《2022年醫療照護和生技投資前景》調查報告

KPMG於今(7)日發表《2022年KPMG全球醫療照護和生技投資前景》調查報告，針對COVID-19疾病大流行後的改變與未來投資狀況 (Investing in a future transformed by the pandemic)加以分析。過去一整年全球仍飽受COVID-19影響，變種病毒Delta及Omicron的侵襲再度衝擊醫療資源體系；然而，生技製藥產業已同時陸續開發檢測試劑及疫苗，醫療照護領域也開始廣泛應用智慧醫療。COVID-19為全球帶來極大的影響，包括勞動力短缺、工資及物資上漲、供應鏈斷鏈等，卻也為醫療照護與生技領域帶來快速的進步，從遠距醫療到虛擬臨床實驗，讓整體醫療產業進入智慧新世代。

根據報告說明，2021年上半年醫療照護與生技領域的併購交易活動較前兩年更為活躍，顯示其需求依然強勁，併購儼然成為企業發展重要的一環，特別是在生技醫藥產業，企業期望透過併購維持創新並提升自身市場競爭力，因此併購交易在2022年仍被看好，70%的專業投資者表示將增加併購活動，此外，過半數(52.7%)私募基金投資者的投資活動將至少增長10%。隨著疫情所帶來的醫療新契機持續發展，在未來一年，醫療照護與生技產業預計將持續受到高度關注。

在《2022年KPMG全球醫療照護和生技投資前景》調查報告中，分析了醫療照護和生技領域中，9個子產業在過去全球COVID-19持續影響下的表現，以及對這些產業在2022年及未來的交易活動預測。

9個產業包含生物製藥(Biopharma)、醫療資通訊(Healthcare IT)行為醫療(Behavioral Health)、生物製藥服務及診斷實驗室服務(Biopharma services and diagnostic lab services)、診斷設備製造商(Diagnostics manufacturers)、專科醫師執業(Specialty physician practices)、家庭照護和臨終關懷(Home health and hospice)、醫療器材(Medical Devices)及醫院與醫療服務體系(Hospitals and health systems)。      

根據KPMG安侯建業《2021年科技醫療投資調查報告》指出，檢測、遠距及照護為未來最具投資潛力之星，而2021年醫療照護與生技產業併購趨勢亦可觀察到(參閱圖表1及圖表2)，前述三項投資趨勢相關之醫療照護與生技產業的收購案例及總額皆有明顯的成長，顯示智慧醫療所帶來的革新影響之大。KPMG安侯建業健康照護與生技產業服務團隊主持會計師寇惠植表示，過去兩年疫情的動盪讓企業開始對併購高度重視，回顧2021年底甲骨文收購Cerner一案，突顯了醫療照護與生技領域成為投資者的首選標的，科技公司積極跨領域整合科技與醫療，布局智慧醫療發展，生技製藥公司則透過併購強化競爭力；此外，全球受託開發製造(CDMO)市場規模龐大，併購已成為全球CDMO產業的趨勢與成長策略之一，隨著今年初上路的生技醫藥產業發展條例的受託開發製造(CDMO)，展望2022年，預計將為醫療照護與生技產業帶來更強勁的併購潮。

醫療照護及生技領域在2021年的總體交易活動量相比2020年是呈現些許增長(約13.6%，如圖表3)，尤其以生技領域中的診斷設備製造商及生物製藥的交易最為活躍，診斷設備產業2021年的交易量較2020年增加了64%，疫情為該領域創造高度需求，近六成的投資專家認為，未來一年的交易類型將以策略聯盟為主，特別受到關注的前三大領域為便攜式即時檢測、次世代定序以及癌症基因檢測與液態活檢。生物製藥方面，2021年的交易量雖創歷史新高，總額卻略微下降，反映了市場專注於小型交易的革新趨勢。而在醫療照護領域上，醫院與醫療服務體系2021年的併購交易量增加近三成，醫療體系間透過併購整合，建立完整高效能的大健康生態系，亦藉由數位醫療的幫助，逐漸緩解人力不足的問題。

有70%的投資專家認為，生物製藥與診斷設備製造業的估值在未來十八個月將持續上升，整體潛在增幅為10%至20%，投資者首要關注的前三大項目為受託開發製造服務(CDMO)、委託研發服務(CRO)及數據分析。全球CDMO、CRO市場快速成長，研究機構Frost＆Sullivan估計，2025年CDMO產值將達1,066億美元（約新台幣2.9兆元），生技醫藥產業前景可期；而智慧醫療從疫情爆發後開始被廣泛應用，特別是遠距醫療技術更加純熟，由單純的問診需求，轉向更專業的醫療照護，有90%以上的投資專家預估醫療資通訊產業估值將持續成長，並成為未來兩年內最具吸引力的投資領域。

KPMG安侯建業健康照護與生技產業服務團隊主持人蘇嘉瑞醫師/律師表示，正如同前述調查報告所示，CDMO及資通數據為目前投資人關注的三大投資熱點，而台灣政府亦因應投資趨勢，逐步完備相關法規，例如今年初施行的「生技醫藥產業發展條例」就新加入了CDMO 模式及數位醫療等項目，完全契合國際生醫投資趨勢。而目前研議修正中的再生醫療三法，包括「再生醫療發展法」、「再生醫療製劑管理條例」以及「再生醫療施行管理條例」，將能與「生技醫藥產業發展條例」構成3+1的法規生態系，將會是一個又有高度、廣度以及連結度的一個整體發展制度。故新興醫療科技除了再生醫療外，精準醫療及數位醫療也同樣納入生技醫藥產業發展條例中，故結合台灣的資通訊優勢、大數據及優質醫療將會建立起第二座護國神山。

《2022年醫療照護和生技投資前景》調查報告

此篇調查採線上進行，由KPMG全球專業財務諮詢顧問團隊及調研執行單位Gerson Lehrman Group(GLG)挑選286位醫療照護與生技投資專家進行調查。此調查係於2021年11月19日至12月30日間進行。