Νέες φορολογικές ρυθμίσεις για τους Οργανισμούς Εναλλακτικών Επενδύσεων (Funds) και τους διαχειριστές τους
Με στόχο την ενίσχυση της ελκυστικότητας της Ελλάδας ως επενδυτικού προορισμού, οι διατάξεις του πρόσφατου νόμου 5313/2026 αποσαφηνίζουν το φορολογικό πλαίσιο των Οργανισμών Εναλλακτικών Επενδύσεων (ΟΕΕ) και των διαχειριστών τους (ΔΟΕΕ) που είναι εγκατεστημένοι στην Ελλάδα διορθώνοντας προγενέστερες νομοτεχνικές παραδρομές που είχαν προκαλέσει σύγχυση, και προβλέπουν ευνοϊκό φορολογικό καθεστώς στους αντίστοιχους οργανισμούς επενδύσεων που είναι εγκατεστημένοι τόσο στην Ε.Ε. όσο και σε τρίτες χώρες (υπό όρους).
Επίσης, με τις διατάξεις του νέου νόμου εισάγεται μια σειρά κινήτρων με σκοπό την προσέλκυση υψηλά εξειδικευμένων επαγγελματιών του χώρου της διαχείρισης επενδύσεων, συμπεριλαμβανομένων και των σχετικών υποστηρικτικών υπηρεσιών (νομικών, συμβουλευτικών, τεχνολογικών, τραπεζικών και άλλων) προκειμένου να εξελιχθεί η χώρα μας σε κόμβο διαχείρισης εναλλακτικών επενδύσεων.
Φορολογική ουδετερότητα των επενδυτικών οργανισμών της Ε.Ε. και τρίτων χωρών
Κατ’ αρχάς με τον νέο νόμο διευκρινίζεται ότι το φορολογικό καθεστώς για τους ελληνικούς ΟΕΕ και τους μεριδιούχους τους είναι το ίδιο με τα ΑΚΕΣ (Αμοιβαία Κεφάλαια Επιχειρηματικών Συμμετοχών), δηλαδή μπορούν είτε να υπόκεινται οι ίδιοι οι ΟΕΕ σε φόρο (δηλ. 5% του εκάστοτε εφαρμοστέου επιτοκίου κύριας αναχρηματοδότησης της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, επιβαλλόμενου επί της διαφοράς μεταξύ της αξίας των εταιρικών συμμετοχών του ΑΚΕΣ την 31η Δεκεμβρίου κάθε φορολογικού έτους και του κόστους απόκτησης των εταιρικών συμμετοχών πλέον των σχετικών δαπανών λειτουργίας) είτε να μην είναι οι ίδιοι υποκείμενοι σε φόρο αλλά η φορολόγηση να γίνεται στο επίπεδο των μεριδιούχων τους.
Όσον αφορά στα AIFs, δηλαδή τα funds της Ε.Ε., διευκρινίζεται ότι δεν υπόκεινται σε φόρο στην Ελλάδα.
Τέλος, προβλέπεται ότι, από 1 Ιανουαρίου 2026 και μετά, τα funds που είναι εγκατεστημένα σε τρίτες χώρες δεν υπόκεινται σε φόρο στην Ελλάδα υπό την προϋπόθεση ότι η καταστατική τους έδρα δεν βρίσκεται σε μη συνεργάσιμο Κράτος και ότι εποπτεύονται από την IOSCO (Διεθνής Οργανισμός Επιτροπών Κεφαλαιαγοράς).
Διευκρινίσεις σχετικά με την πραγματική διοίκηση και τη μόνιμη εγκατάσταση των αλλοδαπών επενδυτικών οργανισμών και των διαχειριστών τους
Στο πλαίσιο διευκόλυνσης της παροχής υπηρεσιών διαχείρισης επενδυτικών κεφαλαίων από την Ελλάδα, προβλέπεται ρητά πλέον με τον νέο νόμο (και με ισχύ από την 1 Ιανουαρίου 2026) ότι η διαχείριση, η ανάθεση της διαχείρισης ή η διαχείριση του χαρτοφυλακίου των ευρωπαϊκών επενδυτικών οργανισμών (AIF), καθώς και των funds τρίτων χωρών που πληρούν τις προϋποθέσεις εποπτείας, δεν συνιστούν άσκηση πραγματικής διοίκησης που θα μπορούσε να οδηγήσει στην απόκτηση φορολογικής κατοικίας στην Ελλάδα για τα ως άνω αλλοδαπά funds αλλά και (υπό προϋποθέσεις) για τις υποκείμενες εταιρείες στις οποίες τα funds συμμετέχουν.
Προβλέπεται επίσης ότι η παροχή υπηρεσιών διαχείρισης χαρτοφυλακίου και συμβουλευτικών υπηρεσιών από ελληνικά νομικά πρόσωπα, στο πλαίσιο της συνήθους επιχειρηματικής τους δραστηριότητας, προς διαχειριστές AIFs καθώς και προς αντίστοιχους διαχειριστές funds τρίτων χωρών, δεν δημιουργεί αυτομάτως μόνιμη εγκατάσταση στην Ελλάδα για τους εν λόγω διαχειριστές.
Φορολογικό καθεστώς για την αμοιβή πρόσθετης απόδοσης («carried interest»)
Φορολόγηση ως υπεραξία μεταβίβασης κεφαλαίου (15%)
Προβλέπεται με τον νέο νόμο ότι η πρόσθετη απόδοση («carried interest»), που λαμβάνουν εργαζόμενοι ελληνικών νομικών προσώπων, που παρέχουν υπηρεσίες σε διαχειριστές AIFs της Ε.Ε. ή σε αντίστοιχους διαχειριστές funds τρίτων χωρών (υπό τις προϋποθέσεις εποπτείας), ως επιβράβευση για την επίτευξη υψηλής απόδοσης του επενδυτικού χαρτοφυλακίου, φορολογείται ως εισόδημα από υπεραξία με συντελεστή 15%.
Ειδικός προνομιακός φορολογικός συντελεστής (5%) για πρόσωπα που μεταφέρουν τη φορολογική τους κατοικία στην Ελλάδα
Με σκοπό τη δημιουργία κινήτρου για την προσέλκυση στην Ελλάδα εξειδικευμένου ανθρώπινου δυναμικού στη διαχείριση χαρτοφυλακίου οργανισμών επενδύσεων, ο νέος νόμος εισαγάγει μειωμένο συντελεστή φορολόγησης 5% για την αμοιβή πρόσθετης απόδοσης που λαμβάνουν φυσικά πρόσωπα, τα οποία μεταφέρουν τη φορολογική τους κατοικία στην Ελλάδα, σύμφωνα με το άρθρο 5Γ ΚΦΕ, για να συνάψουν εργασιακή σχέση με ελληνικά νομικά πρόσωπα που παρέχουν υπηρεσίες σε διαχειριστές επενδυτικών οργανισμών της Ε.Ε. ή τρίτων χωρών, εφόσον το ελληνικό νομικό πρόσωπο στο οποίο εργάζονται πραγματοποιεί ετήσιες δαπάνες στην Ελλάδα ύψους τουλάχιστον ΕΥΡΩ 3 000 000.
