Saltar al contenido principal
Contáctenos
Solicitud de RFP

      Aspectos globales destacados del primer semestre de 2025

      El financiamiento global en el sector fintech alcanzó USD 44,700 millones, distribuidos en 2,216 operaciones. Al analizar este periodo, resulta evidente que las y los inversionistas adoptaron un enfoque altamente selectivo en sus decisiones de inversión.

      En resumen, las principales tendencias observadas fueron:

      • Un incremento en las inversiones en activos digitales a nivel global
      • ­Un enfoque creciente en la incorporación de inteligencia artificial (IA) en las fintech, ya sea mediante soluciones nativas o a través de la transformación de plataformas existentes
      • Un aumento en la actividad de salidas a bolsa en Estados Unidos (EE.UU.), con expectativas de cotizaciones más relevantes en el segundo semestre
      • Mayor impulso del sector regtech, conforme las instituciones buscan optimizar costos
      Descargar el informe

      La inversión global en fintech registra su nivel más bajo en cinco años

      Durante el primer semestre de 2025, el mercado global de fintech recibió una inversión de USD 44,700 millones, la cifra más baja desde el primer semestre de 2020. El impacto de las tasas de interés elevadas sobre el costo del capital y las expectativas de rentabilidad ha eliminado la inversión especulativa, estableciendo un nivel de inversión más racional.  

      Aunque las y los inversionistas se mostraron cautelosamente optimistas al inicio del año, nuevas oleadas de tensiones geopolíticas, junto con cambios en las políticas arancelarias y comerciales de EE.UU., afectaron negativamente su confianza en las operaciones.

      El segundo trimestre de 2025 fue particularmente débil, con apenas USD 18,700 millones invertidos en 972 operaciones, un volumen que no se observaba desde el tercer trimestre de 2017.

      Actividad total de financiamiento global (capital de riesgo, capital privado y fusiones y adquisiciones) en fintech 2022-2025*

      Las Américas concentran más de la mitad de la inversión en fintech, en la aunque la región EMEA registra la operación más destacada

      Durante el primer semestre de 2025, las Américas atrajeron USD 26.7 mil millones en inversión en fintech, impulsada principalmente por la adquisición de Next Insurance, con sede en Estados Unidos, por parte de Ergo Group, la principal aseguradora de Munich Re,¹ por USD 2.6 mil millones, así como por la ronda de capital de riesgo de USD 2,000 millones obtenida por Binance, con sede en las Islas Caimán.

      En comparación, la región EMEA (Europa, Medio Oriente y África) registró USD 13.7 mil millones, incluyendo la operación más significativa del año en el sector hasta la fecha: la compra de Preqin, con sede en el Reino Unido, por USD 3.2 mil millones realizada por BlackRock,² y la adquisición privada de la empresa Esker con sede en Francia, por USD 1.7 mil millones a cargo de Bridgepoint.³

      Por su parte, la región ASPAC (Asia-Pacífico) captó apenas USD 4.3 mil millones en inversión fintech, liderada por la adquisición de WealthNavi, con sede en Japón, por parte de MUFG, por un monto de USD 571.3 millones.⁴

      Activos y divisas digitales se encaminan a su nivel máximo en tres años

      A nivel sectorial, los activos y divisas digitales concentraron la mayor inversión en fintech a nivel mundial durante el primer semestre de 2025, con un total de USD 8.4 mil millones. Esta cifra se acerca al total registrado en todo 2024 (USD 10.7 mil millones), y fue liderada por una recaudación de USD 2,000 millones de Binance, la plataforma de intercambio de criptomonedas con sede en Gran Caimán.

      A mitad de año, el sector de activos digitales se encontraba bien posicionado para alcanzar su nivel más alto en inversión global en los últimos tres años, aunque aún lejos del récord de USD 31,000 millones alcanzado en 2021.

      Por otro lado, las y los inversionistas mostraron un interés particular en las monedas estables (stablecoins), especialmente en aplicaciones como el comercio, las remesas y los pagos en mercados emergentes. Otras áreas de inversión destacadas incluyen la infraestructura del mercado de activos digitales y las plataformas de tokenización.

      Durante el primer semestre de 2025, el sector también fue testigo de la exitosa salida a bolsa de Circle, emisor de la moneda estable USDC. La empresa recaudó USD 1,100 millones en la Bolsa de Nueva York, y sus acciones registraron un aumento de 168% en su primer día de operación;⁵ se espera que otras plataformas de activos digitales con sede en EE.UU. sigan este camino en la segunda mitad del año.

      Estamos observando un aumento significativo en la actividad e inversión dentro del sector de activos digitales. Las regulaciones comienzan a adquirir relevancia en varias jurisdicciones, lo que genera mayor confianza tanto para startups como para inversionistas. De cara al segundo semestre de 2025, los activos y las monedas digitales están bien posicionados para experimentar un crecimiento aún mayor en inversión. Una tendencia clave a seguir será si la exitosa salida a bolsa de Circle impulsa a otras empresas de criptomonedas a hacer lo mismo”
      Carlos Fernández

      Socio Líder de Servicios Financieros y Servicios de Aseguramiento ASG

      KPMG México

      Segmentos fintech

      Actividad total de financiamiento global (capital de riesgo, capital privado y fusiones y adquisiciones) en pagos 2022-2025*

      El sector de pagos registra una caída en la inversión durante el primer semestre de 2025, mientras que las inversiones se enfocan en modelos resilientes

      Tras casi duplicarse de USD 17.6 mil millones en 2023 a USD 30.8 mil millones en 2024, existía cierto optimismo en torno al sector de pagos para 2025; sin embargo, dicho optimismo no se concretó, ya que la inversión cayó drásticamente a solo USD 4.6 mil millones en el primer semestre de 2025, un nivel no visto en más de una década. Esta caída se atribuye a la cautela de las y los inversionistas, quienes evitaron transacciones de fusiones y adquisiciones (M&A, por sus siglas en inglés) superiores a USD 1,000 millones.

      En este contexto, la región EMEA concentro los dos acuerdos más relevantes del semestre, ambos en el Reino Unido: una recaudación de capital de riesgo por USD 500 millones por parte de Rapyd Financial Network, plataforma fintech de pagos como servicio, y la adquisición de Equals Group, empresa de soluciones de pagos escalables, por USD 366.3 millones, realizada por un consorcio conformado por TowerBrook Funds, JC Flowers Funds y accionistas de Railsr.⁶ 

      En las Américas, el acuerdo más destacado fue la recaudación de USD 366 millones por parte del neobanco Ualá Bank, con sede en Argentina. Por su parte, en la región ASPAC, el mayor acuerdo fue la recaudación de USD 301 millones por parte de Airwallex, con sede en Singapur.⁷

      Actividad total de financiamiento global (capital de riesgo, capital privado y fusiones y adquisiciones) en insurtech 2022-2025*

      Insurtech atrae USD 4.8 mil millones en inversión global durante el primer semestre de 2025, superando el total de 2024

      La inversión global total en insurtech aumentó significativamente en el primer semestre de 2025, alcanzando USD 4.8 mil millones en 141 operaciones, muy por encima de los USD 2.9 mil millones registrados en todo 2024. El sector se perfila para tener su mejor año desde 2021.

      Este crecimiento fue impulsado principalmente por la adquisición de Next Insurance, empresa con sede en Estados Unidos de seguros digitales enfocada en pymes, por parte del grupo asegurador, Ergo, perteneciente a Munich Re, por un monto de USD 2.6 mil millones.

      En este contexto, las Américas concentraron cuatro de las cinco operaciones más relevantes del semestre, todas en EE.UU. Además de la transacción de Next Insurance, destacan:

      • La recaudación por USD 193 millones⁸ por parte de Openly, proveedor de seguros para el hogar con tecnología digital
      • La adquisición de Fentura Financial por ChoiceOne por USD 180.4 millones⁹
      • La recaudación de USD 125 millones por parte de Bestow, proveedor de tecnología enfocado en seguros de vida

       

      En la región ASPAC, el acuerdo más destacado fue la recaudación de USD 147 millones por parte de Bolttech, plataforma de seguros integrados con sede en Singapur.¹¹ En EMEA, el mayor acuerdo fue la recaudación de USD 90 millones realizada por Marshmallow, compañía de seguros con sede en el Reino Unido.

      Actividad total de financiamiento global (capital de riesgo, capital privado y fusiones y adquisiciones) en ciberseguridad 2022-2025*

      La inversión global en ciberseguridad del sector fintech se desacelera

      Durante el primer semestre de 2025, la inversión global en ciberseguridad fue notablemente baja, con apenas USD 120 millones distribuidos en 26 operaciones, en contraste con los USD 1,000 millones invertidos en 89 operaciones durante 2024.

      La mayoría de estas inversiones se concentraron en etapas tempranas. La transacción más relevante fue la recaudación de USD 50 millones por parte de Blockaid, empresa de seguridad blockchain con sede en Israel.¹² Le siguieron una recaudación de USD 20 millones por parte de Humanity Protocol, solución de identidad descentralizada basada en blockchain, con sede en Hong Kong,¹³ y una ronda inicial de USD 8 millones obtenida por Cork, compañía con sede en EE.UU. especializada en garantías cibernéticas para pymes.

      Actividad total de financiamiento global (capital de riesgo, capital privado y fusiones y adquisiciones) en activos y divisas digitales 2022-2025*

      La inversión global en activos y divisas digitales se dispara en el primer semestre de 2025

      La inversión total en activos y divisas digitales aumentó significativamente durante el primer semestre de 2025, alcanzando USD 8.4 mil millones a nivel mundial. Esta cifra se aproxima al total registrado en todo 2024 (USD 10.7 mil millones) y supera los USD 9.4 mil millones de 2023.

      Las Américas concentraron las operaciones más relevantes del sector, incluyendo dos transacciones superiores a USD 1,000 millones:

      • Una recaudación de capital de riesgo por USD 2,000 millones realizada por Binance,¹⁴ con sede en Gran Caimán
      • La adquisición de Ninja Trader, plataforma de negociación de futuros, por parte de Kraken, por USD 1,500 millones¹⁵

      En la región ASPAC, la operación más destacada fue la venta del negocio tradicional en China de la empresa Cango a Ursalpha Digital Limited por USD 251.9 millones, como parte de su reposicionamiento como compañía minera de BTC.¹⁶ Le siguió una recaudación de USD 69.4 millones por parte de Gaudiy, empresa con sede en Japón creadora de soluciones Web3 y de economía para fans del entretenimiento.¹⁷

      Actividad total de financiamiento global (capital de riesgo, capital privado y fusiones y adquisiciones) en regtech 2022-2025*

      La inversión en regtech disminuye tras la megaoperación del primer semestre de 2024

      Durante el primer semestre de 2025, las regtech atrajeron USD 2.1 mil millones en inversiones a nivel global, muy por debajo del ritmo necesario para igualar los USD 8.3 mil millones registrados en 2024.

      Cuatro de las operaciones más relevantes se concentraron en la región EMEA, incluyendo tres en el Reino Unido:

      • La adquisición privada de Eckoh, empresa con sede en el Reino Unido de seguridad de datos de integración con clientes, por USD 209.9 millones, realizada por Bridgepoint¹⁸
      • Una recaudación de capital de riesgo de USD 175 millones por parte de Quantexa, firma especializada en soluciones de cumplimiento¹⁹
      • Una recaudación de USD 75 millones por parte de Komainu, empresa de custodia de activos digitales²⁰

      En las Américas, la operación más destacada fue la adquisición de LiquidityBook, firma de soluciones de compraventa nativas en la nube, por USD 246.5 millones, realizada por FactSet.²¹

      En la región ASPAC, las operaciones fueron en su mayoría de menor escala. La más relevante fue la recaudación de USD 23 millones por parte de Sleek, plataforma de contabilidad e incorporación con sede en Singapur.²²

      Aunque el monto total disminuyó, el volumen de operaciones alcanzó a 190 a mitad de año, superando el ritmo necesario para estar por encima de los totales anuales de 2023 (361) y 2024 (360). Esto refleja una actividad significativa en el sector, aunque centrada principalmente en etapas tempranas, en contraste con otros subsectores fintech más consolidados.

      Actividad total de financiamiento global (capital de riesgo, capital privado y fusiones y adquisiciones) en wealthtech 2022-2025*

      La IA impulsa el creciente interés en wealthtech

      Aunque la inversión global en wealthtech se mantuvo relativamente baja en comparación con otros sectores fintech durante el primer semestre de 2025, se observó un interés secundario significativo. Tanto compañías como inversionistas comenzaron a explorar el potencial de la IA para transformar distintos aspectos del ciclo de vida de la gestión de activos: desde la eficiencia en procesos administrativos y la mejora en la gestión de relaciones con clientes, hasta el fortalecimiento de la corroboración patrimonial desde una perspectiva Know Your Customer (KYC).

      Entre las operaciones más relevantes del periodo destacan:

      • La adquisición de WealthNavi, plataforma japonesa de gestión de activos y asesoramiento robótico, por parte de MUFG,²³ por USD 571.3 millones
      • La venta de los activos de gestión patrimonial de Julius Baer Group a BTG Pactual, por USD 106.1 millones²⁴
      • La recaudación de USD 69.9 millones por parte de Bitwise,  firma francesa especializada en productos de inversión en criptomonedas²⁵

      Pulse of Fintech H1’2025

      Análisis semestral del financiamiento en fintech

      Descargar el informe

      Pulse of Fintech H2’2024

      Análisis semestral del financiamiento en fintech

      Descargar el informe

      ¹ ERGO obtiene acceso al mercado estadounidense con la adquisición completa de NEXT Insurance, Next, 2025.

      ² La adquisición por parte de BlackRock del proveedor de datos Preqin por $3,200 millones autorizada por el regulador del Reino Unido, Morningstar, 2025.

      ³ Bridgepoint concluye la oferta pública de adquisición de Esker junto con General Atlantic, PE Hub, 2025.

      ⁴ MUFG de Japón gastará más de 660 millones de dólares en comprar el asesor robótico WealthNavi, Reuters, 2024.

      ⁵ Las acciones de Circle, el gigante de las monedas estables, suben en su debut en la Bolsa de Nueva York, Reuters, 2025. 

      ⁶ El Grupo Equals será adquirido por un consorcio de inversionistas por 283 millones de libras esterlinas, allanando el camino para la fusión de Railsr, Fintech Futures, 2024.

      ⁷ Airwallex recauda $300 millones con una valoración de $6,200 millones para construir el futuro de la banca mundial, Airwallex, 2025.

      ⁸ Asegura abiertamente $193 millones para ampliar los servicios de seguros para propietarios de viviendas, The Financial Technology Report, 2025.

      ⁹ ChoiceOne Financial Services, Inc. anuncia fusión con Fentura Financial, Inc., Global Newswire, 2025.

      ¹⁰ Tecnología de seguros Bestow obtiene $120 millones Serie D de Goldman Sachs, Smith Point Capital, Tech Crunch, 2025.

      ¹¹ Bolttech cierra la Serie C en $147 millones con una valoración de $2,100 millones para reforzar sus ofertas de seguros integradas, Tech Crunch, 2025.

      ¹² Blockaid, empresa de seguridad de cadena de bloques, recauda $50 millones para hacer frente a las amenazas en cadena, Yahoo Finance, 2025.

      ¹³ Humanity Protocol valorado en $ 1,100 millones después de la última recaudación de fondos, Reuters, 2025.

      ¹⁴ La inversión de Binance de $2,000 millones encabeza la semana de letras rojas para el financiamiento de Tecnología financiera, Fintech Global, 2025.

      ¹⁵ Kraken adquirirá NinjaTrader: Presentamos la próxima era del comercio profesional, NinjaTrader, 2025.

      ¹⁶ Cango vende el negocio heredado de China, apuesta por la minería de BTC, Coin Insider, 2025.

      ¹⁷ Gaudiy obtiene 69.8 millones de fondos de la Serie C para revolucionar la participación de los fanáticos de Web3 en Tokio, LeadsonTrees, 2025.

      ¹⁸ Bridgepoint completa la adquisición de Eckoh, Bridgepoint, 2025.

      ¹⁹ Quantexa completa una ronda de inversión Serie F de $175 millones, encabezada por Teachers' Venture Growth, Quantexa, 2025.

      ²⁰ Komainu completa la recaudación de fondos de la Serie B con la inversión estratégica de Blockstream, Komaninu, 2025.

      ²¹ FactSet adquiere LiquidityBook por $246.5 millones de dólares, The Financial Technology Report, 2025.

      ²² Sleek recauda $23 millones de dólares en la serie B para ampliar los servicios corporativos digitales, Fintech News Singapore, 2025.

      Contacto

      Carlos Fernández
      Carlos Fernández

      Socio Líder de Servicios Financieros y de Servicios de Aseguramiento ASG, Líder de Servicios Financieros para el clúster de México y Centroamérica*

      KPMG México

      Contenido relacionado

      Análisis global del crecimiento económico de las fintech
      Leer más