Venture Capital Argentina – Tercer trimestre 2022

El informe trimestral de Venture Capital preparado por el equipo de Deal Advisory de KPMG Argentina destaca las principales tendencias, desafíos y oportunidades que enfrenta el Capital de Riesgo en nuestro país, la región y el mundo.

• A nivel local, se observaron en el Q3’22 un total de 13 rondas de financiamiento superiores a U$S 1 millón, y se completaron 45 para los primeros 9 meses de 2022. Todas las operaciones del trimestre correspondieron a rondas semillas y series A, siguiendo con la tendencia observada durante el año 2022 donde los inversores de etapa tardía se han replegado, financiando sólo dos operaciones de rondas B o C durante el año. Se observa el caso particular de la ronda C de la Startup del sector proptech Belong por U$S 80 millones correspondiente a un fundador argentino, pero con mercado en Estados Unidos.

• A nivel regional, los datos preliminares del tercer trimestre totalizaron U$S 1.4 miles de millones, lo que muestra una nueva caída por cuarto trimestre consecutivo respecto de los máximos del Q3’21 cuando se obtuvieron U$S 5.4 miles de millones. La reducción en el nivel de actividad se produjo principalmente en las rondas tardías (late stage), que mostraron en el Q2’22 una caída del 80 % respecto del máximo histórico del Q2’21, y del 22 % respecto del trimestre anterior. Como contrapartida, las rondas en etapa temprana tuvieron una performance muy sólida, manteniendo los niveles del período 2021, y creciendo respecto del trimestre anterior.

• A nivel global la inversión de Venture Capital muestra una caída por tercer trimestre consecutivo, como resultado de la alta volatilidad en el mercado, y los desafíos macroeconómicos y geopolíticos que están afectando al mundo. A pesar de que los niveles de fondeo de los inversores se mantienen muy elevados, y por lo tanto el Dry Powder (fondos acumulados para realizar inversiones) se mantienen en máximos históricos, los inversores muestran un comportamiento muy cauteloso, producto de la volatilidad del mercado de capitales, la reducción en los IPOs y las dificultades para lograr exits, que se encuentran en mínimos históricos.