2024年11月26日
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企业在计算可收回金额时通常使用五年预测期。如果企业拥有使用寿命超过预测期的资产(或现金产出单元(cash-generating unit,CGU)),则企业需要计算该资产(或现金产出单元)的终值(terminal value)。
终值反映资产(或现金产出单元)从预测期期末至使用寿命结束(若没有限定的使用寿命,则永久持续)产生的现金流量的现值。
对于许多企业来说,气候相关事项的主要影响是长期的,远远超出了实务中通常用于业务估值的五年预测期。在这种情况下,预计终值将受到气候相关事项的最大影响。如果气候相关事项预计对业务产生重大影响,则预测期可能需要延长至业务达成稳定状态(参见问题2)。
答疑解惑
是。气候相关事项可能影响终值计算中使用的假设。以下是示例情景。
- 如果气候相关事项导致业务发展需要更长时间才能达到稳定状态,则可能需要延长预测期(参见问题2)。
- 为反映稳定状态下的现金流量,可能需要对预测期最后一年的现金流量水平(戈登增长模型公式中的CFn(见下文))进行调整。
- 为反映稳定状态下气候相关事项的影响,可能需要对长期增长率进行调整。
此外,由于气候相关事项的影响,现金产出单元的经济使用寿命可能变为有限。
这取决于企业是基于使用价值(value in use,VIU)还是公允价值减去处置费用后的净额(fair value less costs of disposal,FVLCD)来计算可收回金额。
使用价值 |
存在一个限制条件——《国际会计准则第36号——资产减值》(IAS 36 Impairments of Assets)规定,在满足某些条件的前提下,预测期可以延长到五年以上。只有当管理层确信其预计可靠,并且它能够按照过去的经验证明其有能力对更长的期间作出准确现金流量预测时,才能使用超过五年的预测期。[IAS 36.35] 该限制可能导致企业在实务中计算使用价值遇到困难——例如,当长期增长率预计将发生变化时。在某些情况下,这个问题可以通过使用两阶段模型或其他终值模型来解决(参见问题3)。 如果企业在计量使用价值时使用的预测期超出五年,则需要披露为何更长期间是合理的。 |
公允价值减去处置费用后的净额 |
如果延长预测期与市场参与者的看法一致,则可以延长预测期。 |
注:我们认为,仅当预测期的最后一年反映了业务稳定发展的状态,企业才应使用这一年来外推未来现金流量。[Insights 3.10.230.50]
在计算现金产出单元的终值时,多个模型(见下表)可用于计算气候相关事项对现金产出单元的长期增长率的影响(例如,以反映未来对现金产出单元的产品需求的减少)。
在最极端的情况下,气候相关风险对业务模式的威胁可能意味着永久持续的终值是不合适的。
使用寿命有限的资产(或现金产出单元)的估值不可使用以上模型;企业应将其现金流量预测延长至资产(或现金产出单元)的使用寿命结束,而终值将反映资产(或现金产出单元)出售时的预期残值减去处置费用后的净额。
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