La IA impulsa un récord sin precedentes en la inversión global de capital de riesgo: KPMG

Durante el primer trimestre de 2026, diez rondas de financiamiento superaron USD 2,000 millones, lo que aportó más de USD 206,000 millones al total global de capital de riesgo (venture capital o VC). La mayoría de estas operaciones se concentró en empresas de inteligencia artificial (IA) con sede en Estados Unidos (EE.UU.), entre ellas OpenAI (USD 122,000 millones), Anthropic (USD 30,600 millones), xAI (USD 20,000 millones), Waymo (USD 16,000 millones), Databricks (USD 7,000 millones), Polymarket (USD 2,600 millones) y Shield AI (USD 2,300 millones).

Asimismo, la industria de software encabezó la inversión global con USD 225,200 millones, prácticamente igualando el total anual de 2025 y acercándose al récord histórico de 2021 (USD 241,500 millones). En paralelo, el valor global de las desinversiones (spin-offs) aumentó más del doble, al pasar de USD 184,300 millones a USD 413,500 millones, su nivel más alto desde el cuarto trimestre de 2021, impulsado principalmente por grandes operaciones de fusiones y adquisiciones (M&A, por sus siglas en inglés), como la adquisición de xAI por parte de SpaceX.

En contraste, la actividad de ofertas públicas iniciales (OPI) se mantuvo limitada, con USD 65,200 millones derivados de 83 nuevas cotizaciones a nivel global.

En la región de Américas, la inversión de VC aumentó de USD 78,600 millones en el cuarto trimestre de 2025 a un máximo histórico de USD 270,100 millones en el primer trimestre de 2026. EE.UU. concentró USD 267,200 millones, más del doble de su récord previo.

En México, la inversión de VC alcanzó USD 461 millones en el mismo periodo, lo que refleja una actividad moderada, influida por factores como la incertidumbre interna, expectativas de crecimiento más débiles y preocupaciones asociadas con posibles cambios en la política arancelaria de EE.UU.

La industria fintech continuó siendo uno de los principales focos de atracción para el VC en la región. En EE.UU., el interés se concentró principalmente en criptomonedas, mientras que en América Latina las empresas de pagos captaron una proporción relevante de inversión. En México, las transacciones se enfocaron en pagos transfronterizos y soluciones de pago para transporte y logística.

La inversión global de VC en IA se mantuvo extremadamente fuerte durante el primer trimestre de 2026. Además de grandes rondas de financiamiento, los inversionistas mostraron un creciente interés en una amplia gama de startups vinculadas con IA, incluyendo semiconductores, centros de datos e infraestructura crítica, así como plataformas de IA, IA agentica, IA física y soluciones para industrias especializadas.

Como reflejo de este dinamismo, la región de Américas registró 66 nuevos “unicornios”, empresas valuadas en al menos USD 1,000 millones, un incremento significativo frente a los 44 del cuarto trimestre de 2025 y muy por encima de los promedios históricos recientes. Una proporción relevante de estas nuevas compañías pertenece al ecosistema de IA, lo que continúa impulsando valoraciones al alza.

De cara al segundo trimestre de 2026, las tensiones geopolíticas seguirán siendo un factor clave para el mercado de VC, especialmente en América y Europa. El incremento en los precios del petróleo y la renovada preocupación por la inflación podrían mantener limitada la actividad de OPI, especialmente en EE.UU. Asimismo, la evolución de las negociaciones comerciales entre EE.UU., México y Canadá será un elemento para monitorear por su posible impacto en los flujos de inversión regionales.

Sin embargo, se espera que la IA continúe como el principal foco de inversión global en VC y M&A, tanto en modelos fundamentales como en la capa de aplicaciones. De igual forma, industrias como tecnología de defensa, tecnología espacial y ciberseguridad podrían atraer un interés creciente, al ganar relevancia en un entorno global cada vez más volátil.

Venture Pulse es un reporte trimestral elaborado por KPMG Private Enterprise que analiza las principales tendencias, oportunidades y desafíos del mercado global de capital de riesgo, así como su evolución a nivel global en mercados clave. El estudio se basa en datos de PitchBook y examina inversiones, levantamiento de fondos y desinversiones, considerando operaciones de capital de riesgo, rondas corporativas y grandes transacciones, para ofrecer una visión integral del comportamiento del ecosistema de VC. 

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