Der deutsche M&A-Markt hat sich 2025 trotz makroökonomischer Unsicherheit als widerstandsfähig erwiesen. Zwar ging die Anzahl der Transaktionen zurück, doch die Deal-Werte sind deutlich gestiegen.
Treiber waren vor allem Technologie- und Infrastruktur-Deals, insbesondere in den Bereichen Künstliche Intelligenz (KI) und Energiewende. Das zeigen die Ergebnisse unseres M&A Outlooks.
M&A Outlook 2026
Unsere Studie zu Strategien und Transaktionsstrukturen, die 2026 für Unternehmen und Private-Equity-Investoren entscheidend sein werden.
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Michael Buhl
Bereichsvorstand Deal Advisory
KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
2026 im Fokus: Die entscheidende Vorbereitungsphase für M&A-Wachstum
2026 dürfte ein Übergangsjahr mit eher moderatem Wachstum werden. Ab 2027 rechnen wir wieder mit mehr Bewegung im M&A-Markt – getrieben durch Nachfolgen im Mittelstand, Private Equity und Wachstumserwartungen. Wer jetzt M&A strategisch plant und Prioritäten setzt, verschafft sich Vorteile.
M&A-Markt: Das sind die größten Herausforderungen
Valuation Gaps, geopolitische Marktunsicherheiten und verbliebene restriktive Finanzierungsbedingungen bleiben die größten Hürden. Erfolgreiche Marktteilnehmer setzen deshalb auf mehr Agilität, intensivere Due Diligence und flexible Deal-Strukturen.
Wie KI den M&A-Prozess neu strukturiert
Generative KI und Agentic KI stehen bei deutschen Unternehmen und Investoren noch am Anfang – das Potenzial für M&A ist jedoch groß: 76 Prozent nutzen KI bereits in der Due Diligence und 83 Prozent erwarten, dass KI die Post-Merger-Integration verbessert. Dennoch bleibt die erforderliche Datenqualität die größte Barriere (74 Prozent).
Strategische Empfehlungen für Entscheider
- Prozesse flexibel gestalten, sodass Anpassungen an Markt- und Technologieentwicklungen möglich sind.
- Bei grenzüberschreitenden Deals: Mehr Aufwand für Due Diligence und Prüfung einplanen.
- Realisierung von Wertsteigerungen nach dem Deal aktiv vorantreiben, indem Integration gezielt umgesetzt, Geschäftsprozesse optimiert und Synergien realisiert werden.
- KI gezielt einsetzen, um Prozesse effizienter zu gestalten, Entscheidungsgrundlagen zu verbessern und repetitive Aufgaben zu automatisieren.
- Kapazitäten und Prioritäten frühzeitig für steigende M&A-Aktivität ab 2026/27 planen.
