Introducción
El mercado de private equity (PE) está atravesando un punto de inflexión, marcado por mayores costos de capital, presión sobre los márgenes, ventanas de salida más largas y una mayor demanda de eficiencia operativa.
En este escenario, es esencial adoptar un enfoque disciplinado y basado en datos con una ejecución integrada a lo largo de todo el ciclo de inversión.
Estos y otros hallazgos forman parte del informe “Generando Valor en Private Equity” (“Value Creation in Private Equity”), elaborado por KPMG y que contó con la participación de más de 500 líderes de la industria.
El estudio indica que, con ciclos de tenencia más largos y presiones sobre la liquidez, las empresas de PE deberán aumentar la previsibilidad de los retornos y maximizar el desempeño operativo de sus activos.
Los factores clave relevantes incluyen:
- La necesidad de capturar el alfa operacional con mayor precisión.
- El fortalecimiento de las estrategias de gestión del cambio.
- La creciente demanda de gobernanza, datos confiables y ejecución disciplinada.
- Las presiones macroeconómicas que influyen en el costo del capital, los precios y el riesgo.
- Y una mayor competencia por oportunidades de valor diferenciadas.
La encuesta revela que las empresas que integran datos, gobernanza y ejecución están mejor posicionadas en este nuevo entorno.
Datos que actualmente afectan al private equity:
- Contracción global en la recaudación de fondos entre 2021 y 2025.
- Más de 3 billones de dólares en activos están estancados en el pipeline de salida.
- Período mediano de holding superior a seis años.
- Continuidad de los fondos (continuation funds) como solución temporal.
¿Cuáles son los principales retos?
A pesar de su maduración, el sector enfrenta varios desafíos estructurales que limitan su potencial de creación de valor:
- Dificultad para transformar datos dispersos en inteligencia procesable.
- Procesos de transformación ejecutados de forma fragmentada.
- Falta de integración entre la tesis de inversión, la gestión operativa y la estrategia de salida.
- Estructuras de talento que no están a la altura del nivel actual de complejidad.
- Presiones para escalar la gobernanza, el cumplimiento y la eficiencia al mismo tiempo.
Estos desafíos refuerzan la necesidad de nuevas habilidades y enfoques integrados.
¿Cómo puede ayudar un enfoque estructurado?
Un enfoque estructurado para la creación de valor en este sector permite:
- Mayor resiliencia en ciclos de mercado adversos.
- Acelerar el desempeño de las empresas receptoras de inversiones.
- Riesgo reducido y mayor previsibilidad de márgenes.
- Escalabilidad operacional y financiera .
- Aumento de la competitividad de las carteras.
Contar con aliados que combinen experiencia técnica, visión estratégica y ejecución rigurosa es esencial para maximizar el valor e impulsar retornos sostenibles.
Además, en un entorno más complejo, competitivo y basado en datos, es esencial tener claro que las empresas de private equity deben evolucionar desde un modelo centrado en la selección de activos a una disciplina continua de transformación operativa.
