Rekordhoch am Risikokapitalmarkt im 4. Quartal 2024

Der globale Venture-Capital (VC)-Markt hat im vierten Quartal 2024 ein beeindruckendes Comeback hingelegt: Nach mehreren verhaltenen Monaten stiegen die Investitionen weltweit auf ein Sieben-Quartals-Hoch von 108,6 Milliarden US-Dollar, verteilt auf 7.022 Deals. Haupttreiber dieser Entwicklung waren acht Mega-Deals im Wert von insgesamt über 36 Milliarden US-Dollar. Hervorzuheben sind dabei besonders das KI-Unternehmen Databricks, das mit einer Finanzierung von 10 Milliarden US-Dollar die größte jemals in den USA registrierte VC-Runde durchführte, sowie OpenAI (6,6 Milliarden US-Dollar) und Waymo (5,6 Milliarden US-Dollar).

Die KI-Branche bleibt damit Wachstumsgarant und hat allein über 32 Milliarden US-Dollar an Investitionen aus Mega-Deals angezogen. Im Fokus standen neben Dienstleistern wie Databricks auch Start-ups, die künstliche Intelligenz gezielt zur Lösung branchenspezifischer Herausforderungen einsetzen. Nennenswertes Beispiel ist das US-Unternehmen Waymo, das KI für autonome Fahrtechnologien nutzt. 

Weitere Deals unterstreichen die weltweite Attraktivität des KI-Sektors: Die türkische Marketingplattform Insider erhielt 500 Millionen US-Dollar, die britische Plattform Lighthouse für das Gastgewerbe sicherte sich 370 Millionen US-Dollar, Didi Autonomous Driving in China zog 298 Millionen US-Dollar an und das südkoreanische Analyse-Start-up SurroMind sammelte 283 Millionen US-Dollar ein.

• Europa: Im vierten Quartal 2024 stiegen die Venture-Capital-Investitionen in Europa auf ein Volumen von 12,5 Milliarden US-Dollar, was zwar eine Erholung im Vergleich zu den vorangegangenen Quartalen ist  - dennoch blieb das Gesamtinvestitionsvolumen für 2024 hinter den Zahlen von 2023 zurück. Großbritannien führte die Region an, besonders aufgrund der Rekordfinanzierung der KI-Plattform GreenScale mit 1,2 Milliarden US-Dollar. Frankreich und Deutschland folgten als zweit- und drittgrößte VC-Märkte in Europa.
• Amerikas: Mit 78,7 Milliarden US-Dollar verzeichneten die Amerikas das stärkste Quartal seit 2022. Die USA waren erwartungsgemäß tonangebend  - vor allem durch große Investitionen in die KI-Industrie.
• Asien: Der asiatische Markt erreichte mit 15,6 Milliarden US-Dollar ein Rekordtief. Dennoch zeigte die Region mit Leuchtturmprojekten wie der Investition über 1,1 Milliarden US-Dollar in CNNP Rich Energy, dass Cleantech und alternative Energien weiterhin attraktiv sind.

Deutschland erlebte im vierten Quartal 2024 einen starken Rückgang der Venture-Capital-Investitionen, die auf den niedrigsten Stand seit mehr als vier Jahren fielen. Das lag nicht zuletzt an wirtschaftlichen Unsicherheiten und der Ankündigung vorgezogener Neuwahlen. Große Deals blieben weitgehend aus. Einzige Ausnahme: die 160 Millionen US-Dollar-Finanzierung für das in Bayern ansässige Raumfahrt-Start-up The Exploration Company, dem größten Deal des Quartals in Deutschland.

Trotz des Rückgangs blieben einige Sektoren auch hierzulande attraktiv, darunter B2B-Unternehmen mit Fokus auf operative Effizienz, ESG-Berichterstattung und Halbleitertechnologie. Der hohe Kapitalpreis und die Unsicherheiten führten jedoch dazu, dass viele Start-ups Venture Debt oder ungünstigere Bedingungen in Kauf nehmen mussten. Es wird erwartet, dass sich der Markt nach den Wahlen im Februar 2025 stabilisieren könnte.

Ein positiver Ausblick für 2025 ergibt sich auch aus der wachsenden Zuversicht für den IPO-Markt. Nach einem Jahr der Zurückhaltung beginnen Unternehmen, sich für Börsengänge zu positionieren. Besonders die erfolgreiche Post-IPO-Performance von Unternehmen wie Reddit mit einer Kurssteigerung von 240 Prozent hat das Vertrauen in die Zukunft von IPOs gestärkt.

Trotz der anhaltenden geopolitischen Unsicherheiten herrscht ein vorsichtiger Optimismus im Venture-Capital-Markt. Insbesondere nach den US-Wahlen wird erwartet, dass die Stabilisierung der politischen Lage das Vertrauen weiter stärkt. 

Den aktuellen Venture Pulse Report mit den globalen und regionalen Venture-Capital-Trends für das vierte Quartal 2024 können Sie jetzt herunterladen.