畢馬威報告:香港重返全球五大IPO市場之列

政府激勵措施推動股市上漲,料帶動香港IPO活動

政府激勵措施推動股市上漲,料帶動香港IPO活動

2024 年 10 月 3 日 — 根據畢馬威最新發佈的《中國內地和香港IPO市場:2024年第三季度回顧》報告,香港已重新躋身全球五大IPO市場之列,此次提升主要由一家大型中國家電製造商於季內來港上市所推動,成為香港自2022年以來規模最大的IPO項目。

截至今年第三季度,全球IPO市場共錄得851宗交易,集資833億美元,與去年同期相比,上市宗數減少15% ,集資額下降21%。美國的兩間證券交易所在集資額方面繼續領先全球,佔全球IPO集資總額的三分之一。印度國家證券交易所排名第三,而港交所及上海證券交易所則分別排名第四和第五。

在中央政府最新宣佈的經濟刺激措施推動下,中國內地和香港股市於上週錄得近期最大單週升幅。此策略性措施預計將吸引更多資金流入,繼而推動今年及未來香港大型 IPO 的數量。香港處於有利位置,能鞏固其在全球 IPO 排名中的地位,并展現其作為領先融資中心的韌性和吸引力。

Paul Lau

畢馬威中國資本市場及執業技術主管合夥人劉國賢表示:

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美國聯儲局最近的減息有望提高股票估值,改善市場情緒,從而利好全球IPO市場,惟宏觀經濟前景未明,有意上市的公司應保持審慎。儘管當前市況好壞參半,但隨著市場信心回暖,預計減息將推動更多企業掛牌上市。

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A股市場方面, REITs上市項目有重大增長。年初至今共有 16 宗REITs上市,集資總額達人民幣 389 億元 - 宗數及集資額均創2021年首批REITs上市以來的新高。A股十大IPO中有 8 宗為REITs,其投資組合主要包括購物中心或百貨公司。這個增長源於中國證監會去年10月將REITs試點範圍擴大至消費基礎設施項目,為市場參與者提供更多投資選擇。

然而,A 股IPO活動整體下跌,共錄得 85 宗上市項目,集資人民幣 868 億元,集資額及宗數分別較 2023 年同期減少 74%及 68%。科技、媒體和電信(TMT)以及工業市場板塊依然是主流,佔正在申請上市項目總數的 64%。

Louis Lau

畢馬威中國香港資本市場組主管合夥人劉大昌表示:

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儘管A股IPO活動有所放緩,但科創板近期的改革措施展現了中國推動高科技產業發展的決心。這些改革措施著力提高併購靈活性,並為初創企業提供更有力支持,旨在為高科技公司營造更有利的發展環境。長遠來看,這些措施將吸引更多創新型企業,提升投資者興趣,並推動行業持續增長。

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香港IPO活動在今年第三季度出現復甦跡象,年初至今錄得45宗上市項目,合共集資556億港元,集資額和宗數均較2023年同期分別增長123%和2%。消費行業在集資額方面佔據領先位置,由一家大型中國家電製造商的上市項目所推動,集資額達357億港元,佔香港年初至今集資額的64%。

在實施特專科技公司制度(《上市規則》第18C章)一年多後,另一家公司於期内通過此途徑申請上市。為應對市場挑戰,港交所暫時放寬特專科技公司上市門檻,以保持香港作為資本市場樞紐的競爭力。

Irene Chu

畢馬威中國新經濟市場及生命科學行業香港主管合夥人朱雅儀表示:

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香港近期錄得三年來最大規模的IPO項目,反映投資者正恢復對香港IPO市場的信心和興趣。上市機構的靈活性,以及最近減息和中央刺激措施等利好因素,進一步推動香港IPO市場復甦。展望未來,這些積極因素預計將持續推動IPO活動,鞏固香港作為高增長企業樞紐的地位。

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