2023 年 11 月 9 日，中國香港特別行政區（「香港」）- 香港向來被視為亞洲領先的資產管理樞紐，但要成為具吸引力的另類資產管理業務基地，仍需採取更多積極措施。畢馬威與另類投資管理協會（AIMA）認為，香港政府目前已制定多項支持資產管理行業的政策，但更關鍵的是要為現行激勵措施提供更清晰的指引，例如統一基金免稅制度（UFE）等。
在畢馬威支持下AIMA發佈最新報告《另類資產行動計劃：加強香港作為亞洲另類資產領先中心的地位》。報告審視香港另類資產的發展現況，評估政府目前對另類資產的政策支持，並提出令香港鞏固基礎及迎接未來行業機遇的建議。
亞太區的另類資產類別增長速度在全球一枝獨秀，而區内大多數的另類資產均由香港的金融機構管理。亞太區投資者過往主要集中於傳統資產管理和儲蓄，但為了建立多元化及高增長的投資組合，他們亦開始涉獵另類投資。為配合另類投資市場的發展，香港政府應考慮進一步改革基金規例，增強香港作為基金管理樞紐的吸引力和優勢，並確保香港成為區內基金持有及管理投資的首選地點。
香港的資產管理規模超過35萬億港元，同時也是亞洲區內投資專家最集中的地方。因此，香港擁有成為亞洲領先資產管理中心的優勢，我們相信香港的另類投資行業前景亮麗。然而，行業要繼續繁榮發展，香港不能原地踏步。我們認為透過稅制改革及建立更包容的發牌制度，可以清除發展障礙，並吸引更多另類資產管理公司在香港推出不同種類的基金產品。
香港擁有一個重要的機會來實施必要的改革，並鞏固其作為亞洲乃至全球另類資產首要樞紐的地位。為了實現這一目標，香港必須採取明確的政策和果斷的行動來迎接未來。隨著投資者需求的變化，香港的監管框架也必須隨之變化，以確保蓬勃發展的另類資產類別能繼續在香港找到一個具有競爭力的穩健家園。我們相信，透過對香港的附帶權益稅制及投資基金稅制進行現代化改造，香港可以更有效地參與競爭，並保持其作為亞洲另類投資管理地的吸引力，尤其是在『後COVID』時代。
香港政府已明確表示有意支持資產管理行業，並在過去數年透過統一基金豁免制度（UFE）推出一系列鼓勵措施和政策。政府在2023年的《財政預算案》中宣佈將檢視現行適用於基金及附帶權益的稅務優惠措施。為了吸引基金考慮以香港作為亞洲區內管理和持有投資的基地，政府必須讓業界清楚了解，當基金投資者取回投資收益時，基金不會為所持有的投資而繳納額外稅務招致損失。
首先，附帶權益的稅務寬減在香港一直是個頗有爭議的議題，原因是業界與稅務局對附帶權益的觀點不同，需要加以解決。此外，若統一基金免稅制度的改革能為在香港管理的投資提供更明確的免稅待遇，政府將會受惠。雖然統一基金免稅制度能為公共或零售基金以及大多數對沖基金提供明確的豁免，但對其他資產類別則不太明確。政府若能列出一份不符合豁免條件的投資清單，例如房地產項目，將會增加清晰度和確定性。政府可以明確指示，私人信貸和債務基金的利息和其他回報被納入統一基金免稅制度。
此外，為了促進私募股本管理公司的發牌程序，並讓市場認識到該類公司只服務專業投資者，香港證監會若能簡化私募基金和其他類似另類資產管理公司的發牌程序，將對業界發展帶來更大幫助。畢馬威和AIMA亦建議政府將開放式基金公司（OFC）和有限合夥基金（LPF）的投資納入新的「資本投資者入境計劃」，以進一步推動私募基金行業，並鼓勵更多基金在香港設立該類投資工具及其管理公司。
香港作為全球主要金融中心之一以及亞洲的資產管理樞紐，目前擁有完善的生態系統包括專業服務，基金服務，穩健的金融體係以及多樣化的人才從而 支持另類資產管理產業的成長。 在香港過去數年提升基金稅務法規競爭力的同時，對於這些法規的部分條款應加以優化，為基金管理人提供更清晰的稅務指引而進一步增強他們的信心在香港設立和管理更多基金。
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AIMA致力於促進技能和教育標準，是特許另類投資分析師（CAIA）的創始人之一，這是首個也是唯一針對另類投資專家的教育標準。AIMA由理事會（董事會）管理。欲瞭解更多資訊，請訪問www. aima.org。
