全球金融科技趨勢

2024年全球金融科技投資達到956億美元

《全球金融科技脈動》統計，2023上半年全球金融科技投資為524億美元，共2,153宗交易。

2024年全球金融科技投資956億美元，其中下半年為439億美元

全球金融科技投資降至七年低點

2024年，市場經歷了宏觀經濟挑戰、地緣政治衝突和緊張局勢及眾多國家及區域選舉年的影響，全球金融科技市場共達成4,639筆交易，投資總額為956億美元，創2017年以來新低。其中，美洲占最多投資市佔，共2,267筆交易，投資額為638億美元，共1,836筆交易，投資額為507億美元。相較之下，歐非中東地區完成1,465筆交易，吸引203億美元投資，而亞太地區完成896筆交易，吸引114 億美元投資。

2024下半年全球金融科技投資下滑，但2024年第四季投資回升觸發了投資者的樂觀情緒

雖然全球金融科技投資從2024上半年的517億美元下滑至下半年的439億美元，但季度投資額為2025年帶來正面影響，2024年第三季的180億美元成長至2024年第四季的259億美元。美洲和歐非中東地區也出現類似趨勢；2024下半年美洲地區的金融科技投資為310億美元，其中202億美元來自2024年第四季；而歐非中東地區在2024下半年吸引73億美元投資，其中40億美元來自2024年第四季。同時，2024年上半年至下半年，亞太地區的投資由58億美元小幅降至55億美元。

支付產業仍是金融科技領域的超級明星

全球支付領域的投資於2023年降至172億美元後，2024年回升至310億美元。雖然最大筆交易發生在2024上半年(Worldpay - 125億美元)，但下半年各地區皆維持穩健的交易量，包括以63億美元收購加拿大Nuvei、16億美元收購美國Transact Campus、菲律賓Mynt獲得7.88億美元的融資、3.85億美元收購阿拉伯聯合大公國NeoPay、取得3.09億美元融資的阿根廷公司Ualá及獲得融資2.67億美元的英國公司Zepz。支付解決方案的廣泛適用與成長潛力，以及企業對企業(B2B)支付等領域的持續擴張，預期投資人在2025年對支付領域仍保有濃厚興趣。

2024年的退出環境仍極為低迷，困擾市場三年的挑戰依然在延續。雖然2025年前景看好(尤其是併購活動)，但我們仍將看到次級交易在為早期投資者提供流動性方面發揮重要作用，以及使用延續基金延長基金壽命以提高回報潛力方面。

Timothy Johnson
Americas Lead Financial Services, Deal Advisory and Partner
KPMG in US

乾枯環境使投資人保持謹慎

在2023年跌至七年低點285億美元之後，金融科技公司退出的全球交易價值，於2024年小幅回升至373億美元；退出數量則連續第三年下降，從399筆降至367筆。儘管退出環境略有回升，但仍異常疲軟，而退出價值從2019年的483億美元飆升至2020年的1,047億美元，然後又飆升至2021年的3,952億美元，近年則延續2020年和2021年等異常年份後的趨勢。缺乏資金持續退出的機會，加上持續的市場不確定性及對估值和潛在貶值的擔憂，可能使許多金融科技投資者在2024年保持觀望態度。這也促使人們對延續基金的興趣日漸濃厚，並使用次級交易來提供流動性。

併購交易較去年同期下滑，但2024年第四季的結果表現積極

由於仍缺乏大型併購交易，2023至2024年間，全球併購規模從602億美元下滑至496億美元。雖然2024上半年至下半年期間併購交易由281億美元降至216億美元，但2024年第三季至第四季的交易幾乎增加一倍，從74億美元增至142億美元；隨著利率調降及與各種選舉帶來的相關不確定性逐漸平息，年底的回升對2025年併購市場來說是個好兆頭。私募股權投資亦大幅下降，由2023年的105億美元降至2024年的25.5億美元，而創投投資下滑幅度較小，從491億美元降至434億美元。

加密貨幣迎來新投資浪潮

全球對數位資產和貨幣的投資從2023年的87億美元增至2024年的91億美元；2024年五筆最大加密貨幣交易中，有四筆發生於2024下半年，包括Stripe以11億美元收購Bridge，以及Praxis自創投籌資5.25億美元、Blockstream籌集2.1億美元和Current的2億美元。2024下半年mBridge也宣布已進入最小可行產品階段；該計畫主要由亞太地區和中東地區的企業與中央銀行合作，開發一個用於多種中央銀行數位貨幣(CBDC)跨境交易的單一平台。穩定幣在2024年亦引起越來越多關注，總部位於美國的Ripple在2024下半年推出RLUSD。

實體企業繼續投資金融服務

全球企業創投(CVC)從2023年269億美元降至2024年196億美元。美洲和亞太地區的企業創投投資額均大幅下降，而歐非中東地區的企業創投投資則較去年同期小幅上升。金融機構的投資尤其緩慢，部分原因是他們一直在努力理解和評估金融科技企業的經濟效益。然而，實體企業持續投資於各種金融科技解決方案，既為了向客戶擴展其產品和服務，也為獲得更完整的價值鏈，特別是在電子商務領域。