS-Konzeption (RMA-Mechanik, Buchungslogik, Disclosure) mit Risikosteuerung/IRRBB, Treasury-Prozessen sowie Daten- und IT-Implementierung – inklusive Marktpraktiken zu Ermittlung Net Repricing Risk Exposure und zum Risk Mitigation Objective und zur Abbildung von Behavioural-Modellen und Sicherungsstrategien.

Gerne stehen Ihnen unsere Expertinnen und Experten für einen Austausch zur Verfügung und stellen Ihnen unsere Lösungsansätze vor. Wir freuen uns auf Ihre Kontaktaufnahme.