Working Capital: Liquidität gezielt freisetzen

Das Steuern des Working Capitals ist für viele Unternehmen ein relevanter strategischer Hebel. Wer seine Kapitalbindung effizient managt, verbessert die Liquidität, reduziert Finanzierungskosten und schafft Spielräume für Investitionen.

Eine aktuelle Analyse von mehr als 300 deutschen Unternehmen zeigt: Zwischen 2022 und 2024 ist der Cash Conversion Cycle (CCC) von 44 auf 50 Tage gestiegen.

Die Days Inventories Outstanding (DIO) – also die durchschnittliche Anzahl der Tage, die Waren im Lager liegen – stieg von 42 auf 47 Tage. Die Volatilität der Lieferketten ist einer der Hauptgründe für den Anstieg. Unternehmen bauen für bestimmte Warengruppen einen höheren Bestand auf. Auch die Days Sales Outstanding (DSO), die angeben, wie lange es dauert, bis ein Unternehmen seine Forderungen aus Lieferungen und Leistungen erhält, lag 2024 mit 42 Tagen über dem Niveau von 2022.

Unternehmen tendieren dazu, Rechnungen später zu begleichen. Dies erfordert ein engeres Monitoring der fälligen Rechnungen, um Zahlungsausfälle zu vermeiden. Gleichzeitig sanken die Days Payable Outstanding (DPO) – also die durchschnittliche Zeit, die ein Unternehmen für die Begleichung seiner Verbindlichkeiten nutzt –, was auf verkürzte Zahlungsziele hindeutet. Gleichzeitig stiegen auch die Days Payable Outstanding um einen Tag – also die durchschnittliche Zeit, die ein Unternehmen für die Begleichung seiner Verbindlichkeiten nutzt -, was auf eine Verschlechterung des Zahlverhaltens bzw. Verlängerung der Zahlungskonditionen zurückzuführen ist. Darüber hinaus setzen Unternehmen vermehrt auf den Einsatz von Supply Chain Finance-Programmen.