KPMG в Україні: інтерес венчурних інвесторів до штучного інтелекту зростає

У світлі нестабільних ринкових умов багато європейських венчурних інвесторів встановили більш жорсткі критерії щодо інвестування. Це, ймовірно, спричинило певне уповільнення темпів зростання кількості угод, оскільки венчурні інвестори звузили свою увагу до підтримки найбільших пропозицій та найбільш якісних компаній у більш зрілих секторах, а також тих, які продемонстрували меншу стійкість у нинішньому ринковому кліматі. Про це свідчать результати звіту Venture Pulse за третій квартал 2023 року в Європі.

Штучний інтелект (ШІ) був одним з помітних винятків; інтерес венчурних інвесторів до цієї сфери тільки продовжував зростати протягом третього кварталу 2023 року, і ціла низка стартапів залучила фінансування, зокрема французька компанія Poolside, що займається розробкою платформи ШІ (126 млн дол. США).

Інвестування у фінтех у третьому кварталі 2023 року в Європі було стриманим, оскільки фінтех-компанії на пізніх стадіях розвитку в регіоні продовжували уникати раундів фінансування з огляду на поточні економічні умови та занепокоєння щодо низьких оцінок вартості об'єктів. Чимало компаній також працювали над наведенням ладу у власному бізнесі, підвищуючи ефективність своїх операцій на тлі зростаючого тиску з боку інвесторів, які вимагають від них досягти або прискорити вихід на прибутковість.

Компанія з вбудованого фінансування Defacto, що базується у Франції, залучила 182 млн дол. США – це стало найбільшою фінтех-угодою у третому кварталі. Слідом за нею йде інвестиційна компанія Astaris Capital Management, що базується у Великобританії, яка залучила 150 млн дол. США. У третьому кварталі 2023 року венчурні інвестори продовжували виявляти інтерес до фінтех-компаній, орієнтованих на В2В, зокрема, до рішень, спрямованих на покращення фінансової діяльності бек-офісу малих підприємств.

У той час як обсяги венчурних інвестицій у Великій Британії залишалися низькими у третьому кварталі 2023 року, активність в екосистемі продовжувала зростати. Протягом кварталу британський фонд FinTech Growth Partners оголосив про створення Фонду зростання фінтех-компаній, ціль якого – заповнити  визнану прогалину у фінансуванні шляхом надання підтримки фінтех-компаніям на стадії зростання, які працюють над нарощуванням масштабів діяльності. Уряд Великої Британії також оголосив про спеціальну угоду, яка дозволить британським вченим брати участь у "Horizon Europe" - спільній дослідницькій програмі, в якій вони не мали змоги брати участь з моменту виходу Великої Британії з ЄС.

Очікується, що ця програма допоможе стимулювати наукову співпрацю та інноваційні зусилля і розширить доступ до дослідницьких можливостей і фінансування.У сфері виробництва електромобілів та автомобілебудування також спостерігається постійна активність; в останні квартали низка великих автовиробників оголосили або здійснили значні інвестиції у виробництво електромобілів, допоміжну діяльність та виробництво акумуляторів для електромобілів у Великій Британії, зокрема BMW, яка оголосила про інвестиції у виробництво електромобілів у розмірі 600 млн фунтів стерлінгів. 

У третьому кварталі 2023 року інвестиції венчурних фондів у Німеччині залишалися незначними, оскільки венчурні інвестори зосередилися на проведенні due diligence та зайняли більш жорстку позицію при укладанні потенційних угод. Зокрема, венчурні інвестори стали менш схильні до ризику, все більше уваги приділяють очікуваним етапам розвитку стартапів та запланованим шляхам виходу на прибутковість.

У третьому кварталі 2023 року стартапи, орієнтовані на ШІ, залучили значні інвестиції в Німеччині, зокрема GenAI-орієнтована компанія Aleph Alpha (225 млн дол. США) і робототехнічна компанія Neura Robotics, що працює на основі ШІ. Постачальники рішень для підвищення продуктивності бізнесу та компанії, що спеціалізуються у сфері чистих технологій, енергетики та медицини, також продовжували привертати увагу венчурних інвесторів.

Хоча рівень венчурних інвестицій у країнах Скандинавії залишався низьким у третьому кварталі 2023 року, з'явилася низка ознак, які вказують на те, що в четвертому кварталі 2023 року та першому кварталі 2024 року ситуація може змінитися на краще. Зокрема, в цьому кварталі шведська компанія Green Steel залучила 1,6 млрд дол. США акцонерного фінансування, зосередившись на кліматичних технологіях, deeptech та цифровому суспільстві. 

У країнах Скандинавії протягом кварталу було створено два нових великих фонди, зокрема створення фонду Verdane Capital XI на рівні жорсткого ліміту в розмірі 1,1 млрд фунтів стерлінгів, мета якого – підтримати компанії, що зростають та прагнуть до діджиталізації та декарбонізації економіки в Європі. NordicNinja також оголосила про створення фонду розміром 214 млн дол. США з фокусом на кліматичних технологіях, deeptech і цифровому суспільстві.

Очікується, що обсяги венчурного інвестування в Європі у четвертому кварталі 2023 року залишаться невисокими, оскільки компанії продовжують стикатися з труднощами у залученні фінансування. Високі відсоткові ставки також можуть стати стримуючим фактором для активності венчурних інвесторів у залученні фінансування, що може мати довгострокові наслідки для ринку венчурних інвестицій. Якщо ринок венчурного капіталу залишатиметься напруженим, то, ймовірно, більше уваги буде приділено консолідації. Так, лідери галузі продовжуватимуть залучати кошти, а інші стартапи втрачатимуть імпульс для розвитку або занепадатимуть. Попри загальне уповільнення інвестицій, штучний інтелект, ймовірно, залишатиметься дуже привабливим для венчурних інвесторів, на додаток до чистих технологій, охорони здоров'я та біотехнологій.

Важливо стежити за ринком IPO протягом наступних одного-двох кварталів. Хоча IPO британської компанії Arm стало позитивним сигналом пожвавлення після тривалої паузи, для активізації на ринку IPO та підвищення впевненості компаній, успішних прикладів виходу на біржу потрібно більше.  

Більше інсайтів можна знайти у повній версії звіту на сайті KPMG в Україні.