Proposition om undantag i kupongskattelagen för utländska stater

Den 27 januari 2026 publicerades propositionen ”Ett undantag i kupongskattelagen för utländska stater” som föreslår att undanta utländska stater och utländska motsvarigheter till svensk region, kommun eller kommunalförbund från kupongskatt på utdelningar. Publiceringen markerar att lagstiftningsarbetet har gått vidare och närmar sig ett färdigt lagförslag.

Propositionen har sin grund i Keva, et al v Skatteverket (C-39/23) (Keva-målet), där EU-domstolen fann att den svenska kupongskattelagen inte är förenlig med den fria rörligheten för kapital i artikel 63 i Fördraget om Europeiska unionens funktionssätt (FEUF), då kupongskatt tas ut på utdelning från svenska innehav till utländska offentliga pensionsinstitut, medan motsvarande utdelning inte är föremål för beskattning om den tillfaller svenska offentliga pensionsinstitut. Det går att läsa mer om Keva-målet i tidigare TaxNews.

Regeringen konstaterar att rättsverkningarna av Keva-målet inte kan begränsas till utländska offentligrättsliga pensionsinstitut utan undantaget måste, för att vara förenligt med EU-rätten, utsträckas även till utländska motsvarigheter till andra svenska skattebefriade subjekt som omfattas av skattefriheten för stat och kommun. 

Det nya undantaget innebär således att utländska stater och motsvarigheter till svenska regioner, kommuner och kommunalförbund inte längre är skyldiga att betala kupongskatt på utdelningar från svenska innehav. Det anges i propositionen att med termen utländsk stat avses även sådana offentligrättsliga organ som ingår som en del av den utländska staten, exempelvis statliga myndigheter och offentligrättsliga pensionsinstitut. Offentligt ägda bolag omfattas dock inte av denna term.

Den fria rörligheten för kapital gäller även mot tredje land, och undantaget från kupongskatt föreslås därmed gälla för ovan nämnda investerare både inom EES och utanför, så länge staten i fråga har ingått ett skatteavtal eller annat avtal med Sverige som medger informationsutbyte i skatteärenden.

Bedömningen av om ett utländskt subjekt kan anses motsvara ett svenskt offentligrättsligt subjekt ska göras ur både ett svenskt och ett utländskt perspektiv. Det krävs ingen absolut identitet och bedömningen görs från fall till fall. För att inte riskera en EU-stridig tillämpning föreslår regeringen att inga specifika kriterier för denna bedömning specificeras. Kriterierna för jämförbarhet lämnas i stället till rättstillämpningen. 

De föreslagna ändringarna i kupongskattelagen föreslås träda i kraft 1 juli 2026.

Propositionen innehåller i princip samma information som tidigare lagförslaget och lagrådsremissen, som KPMG har skrivit om. Det som introduceras är ett brett undantag för utländska stater samt utländska motsvarigheter till svenska regioner, kommuner och kommunalförbund, inklusive offentligrättsliga organ såsom statliga myndigheter och offentligrättsliga pensionsinstitut. Vår bedömning är att detta även kan omfatta exempelvis Sovereign Wealth Funds, alltså statligt förbundna, reglerade och kontrollerade investeringsfonder som förvaltar ett lands tillgångar i investeringssyfte. Det är viktigt att notera att det, enligt vår tolkning, inte bör vara avgörande huruvida dessa investeringar görs i den utländska statens namn, vilket kan jämföras med att Keva i nämnda mål investerade i eget namn. Även exempelvis utländska kommunala, kyrkliga och regionala pensionsfonder bör omfattas, vilket har bekräftats i såväl Keva-målet, som i efterföljande rättspraxis nyligen i svenska underrätter.  

Även om det saknas en mer detaljerad definition av vad som menas med ’motsvarar’ bör, enligt vår mening, tolkningen vara bred om man tar hänsyn till att det svenska undantaget har ett brett syfte och inte sätter upp särskilda krav, utöver hemvist, mer än att vara statlig eller kommunal. Någon jämförbarhetsbedömning på detaljnivå kan det således inte bli tal om. Det återstår dock att se hur undantaget tolkas av Skatteverket.   

Redan nu är det möjligt för nämnda investerare att ansöka om återbetalning av kupongskatt, upp till fem år tillbaka, med hänvisning till EU-rätten och HFD:s avgöranden. För att ansöka om återbetalning behöver en ansökan skickas in till Skatteverket.

Varmt välkomna att höra av er till oss om ni har några frågor!

Läs mer:
The article in English