Deux grands rachats de capital-investissement ont propulsé la valeur totale des investissements dans les technologies financières canadiennes à un nouveau sommet au cours des six premiers mois de l'année, dans un contexte plus large de ralentissement persistant des investissements canadiens et mondiaux, selon le rapport Pulse of Fintech du premier semestre de KPMG International.
Un montant record de 7,8 milliards de dollars américains a été investi dans les technologies financières canadiennes au cours des six premiers mois de 2024, soit plus de sept fois le total de 1,1 milliard de dollars américains pour l'exercice précédent. Les placements en capital-investissement dans deux entreprises montréalaises de technologie financière – Nuvei Corp. et Plusgrade Inc. – représentaient jusqu'à 94 % de la valeur totale des investissements au Canada – et figuraient également parmi les cinq plus importantes transactions à l'échelle mondiale.
« Ces deux ententes canadiennes, qui comptent parmi les plus importantes au monde, reflètent l'écosystème croissant des technologies financières à Montréal et au Québec en général, où la scène des entreprises en démarrage est florissante grâce au soutien des investisseurs institutionnels, et où les universités de calibre mondial offrent un flux constant de talents », a affirmé Georges Pigeon, associé pour la pratique de services-conseils transactionnels au Canada chez KPMG à Montréal, qui se spécialise dans les services financiers.
La transaction privée de 6,3 milliards de dollars américains de Nuvei était la plus importante au Canada et la deuxième à l'échelle mondiale. Un consortium dirigé par la société américaine de capital-investissement Advent International Corp., ainsi que Novacap Management Inc., la Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ) et le président et chef de la direction de Nuvei, Philip Fayer, ont acquis la société montréalaise de technologie de paiement en avril.
En mars, General Atlantic, établie à New York, a investi 1 milliard de dollars américains dans Plusgrade, une entreprise montréalaise qui fournit des logiciels à l'industrie du voyage, ce qui en fait la deuxième transaction en importance au Canada et la cinquième au monde. Les investissements ont permis à Novacap de se retirer de sa participation dans Plusgrade, CDPQ demeurant un actionnaire important.
Exception faite de ces deux transactions, l'investissement total était de 516,8 millions de dollars américains, en baisse de 26 % par rapport aux 696 millions de dollars américains investis au deuxième semestre de l'an dernier, et en hausse de près de 20 % par rapport aux 434,2 millions de dollars américains investis au premier semestre de 2023.
M. Pigeon a déclaré qu'après deux ans d'investissements relativement faibles dans les technologies financières canadiennes, l'activité pourrait commencer à rebondir au cours des six prochains mois. « Au cours des dernières semaines, nous avons déjà constaté un certain nombre d'investissements importants et d'activités de fusions et d'acquisitions au Canada, ce qui laisse entendre que l'environnement du marché transactionnel pourrait bientôt être sur la voie de la normalisation, bien qu'il ne reviendra pas au niveau record d'investissement que nous avons connu en 2021 », a-t-il dit.
Des investissements récents comme l'acquisition de CMLS Group par le prêteur hypothécaire numérique nesto Inc., l'acquisition par CGI Inc. des activités de la caisse populaire de Celero et la récente levée de fonds de série F de 900 millions de dollars américains par Clio pourraient indiquer une reprise potentielle des contrats, selon M. Pigeon.
« Une tendance que nous nous attendons à voir est celle des entreprises de technologie financière bien financées qui font l'acquisition d'entreprises de services financiers traditionnels. Dans ce scénario, l'entreprise cible peut se transformer en mettant à niveau sa technologie plus rapidement qu'une situation où elle doit trouver comment absorber et intégrer la technologie financière. »
Sur les 65 investissements du premier semestre, 46 étaient des investissements en capital de risque d'une valeur de 264 millions de dollars américains. Le plus important investissement en capital de risque a été le cycle de financement de série C de 62,8 millions de dollars américains de Brim Financial en avril. Les investissements en capital de risque d'entreprise représentaient le quart de toutes les activités de capital de risque, avec 12 transactions d'une valeur de 143 millions de dollars.
