Proceso de integración financiera

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¿Cuál es la importancia de un eficiente proceso de integración financiera?

La ejecución de una integración de negocios, como una fusión o adquisición, es una labor compleja que puede requerir una carga importante de trabajo, un largo tiempo de planeación, e implicar un riesgo asociado relevante.

Regularmente, con el fin de generar valor, las organizaciones optan por adquirir negocios como estrategia, pero en pocas ocasiones logran retener dicho valor debido a la falta de herramientas necesarias dentro de la empresa adquirida, por lo que contar con el apoyo de un especialista en integraciones complejas puede ayudar a reducir ambigüedades y preparar el entorno para la toma de control.

Invertir en un programa de integración sólido ayuda a extraer, preservar y descubrir valor adicional en la transacción, al mismo tiempo que impulsa una preparación adecuada del personal, clientes, proveedores, y sistemas y procesos para la nueva realidad. Asimismo, tener un enfoque funcional ayuda a vigilar la correcta ejecución de las tareas críticas para el control del negocio con asesoría especializada en puntos específicos a lo largo de la cadena de valor.

En este sentido, para lograr una integración de negocios exitosa, con una menor disrupción para la organización, es necesario considerar ocho puntos clave.

1. Políticas contables

Es altamente recomendable para el negocio apoyarse de un tercero especializado en contabilidad, el cual brinde asesoría en la implementación de políticas en la materia. Esta orientación permite asegurar la correcta homologación de políticas contables definidas, vigilando que se cumpla con los siguientes criterios:

Identificación conceptual del tratamiento de la documentación bajo la normatividad contable seleccionada como las Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS, por sus siglas en inglés), USGAAP o GAAP local¹
Cuantificación de cambios a la información siguiendo las Normas de Información Financiera (NIF) aplicables al negocio consolidado
Preparación de ajustes, identificando el grupo de cuentas a ser impactado
Notas a los estados financieros por concepto de ajustes y reclasificaciones de la integración
De igual forma, el equipo especialista podrá brindar apoyo en la solución de dudas de tratamiento contable para auditorías financieras y otros procedimientos de cumplimiento con autoridades reguladoras locales e internacionales.

2. Reportes financieros

Llevar a cabo la transformación de los reportes del negocio sin ayuda de un asesor calificado puede poner en riesgo la integridad de la información de la compañía, por lo que es de suma importancia asegurar que los sistemas generen información financiera confiable y útil de manera local y global. Asimismo, resulta esencial enfocarse en los siguientes aspectos:

Mapeo de cuentas en el sistema
Asesoría en la clasificación y homologación de cuentas de reporte global
Monitoreo de la automatización de procesos y cargas masivas de información
Asesoría para cierres de fondos soft close y hard close en diferentes periodicidades (mensual, trimestral o anual)
Seguimiento a un plan escalonado para generación de informes business as usual

Sin duda, mientras más diferencias existan entre los insumos y políticas utilizados para generar reportes de finanzas locales y globales, mayor será la necesidad de contar con la ayuda de un tercero calificado.

3. Análisis de asignación del precio de compra

Como requerimiento contable para una transacción de integración de negocios, la empresa adquirente deberá ejecutar un análisis de asignación del precio de compra (PPA, por sus siglas en inglés). Esto es necesario en operaciones de compra de acciones o activos que configuran la adquisición de un negocio. Por otro lado, la Alta Dirección de Finanzas deberá vigilar que se ejecute lo siguiente:

Definición de la estrategia de asignación de precio y tratamiento a seguir según el tipo de transacción (compra de activos o de acciones en etapas, adquisición de un negocio, entre otros)
Identificación del precio de compra a asignar, incluyendo pagos contingentes, earn-outs,² cláusulas contractuales y pagos en especie, entre otras formas de pago
Estimación del valor razonable de los activos netos observables en el balance general de la entidad adquirida a la fecha de obtención de control por parte de la entidad adquiriente
Identificación y estimación del valor razonable de los potenciales activos intangibles identificables en la entidad adquirida

Dadas las complejidades del ejercicio de PPA, es altamente recomendable que en el caso de realizar una transacción compleja, la organización se apoye en un especialista para el correcto tratamiento contable, dado que dicho registro inicial impactará de manera prospectiva a los libros contables del negocio consolidado.

4. Impuestos

Contar con asesoría en impuestos resulta crucial para el cumplimiento ante autoridades fiscales o de otras jurisdicciones, principalmente en aspectos como:

Asesoría y cálculo de impuestos corrientes y diferidos de las entidades impactadas por la integración, siguiendo leyes locales y aquellas que afecten al grupo
Asesoría para incorporación y estandarización de reportes fiscales de todas las entidades combinadas en un solo reporte global (tax pack)
Cálculo y reporte de efectos fiscales derivados de cambios en políticas contables

En términos de leyes fiscales locales, es muy beneficioso para el negocio contar con el apoyo de un tercero que conozca las normas al momento de consolidar reportes.

5. Tesorería

Alinear las estrategias de cobertura y manejo de instrumentos financieros con los del grupo matriz requiere de profesionales con amplia experiencia en la materia. En estos casos se recomienda integrar un equipo especializado en tesorería, ya sea interno o uno externo calificado para garantizar la correcta ejecución de las siguientes actividades:

Planificación e integración del modelo de restructura de financiamiento del grupo
Adopción de políticas de instrumentos de cobertura financiera o commodities
Implementación y homologación de la estrategia de liquidez
Análisis y adopción de la estrategia de concentración de efectivo
Transformación y homologación de instrumentos financieros del negocio consolidado
Transición a la metodología de reporte
Análisis sobre las prácticas líderes en el mercado

6. Planeación y análisis financiero

La Alta Dirección debe vigilar que el negocio adquirido adopte las estrategias de planeación financiera definidas por el grupo. De igual forma, deberá llevar un programa de reingeniería de planeación financiera y otras estrategias de reportes que contemplen la adopción de las buenas prácticas del negocio en materia de:

Proyecciones financieras
Análisis de variaciones financieras
Presupuestos periódicos (mensual, trimestral o anual)
Comités gerenciales

7. Control interno

El negocio combinado deberá implementar un programa de adopción de controles internos alineado con los requerimientos del grupo y la realidad local. Para la correcta implementación del programa de control interno, la organización tendrá que asegurar que se lleve a cabo lo siguiente:

Diagnóstico del estado actual de controles internos
Planificación para su implementación, adopción y operación
Seguimiento a la ejecución y evaluación
Monitoreo al programa de mejoras de controles
Consolidación de mejores prácticas a seguir de manera local y global
Para compañías públicas, las políticas internas de control interno tienden a ser más estrictas y, en consecuencia, tienen una labor de homologación más compleja.

8. Análisis de deterioro

En transacciones que involucran niveles significativos de activos fijos, es importante revisar el valor razonable de aquellos a ser reconocidos en los estados financieros del negocio combinado. Para ello, suele efectuarse una prueba de deterioro sobre activos fijos, en la cual se recomienda considerar lo siguiente:

Ejecutar un análisis de indicios para la identificación de los activos que puedan estar sujetos a deterioro
Llevar a cabo la evaluación y cálculo de deterioro con una evaluación positiva
Preparar los ajustes contables para reconocimiento del deterioro en estados financieros

La evaluación y el reconocimiento del deterioro deben hacerse con base en las normas de información contable vigentes (IAC 36) y otros criterios aplicables al negocio combinado. Los modelos para el cálculo del deterioro podrán ser proporcionados por el grupo o sugeridos por un especialista en la materia.

48% de las compañías e inversionistas esperan que el valor de las integraciones de negocios se incremente en los siguientes dos años, lo que resalta la importancia de que se haga de manera correcta."

Fuente: KPMG 2023 M&A in Latam Survey, KPMG International, 2023.

¹. Principios de contabilidad generalmente aceptados, usados por las compañías de Estados Unidos o que cotizan en la bolsa.
². Mecanismos de fijación de precio en transacciones de fusiones y adquisiciones, que se establecen cuando el vendedor y el comprador no pueden ponerse de acuerdo sobre la valoración del negocio que se está comprando o vendiendo.

Contar con un equipo financiero-contable multidisciplinario facilita la solución de problemas derivados de dependencias entre los múltiples frentes financieros del negocio.

Las y los especialistas de KPMG México cuentan con la preparación para apoyarle en una amplia gama de servicios que le permitirán minimizar el riesgo derivado de la integración de su negocio, a través de soluciones especializadas que se adaptan a sus necesidades.

Nuestros servicios:

En KPMG México contamos con una extensa red de especialistas en distintas geografías con experiencia en integraciones financieras. Esto nos permite brindarle asesoría en el tratamiento de los temas financieros primordiales del negocio, como:

— Políticas contables
— Reportes financieros
— Análisis de asignación del precio de compra
— Impuestos
— Tesorería
— Planeación y análisis financiero
— Control interno
— Análisis de deterioro

Contacte a nuestros especialistas para descubrir los beneficios que un programa de integración financiera hecho a la medida puede brindar a su negocio.