The Cyprus Tax Department through an announcement informs all legal entities and their representatives that the bilateral Competent Authority Arrangement (CAA) for the exchange of Country-by-Country (CbC Reports) between Cyprus and the United States of America, which is currently under negotiation, is expected to be effective for Reporting Fiscal Years starting on or after 1 January 2023.
Consequently, in the case where the Ultimate Parent Entity of a Multinational Group of Enterprises (MNE) is tax resident in the United States of America, the secondary filing mechanism should be triggered for Reporting Fiscal Years starting on or after 1 January 2022 and before 1 January 2023.
For example, a local filing obligation should still arise in Cyprus in respect of an MNE Group’s CbC report for Reporting Fiscal Year ending on 31 December 2022, even if a CbC Report has or will be submitted in the United States of America.
Additionally, in the cases where notifications for reporting fiscal years starting on or after 1 January 2022 and before 1 January 2023 have been filed in Cyprus by Cypriot Constituent Entities of MNE Groups which are affected by this announcement, such notifications must be revised (if required) in accordance with this announcement. If such notifications are revised by 31 December 2023, no penalties will be imposed for the Reporting Fiscal Year starting on or after 1 January 2022 and before 1 January 2023.
Click here for the relevant announcement.
--
Το Τμήμα Φορολογίας με ανακοίνωση του πληροφορεί όλα τα νομικά πρόσωπα και τους αντιπροσώπους τους ότι η διμερής Συμφωνία Αρμόδιας Αρχής για την ανταλλαγή εκθέσεων ανά χώρα (CbC reports) μεταξύ της Κύπρου και των Ηνωμένων Πολιτειών της Αμερικής, η οποία βρίσκεται επί του παρόντος υπό διαπραγμάτευση, αναμένεται να τεθεί σε ισχύει για τα οικονομικά έτη αναφοράς που αρχίζουν την ή μετά την 1η Ιανουαρίου 2023.
Ως εκ τούτου, στην περίπτωση οπού η τελική μητρική οντότητα ενός ομίλου Πολυεθνικού Επιχειρήσεων είναι φορολογικός κάτοικος στις Ηνωμένες Πολιτείες της Αμερικής, δημιουργείται υποχρέωση υποβολής έκθεσης ανά χώρα στο Τμήμα Φορολογίας (secondary filing obligation) για τα οικονομικά έτη που ξεκινούν από ή και την 1η Ιανουαρίου 2022 και πριν από την 1η Ιανουαρίου 2023.
Για παράδειγμα, προκύπτει υποχρέωση υποβολής έκθεσης ανά χώρα (secondary filing obligation) στο Τμήμα Φορολογίας για το οικονομικό έτος που λήγει στις 31 Δεκεμβρίου 2022, ακόμη και αν η έκθεση ανά χώρα (CbC report) έχει ή αναμένεται να υποβληθεί στις Ηνωμένες Πολιτείες της Αμερικής.
Επιπλέον, στις περιπτώσεις στις οποίες οι γνωστοποιήσεις, για τα οικονομικά έτη αναφοράς που ξεκινούν την ή μετά την 1η Ιανουαρίου 2022 και πριν από την 1η Ιανουαρίου 2023 και που έχουν κατατεθεί στην Κύπρο από κυπριακές συνιστώσες οντότητες ομίλων Πολυεθνικού Επιχειρήσεων που επηρεάζονται από την ανακοίνωση αυτή, θα πρέπει να αναθεωρηθούν (εάν απαιτείται) σύμφωνα με την παρούσα ανακοίνωση. Εάν οι γνωστοποιήσεις αυτές αναθεωρηθούν έως τις 31 Δεκεμβρίου 2023, δε θα επιβληθούν κυρώσεις για τα οικονομικά έτη αναφοράς που αρχίζουν την ή μετά την 1η Ιανουαρίου 2022 και πριν από την 1η Ιανουαρίου 2023.
Πατήστε εδώ για τη σχετική ανακοίνωση.
Should you like to further discuss the content and potential impact of the above to your business, please contact one of our trusted advisors from the Tax Department at KPMG in Cyprus.