金融業掌握全球可觀資金流向。因應現今各種經濟、環境、社會趨勢變遷的衝擊，若銀行、資產管理公司等金融機構能採行｢永續金融」（Sustainable Finance）的原則，將E（Environmental）、S（Social）、G（Governance） 面向的考量納入投、融資的評估指標，將是呼應聯合國永續發展目標（UN Sustainable Development Goals, SDGs）並促成全球經濟創新轉型的重要推手。

以投資為例，機構投資人已逐漸認知到投資標的之ESG績效欠佳或相關風險高（如人權、氣候變遷、商業倫理等議題），將非常有可能影響到投資績效。同時，客戶對於責任投資的需求激增，特別是千禧世代。因此從聯合國責任投資原則（UN Principles for Responsible Investment, UNPRI）、「氣候變遷相關財務揭露」（Task Force on Climate-related Financial Disclosures, TCFD）到正在逐漸成形的政府監管等，都更推升了相關議題的熱度。

在資金加速流入ESG資金陣營的當下，資產管理機構面臨了多重挑戰，包含ESG領域本身的複雜性、來自利害關係人的不同期望、未來監管法規的不確定性、ESG數據的不一致性、標準ESG術語，指標和報告框架的缺乏，以及對於ESG策略在財務報酬上的成效缺乏共識等。因應這些難題，我們建議資產管理機構可就以下四個層面來自我檢視或準備：

— 制定ESG策略
確定自身策略是最基本的起步點，本層面重點包含確定策略方法和投入 ESG的企圖心、分析市場趨勢和監管環境、追踪和預測投資人在ESG面向上的期望、瞭解同業的作法以及差距等。

— 落實ESG策略
策略訂定後，必須借助明確的ESG路徑圖與機制，推行起來才可長可久。因此本層面重點在於規劃ESG路徑圖、設計ESG治理結構、準備行動計畫 和關鍵績效指標（KPI），並針對不同的資產類別（如股權、債券等）與客戶要求，妥善應用ESG策略。

— 監控並報告績效
ESG策略及實施成效的揭露，將是利害關係人（如客戶及主管機關等）關注的焦點，因此鑑別關鍵的揭露對象以及有效的揭露方式、有效的數據收集和報告系統就會是本層面的重點。也許機構投資人有需要導入客製的IT解決方案，以利於將報告系統嵌入到機構的日常運營中；同時各層級主管及員工的培訓教育，也需要規劃執行。

— 檢視流程並確保揭露品質
內部應就ESG策略推行，建立正式的審核流程和內部控制機制，同時確保ESG政策和治理結構足以因應法規與環境現況。此外，亦可設定情境（如法規變化或氣候條件），就投資組合進行壓力測試。對外的資訊揭露，則可透過外部公正單位確保其可信度。

聚焦ESG是資產管理業的現在進行式，簽署UNPRI的機構投資人在2018的總管理資產接近90兆美金（較2017年成長12%），而台灣的勞退基金在近幾年亦巳釋出新台幣1140億元，投入海內外永續指數成份股的被動型股票投資。我們在此強調ESG績效與財務績效間並非 0與1的抉擇，只要目標明確，資產管理者可透過諸多方式分階段地推行ESG策略投資，為機構投資人自己、投資人以及社會、環境創造多贏的共享價值 - 而最重要的是，建立踏出第一步的決心。