八年前，我應邀到一家投資公司介紹永續投資，投資長遲到了，但坐下來到我演講結束前，他卻不斷搖頭。到了問答時段，他劈頭評論就是：「我不可能犧牲投資績效！」我回答他：「您從頭到尾有聽到我說要犧牲投資績效嗎？」那一年，ESG（環境、社會和公司治理） 還沒有大流行。
十五年前，我到金融界四處介紹永續投資，大家都在說投信投顧界的確在找新產品，但就是對永續投資不感興趣、聽而不聞。那一年，ESG連個苗都還不是。
還好，我等到了ESG大爆發、ESG投資大流行，我知道很多投資專家存疑，但似乎已能不再對大家好像都有所了解的ESG多做說明了。不過，截至二○二四年三月底，在台銷售的境外基金總檔數九七八檔，總資產四．○八兆新台幣，其中ESG基金共八十四檔，國人持有金額約八九九億新台幣，僅占境外基金二．二％；境內基金總檔數一○三四檔，總資產六．九七兆新台幣，其中ESG基金共四十九檔，資產規模約五三○○億新台幣左右，僅占境內基金七．六％。大家以為已經風火的ESG基金，市占比仍然很低。
最近，多家境外基金公司主管向我反映，ESG基金在台前景堪慮，與機構投資人及零售通路的溝通成本太高，相關從業人員認知太弱，短線「不可能犧牲投資績效」的信念依然堅定，阻絕了認識一檔ESG好基金創造未來爆發性長期價值的機會。短線，讓眾多金融從業人員對ESG關上了大門。
世界要能可持續，一定需要風光以外的新能源、電與氫能驅動的新車種、環保永續的低碳宅與淨零建築、循環創新的新材料、安定社會與公正轉型的服務。沒有前瞻部署，我們面臨的是死路一條。短線績效，封殺了我們要好活的長線可能。
日前來台演講的聯合利華前執行長保羅．波曼（Paul Polman），在新書《正效益模式》中反覆提醒企業家思考兩個問題，一是公司如何從解決世界問題中獲利？二是世界有沒有因為我們公司的存在而變得更好？他在演講中急促與堅定的語氣，意味他冀盼企業界能真正了解ESG真諦的殷切。
看來「犧牲」與「流行」背後都是一場誤會，資本市場離「知ESG所以然」還很遠，誤會前後的世界問題仍持續加速惡化，這可怎麼辦呀？
（轉載自 2024/06/05 今周刊）
