Venture Pulse Q4 2025

La IA consolidó su posición como el principal impulsor del VC a lo largo de 2025. Esta tendencia continuó hasta el cuarto trimestre de 2025: solo en este período, ocho empresas de IA en los Estados Unidos recaudaron más de $32 mil millones, con rondas multimillonarias en segmentos como modelos avanzados, infraestructura, centros de datos y soluciones aplicadas. El informe destaca que el foco de los inversores se ha desplazado desde los grandes modelos de lenguaje (LLM) a aplicaciones prácticas, como la automatización de procesos, la robótica, los modelos de lenguaje pequeños (small language models) y soluciones con un impacto directo en los negocios. Cada vez más, la IA está dejando de ser una apuesta tecnológica y ocupando un lugar central en las decisiones de asignación de capital, redefiniendo las cadenas de valor y los modelos operativos en diversos sectores.

Las Américas representaron la mayor parte de la inversión global de capital de riesgo en 2025. En el cuarto trimestre, las empresas de la región recaudaron US$ 95.100 millones, impulsadas principalmente por el mercado norteamericano y grandes rondas en inteligencia artificial, tecnología financiera e infraestructura digital. Europa mostró un crecimiento moderado, con US$21.100 millones invertidos en el cuarto trimestre, manteniendo la estabilidad en el número de transacciones y demostrando resiliencia frente a un entorno macroeconómico más restrictivo. En Asia, las inversiones totalizaron US$21.400 millones en el cuarto trimestre de 2025, con una recuperación gradual fuera de China. India, Japón y Australia registraron un crecimiento intertrimestral, mientras que el mercado chino se mantuvo bajo presión.

El informe proyecta un optimismo cauteloso para 2026, respaldado por las expectativas de un mejor entorno de salida. Además de un mercado de fusiones y adquisiciones más activo, se prevé una reapertura gradual del mercado de ofertas públicas iniciales (OPI). En conjunto, estos factores deberían liberar liquidez, estimular la captación de nuevos fondos y reforzar las inversiones en las primeras etapas. La IA debe seguir siendo el centro de la estrategia de los inversores, con un enfoque cada vez mayor en las aplicaciones del mundo real, la eficiencia operativa y la transformación de los sectores tradicionales. Al consolidar datos globales, regionales y sectoriales, la publicación sugiere que el capital riesgo está entrando en una nueva fase: más selectiva, más focalizada y estratégicamente orientada. Incluso en un escenario de incertidumbre, el capital continúa fluyendo hacia la innovación, la tecnología y los modelos capaces de redefinir los mercados.