Σύμφωνα με την έκθεση “Venture Pulse” της KPMG, η καθαρή ενέργεια, το fintech, το biotech, o κυβερνοχώρος και το B2B, συμπεριλαμβανομένων των start-up και scale-up επιχειρήσεων τεχνητής νοημοσύνης και μηχανικής μάθησης, συνεχίζουν να είναι δημοφιλείς.
Ο αριθμός των παγκόσμιων συναλλαγών VC (Venture Capital) έπεσε κατακόρυφα στις 7 817 το γ’ τρίμηνο του 2022 - στο χαμηλότερο επίπεδο από το δ’ τρίμηνο του 2017 ενώ οι παγκόσμιες επενδύσεις μειώθηκαν για τρίτο συνεχόμενο τρίμηνο. Οι συναλλαγές στην αμερικανική ήπειρο, την Ευρώπη και την Ασία μειώθηκαν, με την Αμερική να προσελκύει περισσότερα από τα μισά παγκόσμια κεφάλαια VC, αγγίζοντας τα US$ 45,5 δισ. κατά τη διάρκεια του τριμήνου.
Όλα δείχνουν ότι η χρηματοδότηση VC κατά το δ’ τρίμηνο θα παραμείνει σε χαμηλότερα από τα προσδοκώμενα επίπεδα, καθώς η «γεωπολιτική αναστάτωση» επιμένει, ενώ η αυξημένη δέουσα επιμέλεια και επιφύλαξη των επενδυτών προκαλεί καθυστερήσεις στην ολοκλήρωση των συναλλαγών.
Εν μέσω της μεγεθυνόμενης κρίσης, των οικονομικών αναταράξεων, των συνεχιζόμενων επιπτώσεων της πανδημίας και των αυξημένων πιέσεων στις επιχειρήσεις, τα κεφάλαια συνεχίζουν να διοχετεύονται προς την καθαρή ενέργεια, το fintech, το biotech, την κυβερνοασφάλεια και το B2B, συμπεριλαμβανομένων start-up και scale-up επιχειρήσεων τεχνητής νοημοσύνης και μηχανικής μάθησης.
Οι παγκόσμιες επενδύσεις VC ενδέχεται να συνεχίσουν να μειώνονται καθ' όλη τη διάρκεια του τελευταίου τριμήνου του 2022 καθώς κατά το γ’ τρίμηνο καταγράφηκε πτώση στις συναλλαγές και την αξία χρηματοδότησης για τρίτο συνεχές τρίμηνο, ενώ υπάρχουν ενδείξεις μεγαλύτερου συντηρητισμού μεταξύ των επενδυτών σε ένα κλίμα αυξανόμενων φόβων για παγκόσμια ύφεση.
Σύμφωνα με την έκδοση του Venture Pulse του γ’ τριμήνου του 2022 —την τριμηνιαία έκθεση που δημοσιεύεται από την KPMG Private Enterprise, που περιέχει αναλύσεις σε σχέση με βασικές συναλλαγές και τάσεις VC παγκοσμίως, η παγκόσμια χρηματοδότηση των κεφαλαίων επιχειρηματικών συμμετοχών υψηλού ρίσκου (Venture Capital - VC) έπεσε σε χαμηλό εννέα τριμήνων στα US$ 87 δισ. το γ’ τρίμηνο του 2022, επίπεδα που έχουμε να δούμε από το 2020 στην αμερικανική ήπειρο, την Ευρώπη και την Ασία. Η μείωση του αριθμού των συναλλαγών έγινε ακόμη πιο αισθητή κατά τη διάρκεια του τριμήνου, με μόλις 7 817 συναλλαγές VC παγκοσμίως, ο μικρότερος αριθμός από το δ’ τρίμηνο του 2017.
«Η σημαντική αστάθεια της αγοράς, η συνεχιζόμενη γεωπολιτική και οικονομική αναστάτωση – συμπεριλαμβανομένων των φόβων για ύφεση – οδήγησαν σε ένα συνεχιζόμενο και σημαντικό πάγωμα της παγκόσμιας χρηματοδότησης VC», αναφέρει ο Jonathan Lavender, Global Head της KPMG Private Enterprise, KPMG International.
«Παρά την ολοκλήρωση πέντε συναλλαγών αξίας άνω του US$ 1 δισ., το περιβάλλον VC έχει δει τον συνολικό αριθμό των συναλλαγών να πέφτει στα χαμηλότερα επίπεδα από το 2017 και την αξία τους να πέφτει στα επίπεδα των μέσων του 2020, στην κορύφωση δηλαδή της πανδημίας και των lockdown».
Ενώ η ετήσια συγκέντρωση κεφαλαίων άγγιξε τα US$ 220 εκατ. στα τέλη του γ’ τριμήνου του 2022, σε καλό δρόμο για να καταγραφεί ως η δεύτερη καλύτερη χρονιά για τη συγκέντρωση κεφαλαίων μετά το 2018, οι επενδυτές VC ήταν πιο επιλεκτικοί με τις επενδύσεις τους, καθώς γίνονται όλο και πιο επιφυλακτικοί, δίνοντας έμφαση σε κερδοφόρες εταιρείες και σε εταιρείες με βιώσιμα επιχειρηματικά μοντέλα ή κορυφαίους καινοτόμους της αγοράς, όπως η SpaceX που συγκέντρωσε κεφάλαια ύψους US$ 1.9 δισ.
Οι εταιρείες που απευθύνονται στους καταναλωτές, όπως το ηλεκτρονικό εμπόριο και οι όμιλοι παράδοσης φαγητού, χάνουν έδαφος μεταξύ των επενδυτών. Ο αυξανόμενος πληθωρισμός, τα κλιμακούμενα επιτόκια και οι ανησυχίες για την ύφεση εγείρουν ερωτήματα σχετικά με μια πιθανή στροφή στις αγοραστικές συμπεριφορές των καταναλωτών. Ωστόσο, η ενεργειακή κρίση που εξαπλώνεται –ιδιαίτερα στην Ευρώπη– οι συνεχιζόμενες επιπτώσεις της πανδημίας και οι αυξημένες πιέσεις στις επιχειρήσεις σημαίνει ότι ορισμένοι τομείς παραμένουν ιδιαίτερα ελκυστικοί για τους επενδυτές. Η καθαρή ενέργεια, το fintech, το biotech, o κυβερνοχώρος και το B2B, συμπεριλαμβανομένων των start-up και scale-up επιχειρήσεων τεχνητής νοημοσύνης και μηχανικής μάθησης, συνεχίζουν να είναι δημοφιλείς.
O Conor Moore Head της KPMG Private Enterprise στην περιοχή της Αμερικής & Leader του KPMG Private Enterprise Emerging Giants Network της KPMG International σχολιάζει σχετικά «Δεν είναι όλα μαύρα για όλες τις start-up και scale-up επιχειρήσεις, ωστόσο, ο αυξημένος συντηρητισμός και η επιφύλαξη εκ μέρους των επενδυτών και ένα γενικά πιο περιορισμένο τοπίο μπορεί να ωθήσει πολλούς να εξετάσουν εναλλακτικές πηγές χρηματοδότησης. Οι εταιρείες τελικού σταδίου έχουν αναγνωρίσει ότι οι προτεραιότητες χρηματοδότησης έχουν μετατοπιστεί δραματικά και ότι εάν θέλουν να προσελκύσουν επενδύσεις θα πρέπει να επικεντρωθούν στο θέμα της κερδοφορίας τους».
Κατά τη διάρκεια του γ’ τριμήνου του 2022, όλες οι μεγάλες περιοχές προσέλκυσαν τουλάχιστον ένα megadeal αξίας άνω του US$ 1 δισ. Εκτός από την αμερικανική SpaceX που συγκέντρωσε US$ 1.9 δισ., η Celonis με έδρα τη Γερμανία συγκέντρωσε US$ 1.4 δισ., η Sunwoda EVB με έδρα την Κίνα US$ 1.2 δισ., η Northvolt με έδρα τη Σουηδία US$ 1.1 δισ. και η TerraWatt Infrastructure με έδρα τις ΗΠΑ US$ 1 δισ.
Ο Δημήτρης Λαμπρόπουλος, Partner, Deal Advisory, KPMG στην Ελλάδα σχολιάζει «Τα σημάδια της παρατεταμένης γεωπολιτικής αβεβαιότητας και των αρνητικών μακροοικονομικών εξελίξεων αρχίζουν να γίνονται πλέον αισθητά στον όγκο και στην αξία των συναλλαγών VC ανεξαρτήτως γεωγραφικής περιοχής και μορφής επένδυσης. Στο πλαίσιο αυτό, οι επενδυτές βρίσκονται σε θέση επαναξιολόγησης της στρατηγικής τους, λαμβάνοντας υπόψη τα ειδικά χαρακτηριστικά κάθε κλάδου και τη δυνατότητα δημιουργίας μελλοντικής αξίας από τις εταιρείες στόχους. Παράλληλα, αντιμετωπίζουν με σκεπτικισμό την αποτελεσματικότητα του συμβατικού τρόπου με τον οποίο δομούν και υλοποιούν τις συναλλαγές εξαγορών ή αποεπένδυσης και είναι διατεθειμένοι να υιοθετήσουν εναλλακτικά μοντέλα. Το επόμενο τρίμηνο θα καθορίσει σε σημαντικό βαθμό τη διάθεση ανάληψης ρίσκου και τη λογική πίσω από τις αποτιμήσεις ενόψει του νέου έτους».
