Штучний інтелект, енергетика та ESG – привабливі сфери для венчурних інвесторів у Європі

Протягом четвертого кварталу 2023 року штучний інтелект залучив значні інвестиції в Європі. Найбільші угоди кварталу: залучення 486 мільйонів доларів США німецькою компанією Aleph Alpha, що спеціалізується на створенні мовних моделей;  отримання 434 мільйонів доларів США французькою компанією Mistral AI та 208 мільйонів доларів США ізраїльською компанією AI21 Labs, що займається генеративним штучним інтелектом.

Сфери енергетики та ESG також продовжували демонструвати гарний прогрес протягом четвертого кварталу 2023 року. Інвестиції у цих секторах варіювалися від залучення коштів на стартовій стадії розвитку (Seed-угод) до угод зі значними сумами. Наприклад, шведський виробник акумуляторів Northvolt залучив 145 мільйонів доларів США, а естонська компанія Skeleton Technologies, що спеціалізується на розробці і виробництві акумуляторів енергії, - 114 мільйонів доларів США.

З огляду на зобов'язання щодо досягнення нульового рівня викидів та необхідність швидкого збільшення фінансування для забезпечення енергетичного переходу, ці сфери, ймовірно, залишатимуться в полі зору інвесторів в найближчому майбутньому.

Венчурні інвестиції у Великобританії значно скоротилися у третьому та четвертому кварталах 2023 року на тлі постійних геополітичних та макроекономічних викликів. Відсутність стабільності, яка, як очікується, не закінчиться найближчим часом з огляду на очікувані загальні вибори у Великобританії у 2024 році, підважила впевненість венчурних інвесторів у швидкому відновленні економіки. Це змусило багатьох інвесторів притримати свої кошти та зосередити інвестиції на компаніях з перевіреною ринковою репутацією та постійними доходами. Протягом 2023 року, а особливо у четвертому кварталі, стартапи мали бути особливо надійними, щоб залучити інвестиції.

Поки низка стартапів у Великобританії продовжували готуватися до майбутніх IPO, ринок фінансування залишався закритим у четвертому кварталі 2023 року, так само, як і ринок M&A. Очікується, що відновлення ринку IPO вимагатиме більшої економічної та геополітичної стабільності, ніж зараз.

У той час як у четвертому кварталі 2023 року обсяг інвестицій у більшості країн Європи скоротився, інвестиції у Німеччині залишалися стабільними проти попереднього кварталу, зокрема завдяки залученню 486 мільйонів доларів США компанією Aleph Alpha. Венчурні інвестори в Німеччині залишалися дуже консервативними у питаннях інвестування, зважаючи на складні макроекономічні обставини та той факт, що можливості для IPO залишалися малоймовірними.

У четвертому кварталі 2023 року спостерігалася хвиля призупинень виробництва, оскільки стартапи продовжували відчувати тиск з боку інвесторів, які змушували їх відмовитися від планів зростання і зосередитися на прибутковості. Багато стартапів також продовжували надавати пріоритет отриманню альтернативних джерел фінансування, як то конвертовані бридж-кредити, щоб уникнути закриття угод. У Німеччині також почастішали випадки банкрутства стартапів, які не змогли залучити нове фінансування. Найбільше постраждали такі сектори, як доставка адресна продуктів та пропозиція придбання товарів в кредит, де багато компаній зазнали труднощів.

У четвертому кварталі 2023 року обсяг венчурних інвестицій у Північній Європі продовжував залишатися на низькому рівні. Поки фінансування на ранніх стадіях було відносно стабільним, фінансування угод на пізніх стадіях залишалося мізерним, а найбільшою угодою кварталу стало залучення 145 мільйонів доларів США шведським виробником акумуляторів Northvolt.

У сфері чистих технологій та біотехнологій були укладені кілька найбільших угод у країнах Північної Європи протягом кварталу; крім Northvolt, шведська компанія Aira, яка займається екологічно чистим опаленням, залучила 90 мільйонів доларів США, а данська компанія NMD Pharma – розробник нових методів лікування нервово-м'язових захворювань, — понад 79 мільйонів доларів США.

Четвертий квартал 2023 року був спокійним в Ірландії щодо венчурних інвестицій, хоча ряд компаній залучили значні раунди фінансування, зокрема компанія Easy Go, що займається зарядними пристроями для електромобілів, компанія Shorla Oncology, яка спеціалізується на розробці лікарських засобів, та компанія Deciphex, яка займається цифровою діагностикою патологій на основі штучного інтелекту.

Однак обсяг венчурних інвестицій в Ірландії може почати активно зростати з 2024 року; у четвертому кварталі 2023 року Softbank оголосив про плани придбати 51% акцій ірландської компанії Cubic Telecom – виробника програмного забезпечення для транспортних засобів із підключенням до інтернету, приблизно за 510 мільйонів доларів США.

Очікується, що венчурні інвестиції у регіоні залишатимуться відносно незначними в першому кварталі 2024 року. Серед причин виділяють воєнні конфлікти в Європі та на Близькому Сході, а також невизначеність, викликану низкою очікуваних виборчих кампаній у 2024 році. Відіграють свою роль і обмежені можливості виходу з інвестицій для компаній, що фінансуються за участю венчурного капіталу.

Венчурні інвестори, ймовірно, продовжать приділяти основну увагу забезпеченню прибутковості компаній. Очікується, що в першому кварталі 2024 року ще більше компаній зазнають невдачі. Однак це може привернути увагу інвесторів до якісних компаній, здатних зробити внесок у розвиток здорової екосистеми у довгостроковій перспективі.

Очікується, що у 2024 році багато учасників ринку венчурних інвестицій приділятимуть велику увагу співпраці, особливо між існуючими венчурними фондами та акселераторами, які прагнуть досягти своїх стратегічних цілей, а також більш ефективно управляти своїми витратами. Кількість спільних фондів корпоративного венчурного капіталу (CVC) також може зрости, оскільки великі фонди прагнуть розширити свої можливості інвестування капіталу, працюючи в тандемі з іншими компаніями.