Nordic Deal Trend Report Q4 2024

Velkommen til den fjerde og sidste udgave af KPMG's Nordic Deal Trend Report for 2024. Denne rapport fremhæver de primære M&A-tendenser og bevægelser i hele Norden og dykker ned i udviklingen i årets sidste kvartal. Den fortsatte økonomiske robusthed i Norden har været et solidt fundament for transaktioner i vores region.

På trods af et mindre fald i forhold til de højder, der blev nået i 2021 og 2022 målt på værdi, oplevede Norden en bemærkelsesværdig genopblomstring af M&A-aktivitet gennem 2024 sammenlignet med 2023. Denne genopretning følger en bredere global tendens med øget aktivitet inden for virksomhedshandler og PE-støttede transaktioner.

Når vi afslutter det sidste kvartal af 2024 og ser frem mod, hvad 2025 bringer, er det tydeligt, at den nordiske M&A-aktivitet har været robust og afspejler den aktivitet, vi har set i tidligere år – især når vi ser på antallet af annoncerede handler. Med tallene for det sidste kvartal opgjort, når det samlede antal annoncerede handler for året op på 3.772, hvilket giver et gennemsnit på 943 annoncerede handler pr. kvartal, med en top i andet kvartal på over 1.105 annoncerede handler. Til sammenligning så vi 3.48 handler i 2023, 3.514 i 2022 og en betydelig stigning i forhold til 2.932 i 2021. Med hensyn til transaktionsværdier bekræfter de endelige tal for 2024 en positiv udvikling, hvor den samlede annoncerede transaktionsværdi forbliver konsistent høj og gennemsnitligt lidt over 41 mia. EUR pr. kvartal, hvilket samlet giver næsten 166 mia. EUR for hele året. Selvom dette er en nedgang i forhold til 2021 og 2022, markerer det en betydelig stigning i forhold til gennemsnittet på 36 mia. EUR pr. kvartal i 2023.

Stigningen i den samlede transaktionsværdi kan delvist tilskrives øget aktivitet blandt større, mere stabile virksomheder og yderligere styrket af et fald i inflationsvolatiliteten sammenlignet med tidligere år. Generelt har økonomierne i de nordiske lande vist en imponerende evne til at modstå eksterne pres, herunder stigende renter og geopolitiske forstyrrelser gennem 2024. Selvom der har været variationer i præstationerne mellem de enkelte lande, sikrer regionens fælles dedikation til innovation, robuste institutionelle rammer og forsigtige makroøkonomiske strategier et stabilt fundament for fortsat økonomisk vækst og fremtidige M&A-niveauer.

Vores analyse viser, at fordelingen af handler på tværs af brancher i Norden forbliver konsistent kvartal for kvartal. Teknologisektoren fortsætter med at dominere og bidrager med 24 % af de annoncerede handler, efterfulgt af industri, service, ejendom og forbrugermarkeder, som hver tegner sig for 9-15 % af handlerne. Samlet set omfatter disse førende sektorer omkring 75 % af handlerne, hvilket understreger Nordens blomstrende rolle i at forme det globale teknologilandskab og fremhæver den fortsatte innovation og mangfoldighed i de nordiske lande. Dette gør regionen yderst attraktiv for investorer og opkøbere.

Det konsistente aktivitetsniveau, vi har observeret, forventes at fortsætte og vise stærk vedholdenhed i det kommende år. Tidlige signaler tyder på, at vi kan opleve en intensiverende tendens i nordisk M&A i det kommende år – med en forbedret økonomisk situation både regionalt og internationalt. Investorer synes i stigende grad sikre på at anvende M&A i Norden som en måde at styrke deres markedsposition, trænge ind i nye markedssegmenter og sikre avancerede teknologier.

Når vi tager afsked med 2024 og ser frem mod de spirende muligheder i 2025, ser vi med stor forventning frem til, hvilke M&A-udviklinger det nye år vil bringe os.