Nordic Deal Trend Report Q4 2023

Når man ser tilbage på det forgangne år, kan man konstatere, at selvom 2023 måske ikke er et rekordår i nordisk M&A-historie, så overgik det de oprindelige forventninger og har vist et prisværdigt niveau af M&A-aktivitet. Det er opmuntrende, at der ikke er nogen indikatorer, der tyder på en negativ vending i 2024. Det nordiske marked tilpasser sig tilsyneladende til skiftende miljøer på trods af vedvarende makroøkonomiske udfordringer, hvilket understreger branchens modstandsdygtighed, når det gælder om at navigere i udfordringer og sikre et konsistent deal flow.    

En ting, der skiller sig ud er den øgede grad af omhu, som M&A-fællesskabet udviser i deres due diligence-procedurer. Der er en bemærkelsesværdig stigning i de ressourcer, der afsættes til handler, hvilket ikke kun afspejler det komplicerede finansielle landskab og den afdæmpede stemning, men også et stadigt strengere lovgivningsmiljø. ESG-undersøgelser og -oplysninger er gået fra at være valgfrie til at være uundgåelige komponenter i due diligence-processer. Virksomheder prioriterer nu ESG-analyse og -rapportering og søger øget gennemsigtighed og overholdelse af deres ESG-forpligtelser. Desuden har stigningen i digitalisering og cybersikkerhedshændelser understreget, at det haster for dealmakers at prioritere teknologisk due diligence og cybersikkerhed fra deres diligence-udbydere.

Da inflationen ser ud til at falde, og centralbankerne overvejer at lempe pengepolitikken, forventer vi en lille stigning i antallet af M&A-transaktioner i 2024 - men på kort sigt finder vi det usandsynligt, at de gennemsnitlige transaktionsværdier når op på de højeste niveauer, som vi så umiddelbart efter pandemien. Alt i alt forventer vi et ret lovende år, som vil blive styrket af en sandsynlig stigning i private equity-engagementer, virksomhedsaktiviteter og frasalg. Nøglesektorer som teknologi, industriel produktion, vedvarende energi og sundhed er dem, vi forventer vil opretholde et højt interesseniveau - og samtidig ser vi også en øget appetit på aktiver inden for cirkulær økonomi og kunstig intelligens.

Vi sender dig vores bedste ønsker for en lovende begyndelse på det nye år. Vi er spændte på at se, i hvilken retning det nordiske M&A-marked vil bevæge sig i 2024.