2026年，中国正式迈入“第十五个五年规划”实施的开局之年。毕马威今日发布《骐骥启新程——“十五五”规划宏观趋势与展望》报告，深入解读《中华人民共和国国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要》（简称“十五五”规划），分析未来中国经济发展的宏观趋势和机遇。
“十五五”是实现2035年远景目标，承前启后的关键五年，也是全面落实二十届三中全会改革部署的攻坚期，更是推动高质量发展目标持续深化、取得实质性进展的重要五年。此次规划提出的20项主要指标、16个方面重大战略任务以及109项重大工程，不仅是未来五年经济社会发展的“施工图”，更是理解中国政策方向、把握中长期发展趋势的重要指南。
回顾‘十四五’，我国经济在疫情扰动与国际形势复杂演变中展现出较强韧性。但伴随房地产进入下行周期，国内有效需求不足、社会预期偏弱等结构性矛盾亦逐步显现。步入‘十五五’时期，世界百年变局加速演进，外部环境愈发激烈复杂。政府在这一时期，将如何稳定国内经济增速，提高发展质量？又将如何应对外部风险，统筹发展与安全？‘十五五’规划，给出了系统而全面的战略纲领。面对‘十五五’这一充满希望又极具挑战的新征程，唯有准确把握宏观趋势、坚定战略定力，方能于变局中开新局，在高质量发展的大道上行稳致远。
报告从经济发展、风险应对、深化改革、社会治理四个维度、十个方面分析解读未来五年中国政策方向：
“经济发展篇”聚焦动能转换与空间拓展。建设现代化产业体系是高质量发展的首要任务，应重点关注传统产业转型、新兴产业崛起和未来产业的萌芽，以及新基建如何拓展经济增长的物理空间与数字疆域。而建设强大国内市场是应对外部不确定性的核心战略，居民消费率提升被置于关键位置，通过培育新型消费、惠民生释放服务消费潜力等激活内需路径，巩固超大规模市场优势。
建设现代化产业体系是“十五五”时期的首要发展任务，其主要目标是构建自主可控、安全可靠、竞争力强的产业新格局。改革开放以来，我国建立了门类齐全的工业体系，并成为全球制造业第一大国。随着工业化进程放缓，2010年后服务业占比持续上升，制造业比重相应下降。然而，面对复杂的地缘政治环境和科技竞争新态势，稳定的制造业已成为保障国家安全和科技自立自强的基石。因此，政策导向发生关键转变，从“十二五”、“十三五”强调提高服务业比重，到“十四五”首次提出“保持制造业比重基本稳定”，“十五五”进一步要求“保持制造业合理比重”，并构建以先进制造业为骨干的现代化产业体系。
为实现这一目标，“十五五”规划明确了三条产业布局主线：对于制造业，将推动传统制造业提质升级，同时加快培育新兴支柱产业，并前瞻布局未来产业；对于服务业，积极发展生产性服务业，尤其是对制造业的赋能作用；对于基础设施建设，为满足中长期新兴产业的发展需求，新型基础设施将在未来五年迎来超前布局，特别的，为落实“人工智能+”行动提供高效算力供给，算力基建投资或在“十五五”步入快速扩张阶段。
建设强大国内市场是“十五五”时期应对国际变局、增强发展内生动力与可靠性的核心战略。规划明确将扩大内需定位为“战略基点”，旨在推动形成更多由内需主导、消费拉动、内生增长的发展模式。这一部署具有深刻的现实紧迫性：当前全球地缘政治冲突常态化、保护主义抬头，外部需求的不确定性日益凸显。因此，做强国内大循环，以内部需求的确定性来对冲外部环境的风险，成为夯实高质量发展基础的根本遵循。
在此战略框架下，“十五五”规划提出“居民消费率明显提高”的目标。这是自“十二五”（2011-2015年）以来时隔15年再次将居民消费率提升作为显性政策目标。“十五五”时期，将着力发挥消费对国内大循环的牵引带动作用，以新需求引领新供给、以新供给创造新需求，通过需求与供给的动态适配形成增长合力。而这一动态循环、良性互动的顺转运转，还离不开两大配套政策支撑：一是增强居民消费能力，通过加大民生保障，夯实“能消费”、“敢消费”的根基；二是优化消费环境与制度，解除消费领域限制，打通“愿消费”、“便消费”的堵点。
“风险应对篇”聚焦大国博弈下的战略定力。高水平科技自立自强上升为国家战略安全支柱，重在突破关键核心技术、提升体系化创新能力。而面对国际环境风高浪急，我国将加快构建新安全格局，坚持高水平制度型开放，培育高附加值外贸新动能，落实外资企业“准入又准营”，完善中国企业出海服务；同时强化战略物资储备与供应链韧性建设，筑牢国家经济安全屏障。
加快高水平科技自立自强是新时期应对国际科技竞争、保障产业链安全的核心引擎。“十五五”规划提出“科技自立自强水平大幅提高”的目标。核心路径是通过“超常规”和“全链条”方式，实现集成电路、工业母机、高端仪器、基础软件、先进材料、生物制造等重点领域关键核心技术攻关取得决定性突破。
为实现此目标，“十五五”规划进行了体系化部署：一是大幅提升基础研究水平，未来政策将重点探索建立基础研究投入保险等风险分担机制，扭转企业投入不足的局面。二是强化国家战略科技力量，提高体系化创新能力。优化国家实验室、科研机构、高校和科技领军企业的四维布局，并建设三大国际科技创新中心，形成跨区域创新网络。三是强化企业创新主体地位，推动创新资源向企业集聚，完善研发费用加计扣除、政府采购等普惠性政策，并针对科技领军企业和中小企业实施差异化支持。四是深化教育、科技、人才一体化改革，通过构建产学研协同育人新格局、畅通人才流动、改革评价体系，破解人才结构性短缺问题，夯实创新根基。
对外开放是“十五五”时期构建国内国际双循环新格局、牵引国内经济提质升级的重要支撑，同时也是应对外部环境不确定性、提升国家安全保障能力的战略选择。伴随重要性提高，“对外开放”这一战略任务由“十四五”规划的第12篇提前至第7篇。
积极扩大自主开放有两大重点，一是以服务业为重点扩大市场准入和开放领域。二是扩大制度型开放，促进国内国际规则、规制、管理、标准相通相容。政策还将在“十五五”时期提高外贸外资发展水平。外贸方面，一方面推动市场多元化，培育贸易新动能，重点拓展中间品贸易，创新发展数字贸易、绿色贸易，大力发展服务贸易。另一方面合理调整进口关税税率，推动进出口平衡发展。为强化贸易风险防控，还将同步推动内外贸一体化发展。在外资方面，核心是落实“准入又准营”，通过缩减负面清单、全面落实外资国民待遇、激励利润再投资等措施提升外资质量与水平。同时，“十五五”规划明确要健全企业出海支持体系，引导产业链供应链合理有序跨境布局，并加强海外利益保护，以应对复杂的外部环境并拓展发展空间。
夯实国家安全基础保障，重点在于强化战略储备与应急能力。“十五五”期间将筑牢四条安全底线：一是保障粮食安全，推动进口多元化并强化智慧农业与全产业链社会化服务。二是保障能源资源安全，石油和天然气是我国能源安全最大短板，对外进口依存度长期维持高位，2024年分别为73.9%和41.2%。“十五五”期间将构建清洁低碳能源体系，加大油气保供与清洁能源发展。三是保障重要产业链供应链安全，并优化区域布局与备份机制。四是重点加强网络、数据、人工智能、生物、生态、核、太空、深海、极地、低空等领域安全能力建设。
在防范化解重点领域风险方面，“十五五”规划强调要充分发挥市场机制作用：一是化解房地产市场风险，供需两侧协同发力，住房城乡建设部数据显示，“十五五”期间，全国计划新建保障性租赁住房1500万套，并深化公积金制度改革。二是化解地方政府债务风险，坚持“疏堵结合”。三是化解中小金融机构风险，加速“减量提质”。
“深化改革篇”着重破解制约高质量发展的体制机制障碍。全国统一大市场建设向纵深推进，整治“内卷式”竞争，激发各类市场主体活力。“投资于人”成为鲜明旗帜，人口高质量发展从理念口号转化为制度安排，通过促进城乡居民增收、落实基本公共服务均等化等，为经济社会发展注入持久动力。财政金融改革从“规模扩张”转向“质量升维”，不断提升宏观经济治理效能。
“十四五”时期部分行业出现“内卷式”竞争，一则由于部分地方政府为满足政绩考核并稳定税源，盲目鼓励企业扩大生产，二则由于价格监管环境宽松，产品质量标准不统一，企业竞争行为失范。“内卷式”竞争短期压制企业利润与创新，长期影响社会总需求。
“十五五”规划给出综合治理路径：一是通过纵深推进全国统一大市场建设，规范政府、企业行为。对于政府，重点规范其经济促进行为，通过出台招商引资正面与负面清单，同时完善考核体系，树立正确政绩观，从根源上纠正其鼓励扩产行为。对于企业，重点在于建立产品标准体系，同时加强市场价格监管，强化反不正当竞争执法司法，维护公平竞争市场秩序。
二是分类激发各类经营主体活力。对于国有企业，改革重心在于优化国有企业行业布局、并推进其战略性重组，尽快淘汰落后产能。对于民营企业，政策将着力优化营商环境，包括加速清理拖欠账款、规范涉企执法，同时鼓励民营企业加大科技创新和产业升级投资力度，支持其通过创新破局存量竞争。
“十五五”规划无论从篇幅位置还是提及次数，进一步提升了对民生领域的关注程度。不断增进民生福祉，不仅是“十五五”期间提振消费的重要着力点，也是实现人口高质量发展的重要抓手。
在政策路径上，一是要实施城乡居民增收计划，对于增加低收入群体收入，重点在发挥好社会保障、转移支付等再分配调节作用，譬如提高灵活就业人员、农民工、新就业形态人员参保率。为扩大中等收入群体规模，重点在于建立工资合理增长机制，健全上市公司分红激励约束机制，提升其工资性收入与财产性收入。二是增加政府在民生领域投入，2020年以来，公共财政在民生领域支出占比持续上升，2025年已达到38%。为进一步减轻居民在养老育儿领域支出负担，努力稳定新出生人口规模，未来政府将进一步加大在生育、教育、医疗、养老等“一老一小”民生领域支出力度。三是着力提升基本公共服务均等化水平，通过建立国家服务标准、推动优质教育、医疗资源向基层和农村倾斜，以弥合城乡差距。
为主动适应内外部环境、促进内需主导增长模式，“十五五”期间财政制度与金融体系将迎来配套改革。
财政方面，“十五五”规划提出要“加强财政科学管理，增强财政可持续性”。在政策路径上，一是合理提高国有资本收益收取比例，加强财政资源和预算统筹。二是推进财税改革，当前宏观税负水平已从2021年的14.7%降至2025年的12.6%，“十五五”期间将通过优化税制结构、健全地方税系，稳定总体宏观税负，譬如在保障企业负担前提下适度调整增值税税率、清理整合企业所得税碎片化税收优惠，同时推进消费税征收环节后移并稳步下划地方，增加地方自主财力。
在金融体系建设方面，核心是从“规模扩张”转向“质量升维”，坚持防风险、强监管、促高质量发展。一是完善中央银行制度，重点在建立覆盖全面的宏观审慎管理体系；二是深化资本市场改革，增强资本市场制度包容性；三是完善支持中长期资金入市政策体系；四是优化金融机构体系，推动各类金融机构错位发展。
“社会治理篇”阐释对可持续发展理念的践行。区域协调发展从“输血”转向“造血”，新型城镇化从“准入”转向“融入”，推动资源要素高效配置，提升国家高质量发展的整体效能。绿色转型从“能耗双控”转向“碳排放双控”，通过加速新能源供给布局、健全绿色消费激励机制，推动绿色生产生活方式从政府倡导变为市场自觉，助力实现“双碳”目标。
“十五五”时期的区域协调发展，核心在于构建功能互补、优势协同的区域发展格局。总体战略上，东部地区作为创新龙头，需引领现代化产业与科技创新；中部地区着力打造先进制造业腹地与内陆开放新高地；西部地区聚焦生态保护、清洁能源与特色产业；东北地区则立足维护巩固国防、粮食、生态、能源、产业“五大安全”。
区域协调发展的关键抓手在于强化京津冀、长三角、粤港澳大湾区三大动力源的引领辐射，并培育中西部和东北地区都市圈。实施保障重在以制度协同破除要素流动壁垒，通过政策协同、产业协作及利益共享等机制，推动区域从点轴开发向多层次网络化系统转型。
在城市发展方面，当前我国城镇化率已经达到68%，约9.5亿人生活在城镇，但仍有大量常住人口未能同等享受城镇基本公共服务，“十五五”期间将深入推进以人为本为核心的新型城镇化。一方面科学有序推进农业转移人口市民化，另一方面高质量推进城市更新，推动城市内涵式发展。
“加快经济社会发展全面绿色转型”是“十五五”时期实现“双碳”目标、培育新质生产力的内在要求。规划围绕三大核心维度系统推进：一是构建“碳排放双控”与绿色标准体系的制度框架；二是夯实以非化石能源为主体的新型清洁能源体系。对此“十五五”规划首次提出实施非化石能源十年倍增行动，并设定目标将非化石消费能源占比从当前的21.7%提升至25%。三是协同推动绿色生产与生活方式。在生产端，重点在于推动工业、建筑、交通、能源等重点领域低碳转型。在生活端，核心是提升终端用能电气化水平并健全绿色消费激励机制。通过供需两侧改革，形成绿色转型的持久动力。
未来5年是推动高质量发展目标持续深化、取得实质性进展的重要五年。为了更好地应对未来挑战，‘十五五’规划在以经济建设为中心的指导思想下，秉持高质量发展原则，同时更加突出‘产业创新’和‘民生福祉’的重要性。了解‘十五五’规划，可以帮助企业前瞻宏观经济和行业趋势，发现市场机遇。我们愿各行各业优秀企业把握时代风向，骐骥启新程，驰骋向山海！
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