La inversión de PE en las Américas se mantuvo sólida en 2025, alcanzado USD 918,700 millones mediante 6,638 acuerdos al cierre del tercer trimestre, en comparación con USD 1 billón en 9,926 acuerdos durante todo 2024. El flujo trimestral de acuerdos también fue robusto, con USD 322,900 millones en valor anunciado, superando los USD 306,100 millones reportados en el mismo trimestre de 2024.
Si bien la inversión fue fuerte, el volumen de acuerdos mostró moderado: en el tercer trimestre de 2025 se registraron solo 1,977 acuerdos, el nivel más bajo desde el segundo trimestre de 2020.
Pulse of Private Equity Q3 2025
Análisis trimestral sobre la actividad global de capital privado
Actividad de acuerdos de PE en las Américas
Ignacio García de Presno
Socio Líder de Deal Advisory & Strategy, Líder de Deal Advisory & Strategy del Clúster de México y Centroamérica*
KPMG México
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EE.UU. concentra la mayor parte de la inversión en la región
Estados Unidos (EE.UU.) continuó atrayendo la mayor parte de la inversión de PE, con USD 827,800 millones y 6,014 acuerdos al cierre del tercer trimestre de 2025. En comparación, Canadá registró USD 50,100 millones en 418 acuerdos, mientras que el resto de las Américas atrajo USD 41,000 millones en 206 acuerdos.
Reflejando esta tendencia, EE.UU. representó nueve de los diez acuerdos más grandes en la región durante el tercer trimestre, encabezados por Electronic Arts (USD 54,600 millones), Air Lease (USD 28,200 millones) y Dayforce (USD 12,400 millones). El único acuerdo relevante fuera de EE.UU. fue la recapitalización de Green Infrastructure Partners, con sede en Canadá, por USD 4,200 millones.
Inversionistas en Canadá recuperan confianza
Tras caer a un mínimo de siete trimestres (USD 7,900 millones en el segundo trimestre de 2025), principalmente por la incertidumbre derivada de los aranceles impuestos por EE.UU., la inversión en Canadá se recuperó a USD 16,300 millones en el tercer trimestre, cifra similar a los USD 15,500 millones del mismo periodo en 2024.
Durante el trimestre, los inversionistas mostraron mayor convicción para concretar acuerdos, especialmente operaciones de gran tamaño. Esta confianza también impulsó la disposición de vendedores a llevar activos al mercado, reflejando expectativas de obtener valor razonable.
Las acciones del gobierno en Canadá han contribuido a este entorno más favorable, mostrando un compromiso creciente para alinear a las partes interesadas y fomentar inversiones en infraestructura y energía. Estas iniciativas podrían impulsar un aumento sostenido en la inversión de PE.
La incertidumbre persiste en América Latina
Las tensiones geopolíticas y la incertidumbre por los aranceles continúan afectando la actividad en América Latina, especialmente en países con altos volúmenes de exportación hacia EE.UU., como Brasil y México.
La mayoría de los acuerdos provinieron de fondos locales, con operaciones de tamaño reducido enfocadas en logística y transporte. El sector fintech mostró cierta resiliencia, atrayendo inversiones minoritarias de actores extranjeros.
Tendencias para el cuarto trimestre de 2025
Se espera que EE.UU. mantenga su liderazgo en el mercado, concentrando las operaciones más grandes y un número creciente de salidas. En términos generales, una tendencia emergente será la infraestructura para inteligencia artificial (IA), incluyendo energía y centros de datos necesarios para soportar capacidades futuras.
En Canadá, las políticas gubernamentales podrían incentivar inversiones adicionales en energía e infraestructura, mientras que los inversionistas institucionales buscarán más oportunidades locales.
En América Latina, existe optimismo moderado respecto a la resolución de las tensiones comerciales hacia finales de 2025, lo que podría reactivar la inversión en 2026.
Pulse of Private Equity Q3 2025
Análisis trimestral sobre la actividad global de capital privado
