KPMG Perspektifinden Birleşme ve Satın Alma Trendleri 2024

KPMG Perspektifinden Birleşme ve Satın Alma Trendleri 2024 

KPMG Türkiye’nin “KPMG Perspektifinden Birleşme ve Satın Alma Trendleri 2024” raporunda yer alan 2024 verilerinin ilk 11 ay değerlendirmesine göre, dünyada birleşme ve satın alma işlemleri hacmi 2023 yılının ilk 11 ayında 2,4 trilyon dolar seviyesindeyken, 2024 yılının aynı döneminde 2,7 trilyon dolara yükseldi. İşlem adetleri açısından 2023 yılının ilk 11 ayında yaklaşık 51 bin işlem gerçekleşirken, 2024 yılının aynı döneminde yaklaşık 44 bin işlemle sınırlı kaldı. 

2025 yılı için iyimser beklentilerini koruyan KPMG Türkiye; teknoloji, medya ve telekomünikasyon, enerji ve endüstriyel üretim ve otomotiv sektörlerine olan ilgi ile beraber hem işlem hacminin hem de işlem adedinin artmasını bekliyor.

➜ 2024 yılının ana gündemini, Orta Doğu’da artan jeopolitik gerginlikler, devam eden Rusya-Ukrayna savaşı ve ABD’deki genel seçimler gibi küresel gelişmeler şekillendirdi. Türkiye’de ise genel seçimlerin ardından ekonomik istikrarı sağlama adımları, enflasyonla mücadele, gri listeden çıkış, deprem felaketinin ardından yeniden yapılanma süreci ve mart ayında tamamlanan yerel seçimler öne çıkan başlıklar arasındaydı.

➜ KPMG, geçtiğimiz yıla ilişkin beklentileriyle uyumlu olarak, ekonomik reform politikalarının birleşme ve satın alma faaliyetleri üzerindeki pozitif etkisini 2024 yılı boyunca işlem hacmindeki artışla gözlemledi.Şirket,  bu olumlu seyrin, 2025 yılına ilişkin beklentilerini desteklediğini ve bu dönemde de pozitif yönlü ivmenin korunacağını öngörüyor.

➜ 2024 yılının ilk 11 ayında, işlem hacmi ve adedi açısından öne çıkan sektör, teknoloji, medya ve telekomünikasyon (TMT) oldu. TMT’nin yanı sıra, enerji ve endüstriyel üretim ve otomotiv sektörlerine yönelik ilginin önümüzdeki dönemde de artarak devam etmesi bekleniyor. 

Türkiye'deki birleşme ve satın alma işlemlerinin genel görünümü, 2024 yılı Kasım sonu itibarıyla açıklanan işlem hacmi bazında 5,5 milyar dolar ile geçen yılın aynı dönemindeki 2,7 milyar dolarlık işlem hacminin iki katına erişti.  Buna karşın işlem adedinde aynı döneme kıyasla bir miktar düşüş yaşandı. 2024 Kasım sonu itibarıyla toplam işlem adedi 424 olarak gerçekleşirken, geçtiğimiz yılın aynı döneminde gerçekleşen işlem adedi 486’ydı. Buna karşın, değeri açıklanmayan işlemler için KPMG Türkiye tarafından yapılan çalışmalar ve değerlendirmeler sonucunda, 2024 yılının ilk 11 ayındaki işlem hacminin 9,4 milyar dolar seviyesinde gerçekleşerek geçen yılki 7,3 milyar dolar seviyesine kıyasla ciddi bir artış gösterdiği tahmin ediliyor. 

Dünyada birleşme ve satın alma işlemleri hacmi 2023 yılının 11 ayında 2,4 trilyon dolar seviyesindeyken 2024’ün aynı döneminde yüzde 13’lük bir artışla 2,7 trilyon dolara yükseldi. İşlem adetleri açısından 2023 yılının ilk 11 ayında yaklaşık 51 bin işlem gerçekleşirken, 2024 yılının aynı döneminde yaklaşık 44 bin işlemle sınırlı kaldı. 

Yatırımcıların risk iştahındaki daralma, piyasanın yüksek riskli yatırımlara kıyasla güvenli limanlara yönelmesine neden oldu. Piyasanın risk iştahındaki daralmaya paralel olarak, işlem adedindeki düşüşün temel nedeni daha küçük hacimli startup ve risk sermayesi yatırımlarının geçtiğimiz yıla kıyasla bir miktar düşüş göstermesi oldu.

2024 yılı hem dünyada hem de Türkiye’de daha büyük ölçekli yatırımların öne çıktığı bir yıl oldu. Bu eğilim, global piyasalarda yatırımcıların risk algısını yeniden değerlendirdiğine ve belirsizliklerin yoğun olduğu bir ekonomik iklimde güvenli liman arayışına işaret etti. 

Türkiye’de 2023 yılında herhangi bir mega işlem (değeri bir milyar dolar ve üzerindeki işlem) gerçekleşmezken, 2024’te e-ticaret devi Hepsiburada’nın Kazakistan’lı Kaspi.kz tarafından 1,1 milyar dolar bedel ile satın alınması ilk 11 ay itibarıyla gerçekleşen tek mega işlem oldu. Bu işlem, Türkiye’nin teknoloji ve e-ticaret ekosistemindeki know-how ve stratejik konumunu destekler nitelikte. Buna ek olarak, açıklanan işlem hacmi bazında ilk 10 işlemdeki 3 işlem ile enerji, 2 işlem ile de teknoloji, medya ve telekomünikasyon sektörleri öne çıktı.

Kaspi.kz’nin, Hepsiburada’yı satın alımı 1,1 milyar dolar işlem bedeli ile 2024’ün ilk 11 ayı itibarıyla değeri açıklanan en büyük işlemi oldu.

Bu yılın en ses getiren işlemi, Kaspi.kz'in Hepsiburada'nın yüzde 65’lik payını 1,1 milyar dolar karşılığında satın alması oldu. Bu kritik hamle, Türkiye'nin TMT sektöründeki bölgesel ağırlığını artırırken, Kaspi.kz'in dijital ekosistemini ve e-ticaret faaliyetlerini güçlendirmesine katkı sağladı. Aynı sektördeki bir diğer önemli işlem ise ABD merkezli finansal yatırımcı General Atlantic’in Insider’a yaptığı 500 milyon dolarlık yatırım oldu. Bu işlem, Türkiye’den çıkan pazarlama teknolojileri alanında dünya sahnesinde lider konumda bulunan Insider’ın küresel yatırım çevreleri tarafından da gelecek vizyonu ve planlarını ortaya koyması için desteklendiğini kanıtladı.