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      在當今的商業環境中, 企業在進行收購、出售、聯盟、融資或重組時, 為了給利害關係人帶來更理想和更長久的成果, 需要比以往面對更大壓力。我們能從投資者的角度思考, 協助客戶克服當前挑戰, 抓緊未來機遇, 並推動戰略性變革, 從而讓客戶充滿信心地在適當時間做出正確決策。

      憑藉我們豐富的行業知識、卓越的分析工具、國際化的視野和本土化的經驗, 我們能協助客戶取得豐碩的成果。我們的專業團隊能協助客戶駕馭複雜、分散的工作, 讓客戶時刻運籌帷幄, 精明決策。

      畢馬威能在制定專案策略、具體實施以至取得實質成果等各階段, 為客戶提供至臻完善的專業支援。我們憑藉優質和可靠的服務一直深受市場信賴, 我們希望協助客戶順利完成每個專案, 也致力於與客戶建立緊密長遠的夥伴關係。


      服務項目


      如您正在考慮收購一項業務,畢馬威的財務諮詢團隊可幫助企業處理整個收購週期中的各種問題,如制定有效的收購策略,實現預期價值等。

      當企業通過收購來實施發展策略時,將面對許多決策時刻。我們協助買方成功處理收購過程中的複雜問題, 在各個階段實現價值。我們將以投資者的思維協助:


      • 制定有效的收購策略
      • 發掘及評估收購機會及其優先順序
      • 進行準確的價值評估
      • 制定並實施可行的解決方案
      • 整合並實現投資價值

      我們如何協助規劃及執行收購的關鍵階段


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      交易策略: 如何實現股東價值和回報的最大化?

      制定與企業願景一致的交易策略以及清晰得資本配置計劃, 以實現價值的最大化。

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      確定目標: 在目標市場中有哪些業務可以收購?

      根據收購目標出售與否、與交易策略的匹配度及所有權結構, 來發現收購目標並確定收購的優先次序。有效協調利害關係人並與賣方進行初期接觸, 有助於向交易成功的目標穩定邁進。

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      價值評估: 資產的價值如何?

      全面審閱收購目標的業務及其價值驅動因素, 以此評估其價值, 包括考慮被 貴公司收購後的上升空間。

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      交易執行: 如何以適當的價格完成交易?

      處理調查過程中出現的問題, 例如在交易協議中為風險定價及加入保護條款, 並評估未來的上升空間, 從而自如地協商並執行交易。

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      交易完成前: 如何順利度過收購後的第一天

      制定有效的實施計畫, 暨保證實施的速度, 有盡可能減少對業務的干擾, 進而牢固地掌控新業務。

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      交易後100天: 如何實現交易的價值?

      明確目標經營模式並制定實施路線圖, 包括處理企業文化問題及設計有效的效益追蹤模型。

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      價值實現: 如何實現價值的最大化?

      採用最佳實踐方法以發現、衡量及提升營運方面的進步及協同效應, 發掘未來開發的價值。


      我們的專業團隊整合運用知識、分析工具及專有數據, 以協助買方在早期迅速做出明智的決定。我們可協助 貴公司確定整個收購週期(包括最複雜的交易)的關鍵風險及回報。我們可幫助 貴公司實現交易為戰略目標服務, 保持合規性並從整合中實現價值。



      如您正考慮出售一項業務, 畢馬威的財務諮詢團隊可協助企業處理出售過程中的各種問題,如制定退出策略實現價值最大化,提升保留業務的價值等。

      成功的業務出售策略包括積極的投資組合管理及計畫周詳的出售流程。作為客觀的第三方顧問,我們可協助企業:


      • 分析業務組合以實現股東價值最大化
      • 評估退出策略
      • 讓業務分拆做好準備
      • 執行有效的出售流程
      • 降低交易風險
      • 提升核心業務的價值

      我們如何協助規劃及執行分拆的關鍵階段


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      投資組合策略:如何實現股東價值最大化?

      分析業務組合的現有價值和潛在價值,並評估所選分拆方案的風險、效益及可行性以制定戰略路徑。

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      退出方案:如何以恰當的退出策略實現股東價值最大化?

      從買家的角度定位出售業務的價值。畢馬威的投資銀行專家將協助企業發掘並篩選合適的買家,代表企業與買家接觸,確保企業有足夠資料供潛在競標者參考並用於出售過程。

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      退出準備:如何讓業務為退出做好準備?

      確保投資者獲得他們所需的訊息,並在業務分拆時最小化價值損失。分析最佳交易結構及所需步驟,將有助投標者了解潛在的成本及收入協同效應。

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      交易執行:如何以合適的價格完成交易?

      策略性的執行交易,全面規劃業務的分拆,簽約前預測買家可能提出的問題。

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      交易完成前:是否準備好完成交易?

      在完成交易的過程中保持控制,確認監管要求,落實業務分拆計劃,核實買方需要的支持。

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      交易完成後:如何實現交易價值?

      高效完成交易以取得實際成效,注意減少分拆分險,幫助投資者退出過渡服務協議,並針對保留業務執行降低擱淺成本計劃。


      畢馬威的財務諮詢專業團隊具有豐富的行業知識和經驗,以前瞻性的思惟幫助企業及早發現問題,避免價值損失。我們可幫助企業了解分拆的潛在風險和回報,盡可能降低價值損失,對企業的狀況進行評估,協助進行談判,實現出售價格的最大化,並在儘量不干擾正常業務的情況下執行交易。



      建構成功的合資企業或企業聯盟需要專業的技能。畢馬威財務諮詢的專業團隊具備全球視野,可在合資與聯盟的整個週期內為企業提供支持;從合資與聯盟的建構到退出,皆可為企業提供最優質、可靠的服務。

      創建新的合資企業或企業聯合體需要專業技能。從交易前策略到實施和治理,畢馬威的合資企業專家都能為企業提供以下服務:


      • 制定有效的策略與業務計劃
      • 發掘市場機會和潛在合作夥伴
      • 評估各種方案,設計(建構)夥伴關係
      • 執行交易和策劃執行方案
      • 鞏固及壯大合資企業

      我們如何協助規劃及執行從企業合併的建構到營運的各個關鍵階段


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      了解策略:建立夥伴關係的關鍵目標是甚麼?

      制定策略並確定建立夥伴關係是否實現目標的最佳方式。

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      方案評估:建立夥伴關係的地點和方式是什麼?

      通過分析市場機遇和發掘潛在合作夥伴來選擇正確的市場。

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      機會評估:有哪些風險和收益?

      找到建構價值的最佳方式以及關鍵的成功標準。全面的評價流程包括準備預測、建構業務模型、評估風險並記錄投資理據。

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      夥伴關係設計:夥伴關係的成功要素有哪些?

      設計切實可行的營運模式、法律結構、治理框架、價值原則和退出策略。

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      交易執行:如何達成最佳交易?

      制定有效的交易流程。起草關鍵文件並測試夥伴關係中可能會出現的情況,以此加強保護和提高價值, 並為協商談判提供支持。

       

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      策略實施方案:如何成功實施方案?

      確保高效的治理和監控,實現協同效應,採用確實可行的實施計畫來實現順利度過。

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      啟動:是否建立了成功的夥伴關係?

      根據問題的輕重緩急及時、有效地進行處理,特別是企業文化方面的問題。跟蹤進度並提早發現問題將有助於順利啟動。


      在某些情況下,最佳選擇或許是退出合資企業。我們的合資企業專業團隊擁有豐富的全球經驗,他們運用非傳統量身定製的方法,能在退出合資這個關鍵時刻最大程度的保留價值。從建構到退出的整個生命週期,無論是評估潛在的風險和回報,發現潛在問題還是執行交易,我們都能給予企業信心。



      優化資本結構對於可持續增長十分重要。畢馬威財務諮詢得專業團隊可全程協助企業從債務和股票市場進行融資一一初步評估、制定策略一直到成功執行。

      從戰略角度來確定融資目標並理解債務和股權融資的不同方案,對於可持續增長而言極為重要。從初步評估、制定策略一直到成功執行,我們將在整個融資過程中提供實質的協助。憑藉豐富的經驗和市場地位,我們可協助企業:


      • 根據業務和發展計畫確定融資目標
      • 根據業務類型評估最優資本結構
      • 發現潛在資金來源和資本結構關鍵目標
      • 接觸資本市場並磋商關鍵的商業條款
      • 根據交易來制定股東和貸方之間的持續溝通策略

      我們如何協助企業順利制定並實施資本結構交易,並通過融資實現資本結構目標


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      融資策略:哪種資本結構最合適?

      在評估業務計劃、融資目標和資本需求後,制定資本結構戰略計劃。

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      確定和評估方案:有哪些融資方案?

      通過分析既有的融資安排、當前的財務狀況和未來財務預測來確定推動業務計劃的首選策略,以協助 貴公司評估融資方案和市場偏好。

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      交易準備:如何準備、與誰接洽?

      評估債務或股權融資各階段的可行性、挑戰和機遇。採用綜合性方案, 確定並接觸合適的貸款人和投資者,解決與投資者關係、資本投資和資本結構相關的重要問題。

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      交易執行:如何達成最優條款?

      研究當前的市場狀況、潛在投資者的偏好,以及其他行業和市場如何解決融資需求。

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      利害相關人的溝通:如何實現持續的溝通?

      制定有效策略,鼓勵利害相關人積極參與,推動實現長遠價值。 企業可通過投資者和/或債券持有者研究來傳達戰略意圖並預測貸款人的相關問題和市場動態,從而與利害關係人維持互利雙贏的關係。


      我們的顧問團隊從投資者的角度來考慮問題,全程協助企業開展融資。我們將就企業的戰略決策提供確實可靠且具實際價值的意見,幫助企業實現業務增長的目標。我們可協助 企業與股東開展卓越成效的溝通,以此獲得股東支持,促成交易。



      KPMG有專業的政府及基礎建設顧問服務團隊,長期於全球各地提供相關基礎建設的全生命周期的顧問服務,並累積各國經驗以導入創新的投資架構來協助提供公部門及民間投資人與金融機構相關之投資方案。透過對產業的深入了解和經驗為我們客戶提供獨特的跨顧問、稅務及財務會計的整合式服務。

      投資基礎建設拉抬經濟成長是當前各國首要政策之一,尤其是亞洲區的發展潛力及市場備受矚目,特別是亞洲基礎設施投資銀行的動向更是牽動各國投資的佈局。然而,KPMG觀察到已開發國家政府已經跳脫傳統資產擁有者的角色,由採購硬體的思維轉向強調政策執行方向及採購服務與提升服務品質導向的作為,並且積極引進民間機構參與投資公共建設來解決財政資金匱乏及帶入新技術、新服務品質的合法投資架構。 


      • PPP策略諮詢
      • 政府採購及招商顧問
      • 專案可行性分析及先期規劃服務
      • 專案投資策略諮詢
      • 專案融資顧問


      解決問題與提高業績


      如果您需要解決財務困難並提高公司業績,畢馬威財務諮詢專業團隊能幫助貴公司釐清問題的輕重緩急,並專注於正確的增長路徑。做為深受信賴的顧問,我們將幫助企業實現每個階段的價值。

      在如今瞬息萬變的環境中,每家公司都面臨著挑戰。棋錯一步就有可能對公司的業績和價值產生深遠影響。畢馬威財務諮詢的專業團隊能協助企業度過難關,為企業的利害關係人創造實際效益。


      我們的服務


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      轉虧為盈

      問題的形式和內容多種多樣,而且經常出同時出現。希望提高業績,企業需要可信賴的顧問來協助釐清問題的輕重緩急,專注於正確的增長路徑,實現每個階段的價值。

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      財務重組

      當一家公司面臨財務困境時,利害關係人通常需要更多的信息或資源來重建信心。我們能幫助企業了解由借款人、出借人和股東構成的複雜狀況,促進利害關係人之間的溝通,以便企業能第一時間了解問題並做出最佳決策。

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      破產及紓困策略

      當公司陷入困境時,管理團隊將面臨許多挑戰。我們能幫助企業評估狀況,必要時還可協助企業制定可行的破產計劃。我們將與企業及企業的利害相關人共同合作,尋找能將可用價值最大化的增長路徑。



      畢馬威財務諮詢的專業團隊可協助企業迎接財務重組的嚴峻挑戰,我們將進行流動性分析,制定一系列確實可行的資本結構方案,並幫助企業持續監測輔助業務發展。

      即使最出色的企業領袖也常常需要借助外力來應對財務重組和債務再融資的巨大挑戰。畢馬威可協助解決借貸雙方的疑慮,並以專業顧問的角度幫助企業取得實效,我們的專業領域包括:


      • 進行流動性分析,確定公司的流動比率
      • 評估公司業效、商業計畫和重組方案
      • 爭取利害關係人的支持
      • 制定可行的方案及應變計劃
      • 高效執行重組
      • 持續監控績效並識別警訊

      我們如何協助企業執行企業重組,實現可持續的戰略、營運及財務變革


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      評估和企穩:流動資金是否足以維持營運?

      詳細分析流動性,評估利害關係人的優先考慮事項,找出應對資金短缺的策略,確保為重組、再融資或債務/股權置換提供支持。

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      方案評估:出現了哪些問題?如何解決?

      對當前的策略、商業計畫甚至管理層提出質疑,評估他們是否具備扭轉的能力,貴公司可藉此確定病執行必要的變革,實現價值最大化。

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      利害關係人之間的協商:如何讓所有人參與協商?

      找出優勢並確定利害關係人協商的策略、為企業績效和現金流量提供持續的支持。

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      制定方案:哪種可持續的資本結構最有可能成功?

      制定一系列可行的資本結構方案和應急方案, 制定方案時要考慮利害關係人的偏好和動機。

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      執行:如何協調各個利益關係人的利益來落實新的資本結構?

      草擬必要的條款清單和最終協議,確定是否需要鎖定期安排,通過外置資產提升價值,以平穩過渡時期。

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      持續監控:如何確保業務在恢復過程中獲得持續的支持?

      比照商定的基準和商業計畫來監控業績,並處理與預測業績不符的差異,以實現價值最大化。


      我們的專業團隊能夠在各個階段幫助釋放價值,執行決策取得實效。我們可協助企業評估財務狀況及流動性,評估企業的直接價值方案,應對潛在風險,防止價值損失,確保業務迅速恢復。


      和其他商業交易一樣,破產重組同時蘊藏著風險和機遇。債務清償策略只要制定和執行得當,就能幫助企業應對與破產重組相關的複雜的財務、監管和法律義務, 從而為公司及其債權人實現價值。為使複雜的問題易於處理,我們的專業團隊可協助企業:


      • 確定財務困境的程度和緊迫性
      • 評估短期的價值方案
      • 爭取利害關係人的支持
      • 制定可實現的破產重組計畫
      • 實施和監控計劃以實現價值最大化

      我們如何在制定、實施和完成破產計劃的過程中協助企業


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      陷入困境的企業:問題有多嚴重?

      評估財務困境的程度以及所需要採取行動的時間表。確定能為債權人提供回報的破產方案,強調新資金需求及預測風險,將有助企業專注於取得短期成效並保護價值。評估可用程序的優缺點,包括將價值最大化的能力、利害相關人的參與度、是否需要徵得相關方的同意、時間表即可掌握程度。有多個方案以強化企業的談判基礎。

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      開始破產程序:當公司進入正式保護程序時,需要做什麼?

      第一天的準備包括正確存檔大量的任命/啟動文件,有策略地揭露訊息,以及制定有效的溝通政策來獲得利害關係人的支持。由於利害關係人的狀況會發生變化,應急計劃的資料也會過時,所以需要不斷更新策略,如此企業才能游刃有餘的處理正式進入破產所需的各種複雜文件。

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      執行:如何將價值最大化?

      謹慎監控過程,同時處理多項工作,以此為破產的戰略目標服務。計劃中和計劃外的事件都可能使價值得到提高,因此執行過程中應採取有條理但靈活的方法。

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      退出正式程序:公司如何恢復正常?

      評估退出方案,確定對資產損害最小且為債權人帶來最佳回報的方案,如果退出計劃能應對意外或長期存在的問題,它將為挽救企業業務提供堅實基礎。

      我們的專業團隊能夠在各個階段幫助釋放價值,執行決策取得實效。我們可協助企業評估財務狀況及流動性,評估企業的直接價值方案,應對潛在風險,防止價值損失,確保業務迅速恢復。




      相關服務

      KPMG的財務盡職調查團隊協助客戶於併購交易中洞察風險、確認價值並提升決策品質。我們專注於幫助客戶在併購交易中最大化報酬並降低風險。

      KPMG 的評價諮詢服務團隊提供兼具技術深度與商業觀點的獨立評價,以滿足客戶的特定需求。

      KPMG的營運與價值創造(Operations & Value Creation)團隊協助企業在併購進行中或交易完成後,找出營運改善機會並實現價值提升,包括降低成本、改善現金流並創造更高營收。

      專業團隊

      陳 傑曦

      畢馬威財務諮詢股份有限公司 董事總經理/財務諮詢服務主持人/安侯建業顧問部副營運長

      KPMG in Taiwan

      張 維夫

      畢馬威財務諮詢股份有限公司 董事/私募基金產業主持人

      KPMG in Taiwan

      陳 文正

      畢馬威財務諮詢股份有限公司 董事/畢馬威不動產顧問股份有限公司 董事總經理/KPMG政府與基礎建設/綠能產業主持人

      KPMG in Taiwan

      朱 源科

      畢馬威財務諮詢股份有限公司 董事

      KPMG in Taiwan