Venture Pulse Q3 2020

Vores kvartalsrapport fremhæver de vigtigste tendenser og muligheder, som venturekapitalmarkedet står over for globalt.

Vores kvartalsvise globale rapport om de seneste tendenser på venturekapitalmarkedet

Robuste venturekapitalinvesteringer i Europa med udsving på det nordiske venturekapitalmarked

Venturekapitalinvesteringer i Europa satte ny rekord i 3. kvartal 2020, hjulpet godt på vej af bl.a. store transaktioner, som fortsætter med at blive afsluttet i Tyskland, og som dermed understøtter venturekapitalinvesteringer i Norden. En håndfuld globale finansielle institutioner bidrog til at drive Nordens samlede transaktionsværdi til en ny rekord.

I løbet af de sidste 6 måneder har den betydelige usikkerhed på grund af COVID-19 afspejlet sig i værdiansættelser af virksomheder, især de virksomheder, der ikke er i stand til at forudsige den fremtidige efterspørgsel. Venturekapitalinvestorer havde fokus på at beskytte deres eksisterende porteføljer, hvilket førte til endnu mere forsigtige værdiansættelser, og endnu flere udfordringer for nystartede virksomheder, der arbejder på at rejse finansiering.

- Globalt set er kapital billig, renten er lav, og der er meget VC- og PE-kapital i markedet på udkig efter investeringer. Vi forventer, at investorerne vil være mere forsigtige, men pengene er der. Sektorer, der vil være mest relevante, vil være fødevarelevering, mobilitet, software, bioteknologi, og alt hvad der har med fjernarbejdende arbejdsstyrker at gøre. Da regeringer i forskellige lande forventes at stramme restriktionerne igen, vil vi sandsynligvis også se flere investeringer omkring virtuel bankvirksomhed og alle former for finansiel software, siger Jonathan Lavender, global chef for KPMG Private Enterprise.

Jonathan Lavender
Global Head of KPMG Private Enterprise

En række forskellige sektorer tiltrak store transaktioner i Europa, herunder fintech, lægemiddeludvikling, bilindustri, underholdning og sundhedsdiagnostik. I Norden steg venturekapitalinvesteringerne i tredje kvartal 2020 drevet af nogle få store transaktioner fra Klarna, Northvolt, HMD Global og Oatly. Gaming og nye teknologisektorer har været stærke sektorer for investeringer i Norden, andre sektorer er begyndt at modnes og tiltrække flere investeringer. Vi ser cloud-baserede B2B-løsninger som et af de voksende områder.

I løbet af de sidste 12 måneder har vi overalt i Europa oplevet modvilje mod at benytte børsnotering som en exitmulighed, men nu åbner der sig måske nogle muligheder. Et antal virksomheder offentliggjorde deres planer for en børsintroduktion i 3. kvartal 2020. Hvis det lykkes for nogle af disse virksomheder at gennemføre en vellykket børsnotering som exitmulighed i nær fremtid, vil andre modne startups i Europa, der føler sig presset af deres investorer til at afhænde deres virksomhed, muligvis følge i deres kølvand.

Da Europa fortsat er i gang med at tilpasse sig en ny virkelighed, forventes venturekapitalinvestorer i Europa fortsat at have et skarpt fokus på områder som sundhed og bioteknologi, fintech og fremtidens arbejde. Investeringer i edtech vil sandsynligvis også vokse, da det kan blive en nødvendighed i løbet af de kommende kvartaler. Mens pandemien har overskygget Brexit-forhandlingerne, er der voksende bekymringer over et hårdt Brexit den 31. december 2020.