全球金融科技投資經歷五年來最疲弱的半年表現
2025上半年全球金融科技市場的投資金額為447億美元，創下自2020上半年以來最低的半年投資額。利率上升導致資金成本提高與報酬預期改變，削弱投機性投資，並使金融科技投資回落至新的基準水平。儘管投資人對2025年初持審慎樂觀態度，但地緣政治緊張局勢升溫，加上美國關稅與貿易政策的變動，使投資人對交易活動的信心受挫。2025年第二季表現尤其疲弱，僅有187億美元投資於972筆交易，如此的交易量是自2017年第三季以來最低的紀錄
美洲地區在2025上半年吸引超過一半的金融科技投資，而歐非中東地區則出現最大筆交易
2025上半年美洲地區吸引267億美元的金融科技投資，主要來自慕尼黑再保險旗下的Ergo集團以26億美元收購美國Next Insurance，以及註冊於開曼群島的幣安(Binance)所完成的20億美元創投募資。相比之下，歐非中東地區吸引137億美元投資，其中包括截至目前為止年度最大的一筆金融科技交易—貝萊德(BlackRock)以32億美元收購英國Preqin，以及Bridgepoint以17億美元私有化法國Esker。亞太地區的金融科技投資僅43億美元，主要來自三菱日聯金融集團(MUFG)以5.713億美元收購日本WealthNavi。
數位資產與貨幣有望創下三年來新高
在各個領域中，數位資產與貨幣在2025上半年吸引全球最多的金融科技投資，達84億美元，幾乎接近2024全年107億美元的水準。其中，總部位於開曼群島的加密貨幣交易所幣安完成的20億美元募資為主要推動力。到了年中，數位資產領域有望創下三年來的全球投資新高，儘管仍可能遠低於2021年創下的310億美元高峰。投資人對穩定幣表現出特別興趣，尤其是在交易、匯款及新興市場的支付應用方面，其他投資焦點還包括數位資產市場基礎設施與代幣化平台。2025上半年USDC穩定幣發行商Circle成功在紐約證券交易所IPO，募資達11億美元，首日股價飆升168% ，預計美國其他數位資產平台亦可能在今年下半年陸續上市。
支付領域的投資出現下滑
2025上半年支付領域的資金大幅縮減，投資人對於金額超過10億美元的大型交易持保守態度。該期間內，支付領域僅吸引46億美元的投資，遠低於2024全年的308億美元。該領域最大的一筆交易是支付平台供應商Rapyd Financial Network完成的5億美元募資。儘管如此，支付領域在東南亞、非洲和南美等交易規模相對較小的新興市場仍維持穩健的投資熱度。
人工智慧賦能成為金融科技的熱門優先領域，投資人積極擁抱代理型AI的機會
2025上半年人工智慧成為金融科技投資者高度關注的熱門領域，吸引72億美元的投資，幾乎接近2024全年89億美元的水平。大多數對AI的投資集中在『賦能型應用』，即運用AI來降低成本、提升效率並創造更多價值。特別受到青睞的是『代理型AI』(Agentic AI)解決方案，此類AI能根據即時數據分析，自主執行一連串任務。此外，用於強化反洗錢(AML)與了解你的客戶(KYC)流程的AI解決方案也備受關注。金融科技投資者對AI的高度關注十分顯著，AI驅動的早期金融科技公司估值中位數達1.34億美元，遠高於非AI驅動的金融科技公司。
成本壓力使監管科技持續受到關注
雖然2025上半年全球對監管科技的投資相對疲弱，僅達21億美元，遠低於2024全年的83億美元，但交易數量卻有望創下三年來新高，截至年中已達190筆交易。尤其在歐洲，合規成本的壓力使得許多金融機構對監管科技持續保持高度關注，視其為降低人工作業、提升效率及強化在不同司法管轄區合規能力的有效工具。
金融科技公司IPO開始回溫
儘管金融科技領域的IPO退出已有一段時間陷入低迷，特別是在美國，但此一趨勢在2025上半年開始出現轉變。以色列投資平台eToro在納斯達克成功上市，募資6.2億美元；美國數位銀行Chime在納斯達克募得8.64億美元；美國Circle則在紐約證券交易所募得11億美元。香港交易所方面，金融科技公司，特別是保險科技企業的IPO活動也略有回升。2025下半年的IPO市場值得關注，觀察是否會有更多成熟的金融科技公司跟進上市，特別是美國的數位資產服務商。
2025下半年值得關注的趨勢
•對美國註冊的穩定幣供應商、數位資產市場基礎設施、代幣化平台，以及治理、風險與合規(GRC)解決方案供應商的持續關注與投資。
•繼Circle成功上市後，美國市場中其他重要數位資產平台的IPO動向值得關注。
•生成式與代理型AI解決方案成為快速成長的焦點，這些基礎設施可支援多種應用場景，包括金融犯罪與詐欺偵測、銷售與客服、研究與核保，以及軟體開發生命週期(SDLC)等。
•嵌入式保險、支付與金融服務持續被跨國企業與「金融科技即服務」(Fintech-as-a-Service)供應商視為成長機會。
•支付、數位資產、應用程式介面(API)管理與金融市場基礎設施(FMI)服務領域的市場整併趨勢再度浮現。
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1 https://www.prnewswire.com/news-releases/google-cloud-announces-new-security-ai-workbench-and-ecosystem-expansion-at-rsac-2023-301804984.html