創投脈動：2019 Q4 全球創業投資分析 創投脈動：2019 Q4 全球創業投資分析

KPMG Enterprise全球創新創業網絡每季皆會推出《創投脈動：全球創業投資分析》報告，分析全球創業投資的最新趨勢，以全球及區域角度，提供各種洞察，並從交易規模、獨角獸、亮點產業和企業投資等一系列主題進行深入探討。

最新一期報告顯示，2019年第四季全球共計4,289件風險投資交易，獲投企業融資總金額達631億美元，交易案件數與獲投金額分別較第三季增加3%及13%，顯示市場依然相當穩定與活絡。

雖然2019年全球創投資金僅2,245億美元，明顯低於2018年創紀錄的3,015億美元，但依然是2012年以來屬於相對高的水位。其中，美國市場持續主導全球創投資金。美國以外的其它美洲地區也有強勢表現，巴西為明顯受到青睞的市場。

以全球資金投入的情況來看，金融科技持續是最受追捧的領域之一。除此之外，自動駕駛汽車、生物科技、物流、餐飲外送等領域也相當受到重視。科技應用部份，人工智慧、自動化、深度學習、B2B解決方案等皆獲得不少資金投入。進入2020年，預期第一季創投市場可望保持穩健，而人工智慧、生物科技及金融科技等領域將持續受到較多關注。

在本季報告中，我們研究了季度創投市場發展情形，並探討各種全球及區域趨勢，包含：

1. 第四季全球4,289件交易與631億美元中，美國囊括2,215件及342億美元，占比超過50%，仍為目前全球最活躍的創業投資國家。

2. 歐洲第四季的創投資金為79億美元，明顯不如第三季破紀錄的97.9億美元。不過，2019年創投資金達新高紀錄的366.6億美元。其中，在英國、德國、以色列之外，荷蘭、法國和立陶宛也皆出現超過1億美元的交易案，可見歐洲創投市場發展越來越趨向成熟。

3. 2019第四季亞洲創投資金雖然回升至187億美元，但仍屬於過去三年較偏弱的季度。同時，即使中國和印度皆有超過10億美元的交易案，但2019整年金額卻較2018年大減42%。

4. 雖然2019第四季的獨角獸公司從第三季的35間降至22間，但整年全球卻破紀錄誕生110間獨角獸公司。其中，71間來自美國，而歐洲也創造新高的18間，遠比2018年10間與2017年3間優異許多。另外，巴西和加拿大亦分別有4與2間獨角獸公司新生，為美國以外美洲地區表現較佳市場。

5. 整個2019年，IPO出場仍然強勁，尤其是在美國。 在過去這一年當中，美國有超過13家獨角獸公司IPO，其中包括車輛共乘的競爭對手Uber和Lyft，這兩家公司首次公開發行和首次公開發行後的業績均不及之前。儘管結果喜憂參半，但在2019年，創投和其他利益相關者的出場壓力仍然很大。雖然趨勢是新創公司將繼續維持更長時間的私有化，但已經有大量成熟期的公司隨時準備出場。這些公司中的許多創投也已經達到了其十年基金的目標，這增加了他們為投資者帶來回報的壓力。

6. 在全球範圍內，企業創投在所有地區依然相當強勁，除非出現重大的市場調整，否則這種趨勢預計不會很快消失。各行各業的大型企業都看到了數位轉型的需求，正在尋求多元化的商業模式，並希望獲得不同新創公司提供的經驗，以此作為推動自身能力發展的一種機制。企業創投預計將在許多領域持續進行，包括相似領域的投資，以擴大其服務或產品範圍。例如，Paypal在去年11月份以大約40億美元的價格收購了在線優惠券公司Honey Science，預計這將使Paypal的業務範圍超出其核心支付功能之外。