Mit dem Review der Markets in Financial Instruments Regulation (MiFIR) kommt eine Neufassung der bestehenden EU-Finanzmarktverordnung. Die Ziele: Den Anlegerschutz zu verbessern, die Markttransparenz zu erhöhen und die Marktinfrastruktur zu stärken. Die regulatorischen Adjustierungen haben unterschiedliche Auswirkungen auf Unternehmen. Unsere Expertinnen und Experten erläutern, welche das sind und welche Folgen diese nach sich ziehen. Erfahren Sie außerdem, wie wir Sie dabei unterstützen, auf dem Finanzmarkt der Zukunft rechtssicher zu agieren.
MiFIR Review: Regulatorische Ausgangslage und Weiterentwicklungen
Bereits seit 2018 sind die Vorgaben der europäischen Finanzmarktverordnung MiFIR verpflichtend anzuwenden. Seit dem Inkrafttreten hat sich die regulatorische Landschaft weiterentwickelt. Die jüngste Änderung stellt der seit März 2024 gültige MiFIR Review dar, der die Stärkung von Transparenz, Effizienz und Integrität der europäischen Kapitalmärkte sicherstellen soll.
Für einige Änderungen, insbesondere an der Vor- und Nachhandelstransparenz, sind die konkretisierenden technischen Regulierungsstandards des MiFIR Reviews voraussichtlich bereits im Laufe des Jahres 2026 anzuwenden. Für andere zentrale Elemente, wie die Aktualisierung der Vorgaben zum Transaktions- und Referenzdaten-Reporting, wurde die Konkretisierung vorerst ausgesetzt. Die Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA) begründet dies mit der hohen Belastung durch regulatorische Anforderungen und hat daher alle Finanzmarktteilnehmer um Feedback zu unterbreiteten Lösungsvorschlägen gebeten.
Folgen für das Meldewesen sowie den Wertpapier- und Derivatehandel
Die geänderten Anforderungen wirken sich nicht nur auf die aufgebaute Meldeinfrastruktur aus, die ohnehin schon mit sehr komplexen regulatorischen Vorschriften belegt ist. Sie können zudem auch Auswirkungen auf das Produkt- und Dienstleistungsangebot im Wertpapier- und Derivatehandel haben.
Darüber hinaus sehen sich Finanzinstitute mit erheblich gestiegenen Erwartungen an die Qualität der gemeldeten Daten konfrontiert, deren Nichterfüllung von den Aufsichtsbehörden nicht selten empfindlich sanktioniert wird.
Wie wir Sie beim Management der neuen Anforderungen unterstützen
Beim Bewältigen der aus der neuen Regulatorik resultierenden, komplexen Aufgabenstellungen begleiten wir unsere Mandanten mit praxiserfahrenen Mitarbeitenden und entwickeln innovative und pragmatische Lösungen.
Unsere Services umfassen:
Unsere Expertinnen und Experten entwickeln mit Ihnen Lösungen, die effizient, nachhaltig und individuell auf Ihr Unternehmen zugeschnitten sind. Sie erhalten
- eine holistische Betrachtung aller relevanten Meldeanforderungen,
- eine nachhaltige Optimierung Ihrer Prozesse und
- eine Konzeption, die ganzheitlich die Wertschöpfungskette im Kapitalmarktgeschäft im Blick hat: von der Quotierung eines Finanzinstrumentes bis zur Rückmeldung des Melderegisters.
Ihr Mehrwert
Als eines der führenden Beratungsunternehmen im Bereich Financial Services bieten wir umfassende Expertise in der Umsetzung regulatorischer Anforderungen und der Optimierung von Meldewesen. Wir kombinieren
- regulatorische Kompetenz in verschiedenen Jurisdiktionen,
- strukturiertes Projektvorgehen und erprobte Analyse-Tools,
- Best Practices aus zahlreichen Projekten bei großen Finanzinstituten und
- ein eingespieltes Team praxisnaher Beraterinnen und Berater
Mehr KPMG Insights zum Thema
Ihre Ansprechperson
