化学セクターにおけるM&A取引動向 2024年第1四半期

化学セクターにおける2024年第1四半期のM＆A取引は、（特にヨーロッパにおける）エネルギー価格の上昇、生産コスト高、原料コスト高に起因し、取引件数は前年比5%の減少、取引金額は同80%の減少となりました。

各種石油化学品における供給過多と、予想を下回る中国市場の成長率は、投資家心理を一層冷え込ませました。

同四半期において、10億米ドル超の大型案件が無かったことも、取引総額減少の一因です。

金融引き締め政策や資金調達のコスト高など、マクロ経済の環境悪化も
M＆A取引鈍化に拍車をかけました。

M＆A取引の大半は、国内資産の獲得を目的とする国内案件でした。

近年サプライチェーンが混乱しているアジアでは、国内生産への転換が進んでいます。

サステナビリティおよびESG目標達成を視野に入れたテクノロジー関連取引が大幅に増加する見通しです。

また、プライベートエクイティによる長期保有銘柄のエグジットを企図した売却が進むと見られ、プライベートエクイティ関連取引の存在感が増すと予想されます。

2024年第1四半期のスペシャリティケミカル分野におけるM＆A取引は、
業界全体の傾向と同様に、件数、金額の両面において前年比で減少しました。これは、金利上昇など不安定な経済情勢に対する投資家の懐疑心に起因するものと見られます。

取引の大半を占めたのは、国際的プレゼンスの向上と、生産能力および製品ポートフォリオの拡大を目指す企業による戦略的投資案件でした。

プライベートエクイティ投資家たちは、サステナブル製品への明確な志向のシフトを背景に、サステナブル特性を備えた（ESG対応の）アセットに対する需要の高まりを示しました。

2024年第1四半期の基礎化学品および石油化学品分野におけるM＆A取引は、エチレンの供給過剰と利益率の低下、不安定な地政学情勢によるエネルギーコストの上昇により、大きく減少しました。

取引件数は前年比9%の減少、取引金額は同81%の減少と大幅な落ち込みとなりました。件数の減少は主に中南米での取引件数減少に起因し、金額の減少には全地域の落ち込みが影響しています。とりわけ、新たな石油生産能力向上に伴う供給過剰への懸念と、中国の成長鈍化による石油化学品需要の低迷に起因したアジア太平洋地域での減少が突出しました。

販売事業者・その他の分野における2024年第1四半期のM&A取引は、
人件費と金利の上昇により、取引件数では前年比5%の減少、
取引金額では同57%の減少となりました。

この分野で多くを占めたのは、ポートフォリオ強化や展開地域の拡大、
生産能力向上を目的とした小規模取引です。

また、同期間には、資源の国有化と重要産業における企業の保有強化を
目指した、メキシコ政府によるExportadora de Salの戦略的買収が
ありました。